Mitteturustatavad väärtpaberid (määratlus, näited, omadused)

Mis on mitteturustatavad väärtpaberid?

Mittekaubeldavad väärtpaberid on väärtpaberid, mida on raske osta ja mida on raske turul müüa, kuna nendega ei kaubelda ühelgi suuremal järelturul ning neid müüakse ja ostetakse üldjuhul eratehingute kaudu või börsiväliselt.

Mitteturustatavad väärtpaberid on need, mida ei saa osta ega müüa, kuna nendega ei kaubelda ühelgi järelturul nii sageli. Neid tuuakse ja müüakse tavaliselt eratehingute või börsivälistel turgudel. Selliste väärtpaberite omanikul on keeruline ostjat leida. Samuti ei saa paljude valitsuse reeglite ja määruste tõttu isegi mõnda turustatavat väärtpaberit üldse müüa.

Miks on mõned väärtpaberid turustamatud?

Peamine ja kõige olulisem põhjus, miks väärtpaberid on turustamatud, on vajadus väärtpaberite stabiilse omamise järele. Neid väärtpabereid müüakse peamiselt nende nimiväärtusega soodsamalt. Investori kasum on väärtpaberi nimiväärtuse ja ostuhinna vaheline allahindlus

Turustamatute väärtpaberite näited on järgmised:

  • USA säästuvõlakiri
  • Aktsiad (eraettevõtted)
  • Kohaliku omavalitsuse väärtpaberid
  • Sertifikaadid
  • Föderaalvalitsuse võlakirjad
  • Valitsuse konto seeria

Mõningate väärtpaberite edasimüük on keelatud ja neid tuleb hoida lõpptähtajani, näiteks USA hoiuvõlakirju, mida hoitakse tähtajani. Teine näide võiks olla eraturvalisus nagu usaldusühingu investeeringud, mida ei saa edasimüügi raskuste tõttu müüa. Eraettevõtte aktsiate turustamatus ei ole omaniku jaoks probleem, sest kui ta tahab müüa, peab ta lahjendama ettevõtte omandiõigust ja kontrolli

USA emiteerib nii turustatavaid kui ka mittekaubeldavaid väärtpabereid. USA riigivõlakirju ja riigivõlakirju kaubeldakse USA turul vabalt

Mitteturustatavate väärtpaberite omadused

# 1 - ülimalt likviidne

  • See on finantsinstrumendi kõige olulisem omadus.
  • Need väärtpaberid ei ole likviidsed ja neid ei saa enne lunastustähtaja möödumist rahaks ümber arvutada.
  • Tähtaeg ei ole määratletud. Kuid vastavalt konventsioonile ja GAAP-i reeglitele on kestus tavaliselt pikem ja võib ulatuda rohkemast kolmest aastast kümneni

# 2 - teisaldatav

  • Mõnda neist väärtpaberitest ei saa vabalt võõrandada ja seetõttu tuleb neid hoida lõpptähtajani. Teiselt poolt on mõned väärtpaberid, mida saab vabalt võõrandada ja mida kasutatakse ka kingitustena.
  • Likviidsed ja mitte ülekantavad omadused on üksteist täiendavad.

Kahte ülaltoodud omadust kasutatakse mis tahes väärtpaberi liigitamiseks turustamatuks.

# 3 - kõrge tootlus

  • Nendel väärtpaberitel on tavaliselt pikk tähtaeg ja need on valitsuse tagatud. Eeldatakse, et investor saab põhiosa tagasi ja intressimäär sõltub turu intressimäärast. Eeldatakse siiski, et tootlus on suurem.
  • Mitteturustatavate väärtpaberite tootlus on suurem kui turustatavate väärtpaberite tootlus.

Näide mitteturustatavatest väärtpaberitest

Investor otsib investeeringuid pikas perspektiivis. Tal on käes piisav kasutatav sissetulek. Ta soovib selle investeerida oma tütrele, kes on praegu viieaastane. Tema investeerimisnõustaja on andnud talle kaks võimalust - kolmekümne, kuuekümne või üheksakümne päeva pikkune USA riigivõlakiri ja USA säästuvõlakiri. Ta peab valima ühe neist.

Vaadates investori eelistusi ja vajadusi, peaks ta valima USA säästuvõlakirjad. USA säästuvõlakirjad on pikaajalised. Neid saab üle kanda ka pärast lapse kaheksateistkümneaastaseks saamist. Temal on ka see summa olemas ja ta ei nõua seda niipea.

Siinkohal tuleb arvestada veel ühe teguriga, et need võlakirjad tagavad minimaalse riskiga tootluse. Kuigi USA riigivõlakirjad tagastavad tootlust, on need lühiajalised, näiteks kolmkümmend, kuuskümmend, üheksakümmend päeva

Kui investor valib selle võimaluse, peab ta neid võlakirju pärast iga tähtaega pikendama. Samuti ei rahulda nende võlakirjade omadused tema vajadusi.

Eelised

  • Investorid saavad osta USA võlakirju, mis on vanemad kui 18 aastat. Neid turustamatuid väärtpabereid ei saa müüa ega tuua ega järelturul kaubelda.
  • Need väärtpaberid pakuvad ka suurepäraseid kingitusi. Need väärtpaberid võivad olla turustamiskõlbmatud, kuid neid saab teistele palju osta. Näiteks saab osta lapsele võlakirja ja neile pääseb juurde pärast 18-aastaseks saamist
  • Üks teine ​​oluline põhjus on see, et neid väärtpabereid ei saa tuua ega müüa. See tõstab investeeringute kvaliteeti. Neid võlakirju peetakse kõige turvalisemaks investeerimisvormiks, mida tarbijad saavad valida. Kuid üksikisiku ostetaval summal on piir. Nendel võlakirjadel on madalad põhiriskid ja tootlus on tagatud.
  • See tähendab, et te ei kaota raha ja teile makstakse alati suuremat summat kui nad on investeerinud.

Puudused

  • Turustamatute väärtpaberite üks peamisi puudusi on likviidsuse puudumine. Kui investoril on selline võlakiri ja kui tal on kiiresti sularaha vaja, ei saa sellest võlakirjast talle kasu olla, kuna seda ei saa müüa enne tähtaja lõppu ja investor ei saa seda täiendava raha hankimiseks sularaha teha
  • Nagu varem arutletud, on nende investeeringute garanteeritud tootlus. Siiski on ka võimalusekaotus. Kuna tootlus on tagatud, pole täiendava tootluse saamise võimalust isegi siis, kui turg toimib hästi.
  • On ka mitteturustatavaid väärtpabereid, mida ei saa vabalt võõrandada. Kui investor soovib sellesse investeerida, peaks ta veenduma, et investeerib ainult kasutatavat tulu, mida pole vaja enne tähtaja lõppu. Kuna neid ei saa müüa ega üle anda, pole neid võimalik vajadusel tagasi osta.