Finantseerimistegevus (määratlus, näited) Mis on kaasatud?

Finantseerimistegevuse määratlus

Finantseerimistegevus on erinevad tehingud, mis hõlmavad rahaliste vahendite liikumist ettevõtte ja selle investorite, omanike või võlausaldajate vahel pikaajaliste majanduskasvu ja majanduslike eesmärkide saavutamiseks ning avaldavad mõju bilansis olevale omakapitalile ja võlakohustustele; Selliseid tegevusi saab analüüsida ettevõtte rahavoogude aruande rahavoogude jaotise kaudu.

Finantstegevus viitab lihtsustatult rahakogumisele või kogutud raha tagastamisele ettevõtte promootorite või omanike poolt, et kasvada ja investeerida sellistesse varadesse nagu uue masina ostmine, uute kontorite avamine, suurema tööjõu palkamine jne. Need tehingud on tavaliselt osa pikaajalisest kasvustrateegiast ja mõjutavad seega ettevõtte pikaajalisi varasid ja kohustusi.

Mida hõlmab finantseerimistegevuse näide?

Sissevool - kapitali suurendamine

  1. Omakapitali finantseerimine : see vastab omakapitali müümisele kapitali kaasamiseks. Siin kogutakse raha ilma kohustuseta maksta põhiosa või intressi, vaid omandi hinnaga. See on sissevool, mis näib selle näol olevat lihtne raha, kuid võib pikas perspektiivis osutuda väga kulukaks. Nagu mõnikord, võite kasvava äri tõttu maksta enam intresse kui valitsevad turumäärad.
  2. Võlgade finantseerimine : Teine kapitali kaasamise viis võib olla pikaajaliste võlgade, näiteks võlakirjade emiteerimine. See, erinevalt omakapitali finantseerimisest, ei lahjenda omandiõigust, vaid paneb ettevõtte maksma fikseeritud intressi ja tagastama raha lubatud aja jooksul tavaliselt 10 või 20 aasta jooksul.
  3. Kui ettevõte ei ole mittetulunduslik organisatsioon, võivad rahastamise osaks olla ka doonorite sissemaksed.

Väljavoolud - tagasipöörduv kapital

  1. Omakapitali tagasimaksmine: kui omanikel on poes piisavalt rikkust, tahaksid nad ettevõtte aktsiaid tagasi osta ja oma omandit veel kord suurendada. Nad saavad seda teha mitmel viisil, näiteks ostes aktsiaid avatud turult, tuues müügipakkumise või pakkudes tagasiostu.
  2. Võlgade tagasimaksmine: nagu kõik fikseeritud hoiused, peavad ettevõtted ka võla tagasi maksma pärast kindlaksmääratud perioodi, nagu lubati emissiooni ajal.
  3. Dividendide maksmine: see on mehhanism, mille abil ettevõtted premeerivad oma aktsionäre ja jagavad oma kasumit nendega. Kuna need on maksustatud, kasutavad ettevõtted mõnikord kapitali tagasiostupakkumise kaudu aktsionäridelt aktsiate tagasiostmiseks. See vähendab turul aktsiate arvu ja suurendab seega aktsiakasumit.

Kuidas finantseerimistegevust kajastada?

Eespool loetletud finantseerimistegevuse näited on kajastatud ettevõtte rahavoogude aruandes. Skeemiliselt võib seda seletada järgmiselt:

Kuna finantseerimistegevus on seotud ettevõtte rahavoogude aruandesse kirjendatud rahavoogude ja väljaminekutega, saab neid lihtsalt arvutada, liites kõik sisse- ja väljavoolud eraldi ning võttes kahe tuletatud termini algebralise summa.

Vaatleme järgmist näidet ettevõttest, mis tegeleb järgmiste finantseerimistegevustega:

Eelised

  • Finantseerimine annab ettevõtetele hädavajalikku kütust kasvamiseks ja uutele turgudele laienemiseks. Kapitali puuduvad ettevõtted võivad kaotada uusi võimalusi ja uusi kliente. On lihtne ette kujutada, mis oleks juhtunud tänapäeva suurte Interneti-hiiglastega nagu Facebook või Google või isegi meie kodumaine OLA, kui nad poleks suutnud oma laienemisplaanide jaoks raha koguda.
  • See annab investoritele väärtusliku ülevaate ettevõtte finantsseisundi kohta. Näiteks finantseerimistegevus, nagu aktsiate tagasiost, näitab regulaarselt, et promootorid suhtuvad kasvuloosse väga positiivselt ja soovivad omandiõigust säilitada. See on põhjus, miks India IT-suurettevõtted nagu Infosys ja TCS tõid kahe aasta jooksul järjestikust tagasiostu ja investorid rõõmustasid seda. Teiselt poolt, kui ettevõte lahjendab oma omakapitali hõlpsalt, võivad investorid aimata, et ettevõte elab läbi finantsraskusi ja seisab silmitsi pankade või muude laenuandjate kapitali kaasamise probleemidega.

Puudused

  • Finantseerimistegevus on sageli reguleerivate asutuste huvi, kuna nad jälgivad sageli, kuidas raha on rahastatud ja milleks seda kasutatakse. Ettevõtted peaksid olema nende toimingute ajal valvsad, kuna väike viga võib olla kutse regulatiivsele kontrollile, mis toob kaasa pika juriidilise vaeva. Üks sellistest finantseerimistegevuse näidetest oli Walmart, kes ostis Flipkarti osaluse.
  • Rohkem kui kapitali on kogutud, arvestades seda, kuidas see kapital on investoritele kaasatud või tagasi saadud. Nende ettevõtete raamatupidajad peaksid alati arvestama maksudega. Näiteks finantseerimistegevused nagu dividendide maksmine meelitavad makse, aktsiate tagasiostmine aga mitte. Ehkki pikas perspektiivis erinevad, on mõlemad need mehhanismid lühiajalises perspektiivis sarnased, st aktsiaomanike premeerimine.

Piirangud

  • Ettevõte võib lõpuks maksta rohkem intresse, kui ta on maksnud, kui raha oleks pangast kogutud.
  • Omakapitali liigne lahjendamine ja selle tagasi lunastamata jätmine võib saada vaenuliku ülevõtmise näiteks.
  • Jällegi võib omakapitali lahjendamine raskendada otsuste rakendamist, kuna on raske kõigile meeldida ja ühehäälset otsust langetada.
  • Mõnikord muutub kapitali kaasamine pigem läbirääkimisoskuseks kui ettevõtte finantsseisundiks ja sõltub seetõttu paljuski omaniku mõtteviisist. See võib olla aktsionäridele kahjulik.

Olulised punktid

  • Kapitali kaasamiseks ja tagastamiseks võib olla mitu võimalust. Otsus seda teha sõltub paljuski olemasolevatest võimalustest, valitsevast intressimäärast, omaniku läbirääkimisjõust, ettevõtte tervisest, investorite usaldusest ja senistest kogemustest.
  • Mitte ainult kapitali kaasamine, vaid ka selle kapitali tagastamine koos intressimaksetega on võrdselt kaalutlusvaldkond. Viga siin ja seal võib maksta maksustamist.

Järeldus

Ettevõtted kogu maailmas kasutavad kapitali kaasamiseks erinevat rahastamismehhanismi. Selle asemel, et minna ühte teed mööda, kasutavad nad nii omakapitali kui ka võlga, et parandada WACC kaalutud keskmist keskmist kulu, muutes selle võimalikult madalaks. See, kuidas neid toiminguid tehakse, võib määrata ettevõtte edukuse või ebaõnnestumise pikas perspektiivis.