Bilansianalüüs | Kuidas vara / kohustusi analüüsida?

Mis on bilansi analüüs?

Bilansianalüüs on erinevate huvigruppide poolt ettevõtte varade, kohustuste ja omaniku kapitali analüüs, et saada ettevõtte õige finantsseisund konkreetsel ajahetkel.

See on bilansi kirjete täielik analüüs erinevate ajavahemike tagant, näiteks kvartalite kaupa, igal aastal ning seda kasutavad aktsionärid, investorid ja asutused ettevõtte üksikasjaliku finantsseisundi mõistmiseks. Järgnevas bilansianalüüsis antakse ülevaade investorite ja finantsanalüütikute kõige tavalisemast kasutamisest ettevõtte analüüsimiseks. On võimatu pakkuda täielikku analüüsi komplekti, mis käsitleks kõiki variatsioone igas olukorras, kuna muutujaid on tuhandeid.

Selles artiklis oleme oma analüüsi jaganud kaheks osaks -

  • # 1 - vara analüüs
  • # 2 - kohustuste analüüs

Arutagem neist igaüht üksikasjalikult -

# 1 - Kuidas teha bilansis olevate varade analüüsi?

Varad hõlmavad põhivara või põhivara ja käibevara.

A) Põhivara

Põhivara hõlmab põhivara objekte nagu materiaalne põhivara (PPE). Põhivara analüüs hõlmab mitte ainult vara teenimisvõimaluste ja selle kasutamise arvutamist, vaid ka selle kasuliku eluea arvutamist. Põhivara efektiivsust saab analüüsida põhivara käibe suhte arvutamise teel.

Põhivara käibe suhe

See suhe on töötleva tööstuse jaoks olulisem võrreldes teiste tööstusharudega, kuna nõutava toodangu saamiseks on tootmisettevõttes oluline materiaalse põhivara ost.

Põhivara käibe suhte valem -

Põhivara käibe suhe = müügitulu / keskmine põhivara

Kus

  • Müügitulu on müük, millest on maha arvatud tootlus ja allahindlused
  • Ja keskmine põhivara = (põhivara avamine + põhivara sulgemine) / 2

Näiteks teatas Tricot Inc. oma majandusaasta 2018-19 müügikäibest 400 000 dollarit ja nendest müügituludest oli 4000 dollarit. Samuti teatas ta 31. märtsil 2019 oma kogu materiaalse põhivara (PPE) väärtusest 200 000 dollarit. Isikukaitsevahendite jääk seisuga 1. aprill 2018 oli 160 000 dollarit.

  • Nüüd on müügitulu = 400 000 - 40 000 dollarit = 360 000 dollarit
  • Keskmine põhivara = (160 000 dollarit + 200 000 dollarit) / 2 = 180 000 dollarit

Seega on põhivara käibe suhe -

See suhe peegeldab seda, kui tõhusalt kasutab ettevõtte juhtkond oma olulist põhivara ettevõtte tulude saamiseks. Mida suurem on suhe, seda suurem on põhivara efektiivsus.

B) Käibevara

Käibevara on selline vara, mis konverteeritakse tõenäoliselt rahaks aasta jooksul. Käibevara sisaldab sularaha, saadaolevaid nõudeid ja varusid.

Käibevara analüüsimisel on abiks suhtarvud

Praegune suhe

See on likviidsusmäär, mis mõõdab ettevõtte võimet oma lühiajalised võlad ära maksta.

Praegune suhe on järgmine:

Jooksev suhe = käibevara / lühiajalised kohustused

Kus

  • Käibevarad = Raha ja raha ekvivalendid + Varud + Nõuded ostjate vastu + muud varad, mida saab aasta jooksul rahaks konverteerida;
  • Lühiajalised kohustused = võlgnevused + lühiajaline võlg + pikaajalise võla jooksev osa
Kiire suhe

See on likviidsusmäär, mis mõõdab ettevõtte lühiajalist likviidsuspositsiooni, arvutades ettevõtte võime tasuda oma praegused kohustused kõige likviidsemate varade abil.

Kiire suhte valem

Kiire suhe = Kiire vara / lühiajalised kohustused
  • Kus kiirvarad = raha ja raha ekvivalendid + saadaolevad arved + muud lühiajalised varad
  • Lühiajalised kohustused = võlgnevused + lühiajaline võlg + pikaajalise võla jooksev osa

Näide: Microsoft Inc. on tootmisettevõte, mis teatas bilansis järgmistest kirjetest:

Nüüd on käibevara kokku = 10 000 dollarit + 6000 dollarit + 11 000 dollarit + 3000 dollarit = 30 000 dollarit

  • Kiired varad = 10 000 dollarit + 11 000 dollarit = 21 000 dollarit
  • Lühiajalised kohustused kokku = 8 000 USD + 7 000 USD = 15 000 USD
  • Seetõttu on praegune suhe = 30 000 dollarit / 15 000 dollarit = 2: 1

Niisiis, kiire suhe on -

Kiire suhe = 21 000 USD / 15 000 USD = 1,4: 1

C) Sularaha

Investorid on rohkem huvitatud ettevõttest, kelle bilansis on palju sularaha, kuna sularaha pakub investoritele turvalisust, kuna seda saab kasutada rasketel aegadel. Aasta-aastalt sularaha suurendamine on hea märk, kuid sularaha vähenemist võib pidada probleemide märgiks. Kuid kui palju aastaid hoitakse palju sularaha, peaksid investorid mõistma, miks juhtkond seda kasutusele ei võta. Märkimisväärse summa sularahana hoidmise põhjused hõlmavad juhtkonna huvi puudumist investeerimisvõimaluste vastu või on need ehk lühinägelikud, nii et nad ei tea, kuidas sularaha kasutada. Isegi rahavoogude analüüsi teeb ettevõte, et teha kindlaks oma rahatootmise allikas ja selle rakendus.

D) Varud

Varud on valmistooted, mille ettevõte on kogunud oma klientidele müümiseks. Investor näeb, kui palju raha on ettevõte oma varudes seotud. Varude analüüsimiseks arvutab ettevõte oma varude käibe suhte, mis arvutatakse järgmiselt:

Varude käibe suhe = müüdud kaupade maksumus / keskmine laovaru

Kus

  • Müüdud kaupade maksumus = alglaos + ostud - lõppvaru
  • Keskmine laoseis = (alglaos + sulgemisvaru) / 2

See suhe arvutab välja, kui kiiresti varud müügiks muudetakse. Suurem varude suhe näitab, et ettevõte müüb kaupu kiiresti ja vastupidi.

E) Nõuded ostjate vastu

Võlgnevused on raha, mis kuulub ettevõtte võlgnikele. Analüüsides võlgnevusi, analüüsib ettevõte võlgnikelt summa sissenõudmise kiirust.

Selle jaoks arvutab ettevõte nõuete debiteerimise käibe suhte, mis arvutatakse järgmiselt:

Nõuete laekumata käibe suhe = netokrediidi müük / keskmine saadaolev arv

Kus

  • Netokrediidi müük = Müük - Müügitulu - allahindlused
  • Keskmine saadaolevate arvete arv = (saadaolevate arvete laekumine + saadaolevate arvete sulgemine) / 2

Selle suhtarvuga arvutatakse, mitu korda ettevõte kogub antud perioodi keskmist nõuet. Suurem suhe on suurem ettevõtte efektiivsusel võlgnike sissenõudmisel.

# 2 - Kuidas teha bilansis kohustuste analüüsi?

Kohustused sisaldavad lühiajalisi ja pikaajalisi kohustusi. Lühiajalised kohustused on ettevõtte kohustused, mis tuleb tasuda aasta jooksul, pikaajalised aga kohustused, mis tuleb tasuda aasta pärast.

A) Pikaajalised kohustused

Seda saab teha võla ja omakapitali suhtega. Sama valem on:

Võlg ja omakapital = pikaajalised võlad / omakapital
  • Kus pikaajalised võlad = aastaga tasumisele kuuluvad võlad
  • Omakapital = omakapital osakapital + eelisaktsiakapital + kogunenud kasum

Näiteks on Mania Inc. aktsiakapital 100 000 dollarit. Selle reservid ja ülejääk on 20 000 dollarit ning pikaajalised võlad on 150 000 dollarit

Seetõttu on võla ja omakapitali suhe = 150 000 dollarit / (100 000 dollarit + 20 000 dollarit) = 1,25:

See suhe mõõdab võlafondi osakaalu omakapitaliga võrreldes. See aitab teada võlgade ja omakapitali suhtelist kaalu.

B) Lühiajalised kohustused

Jooksvaid kohustusi saab analüüsida ka praeguse suhtarvu ja kiirsuhte abil. Mõlemat suhtarvu käsitletakse eespool käibevara osas.

C) omakapital

Aktsionäride poolt sissemakstud kapitali suurust esindab omakapital ja seda nimetatakse ka omakapitaliks. Omakapital arvutatakse, lahutades kogu varadest kohustused kokku

Omakapital = vara kokku - kohustused kokku

Omakapitali saab analüüsida mitmel viisil.

ROE

Omakapitali tootlus on oluline määraja, mis näitab ettevõttele, kuidas ettevõte haldab aktsionäri kapitali. Kõrgem ROE, parem on see aktsionäridele. Selle arvutamiseks jagatakse puhaskasum omakapitaliga.

Näiteks oli XYZ-i eelmisel aastal puhas sissetulek 20 miljonit dollarit ja eelmisel aastal omakapital 40 miljonit dollarit.

ROE = 20 000 000 USD / 40 000 000 USD = 50%

See näitab, et XYZ teenis aktsionäride omakapitali iga $ 1 eest kasumit 0,50 dollarit, mille ROE oli 50%.

Võlakapitali suhe

Teine suhe, mis aitab omakapitali analüüsida, on võla ja omakapitali suhe. Sama selgitatakse pikaajaliste kohustuste puhul, kus Mania Inc võla ja omakapitali suhe on 1,25. Ettevõttel on suurem võla ja omakapitali suhe, kuna ettevõtte võlg on suurem kui omakapital. Madalam võla ja omakapitali suhe tähendab suuremat finantsstabiilsust. Ettevõtted, millel on kõrgem võla ja omakapitali suhe, nagu käesolevas näites, peetakse ettevõtte investoritele ja võlausaldajatele riskantsemaks.