Ühinemised ja omandamised (määratlus, näited) Ühinemis- ja ühinemisprotsess

Mis on ühinemised ja omandamised?

Ühinemised ja ülevõtmised (M&A) viitavad kokkuleppele, mis kahe olemasoleva ettevõtte vahel toimub uueks ettevõtteks ümberkujundamiseks või ühe ettevõtte ostmiseks teise poolt jne, mis tehakse üldiselt selleks, et kasutada ära ettevõtete vahelist sünergiat, teadussuutlikkuse suurendamine, tegevuse laiendamine uutesse segmentidesse ja aktsionäride väärtuse suurendamine jne.

Ühinemised ja ülevõtmised on määratletud kui ettevõtete kombinatsioon. Kui kaks ettevõtet ühinevad ja moodustavad ühe ettevõtte, nimetatakse seda ettevõtete ühinemiseks. Kuigi omandamised on see, kus ettevõte võtab üle ühe ettevõtte.

  • Ühinemise korral lõpetab omandatud ettevõte eksisteerimise ja saab ühendatava ühingu osaks.
  • Omandamise korral võtab ühendav ettevõte üle enamusosaluse omandatud ettevõttes ja ühendav ettevõte on jätkuvalt olemas. Lühidalt öeldes ostab üks ettevõte / organisatsioon teise ettevõtte / organisatsiooni.

Ühinemiste ja omandamiste protsess

Arutleme järgmise protsessi üle.

  1. 1. etapp: omandamiseelne ülevaade: selles etapis tehakse ühendava ettevõtte enesehindamine seoses ühinemiste ja ülevõtmiste (M&A) vajadusega ning tehakse sihtmärgi kaudu kasvuplaani strateegia.
  2. 2. etapp: otsing ja sihtmärkide kuvamine: selles etapis selgitatakse välja võimalikud ülevõtmiskandidaadid (ettevõtted). Selle protsessi eesmärk on välja selgitada ühendava ettevõtte hea strateegia.
  3. 3. etapp: uurige ja hinnake sihtmärki: kui sobiv ettevõte on sõeluuringute abil kindlaks tehtud, tehakse selle ettevõtte üksikasjalik analüüs. Seda nimetatakse nõuetekohaseks hoolsuseks.
  4. 4. etapp: sihtmärgi omandamine läbirääkimiste teel: kui sihtettevõte on valitud, on järgmine samm alustada läbirääkimisi läbirääkimistega ühinemise kokkuleppe saavutamiseks. Selle tulemuseks on tehingu täitmine.
  5. 5. etapp: ühinemisjärgne integreerimine: kui kõik ülaltoodud toimingud on edukalt lõpule viidud, teatavad mõlemad osalevad ettevõtted ametlikult ühinemislepingust.

Ühinemiste ja omandamiste eelised

# 1 - Ettevõtte ja ettevõtte tulemuste parandamine

  • Ühinemiste ja ülevõtmiste peamine eesmärk on saavutada nii kaasatud ettevõtete sünergiline kasv kui ka parandada ettevõtete tegevust. Seega võib väärtuse loomist pidada üheks ühinemise ja omandamise peamiseks eesmärgiks.
  • Suurem turuosa, mis on üldjuhul ühinemiste ja ülevõtmiste põhjus, toob kaasa rohkem kasumeid ja tulusid. Operatsioonist saadavat kasumit saab suurendada ka siis, kui uus juhtkond käitleb jäätmeid või ebaproduktiivseid tegevusi tõhusalt ja kõrvaldab need tegevusest.

# 2 - liigse võimsuse kõrvaldamine

  • Kui tööstused on kasvanud määral, kipub juhtuma ülemäärane võimsus. Kui üha rohkem ettevõtteid siseneb samasse tööstusharusse, kasvab pakkumine jätkuvalt ja see langetab hindu veelgi. Uute ettevõtete sisenemisel turule häirib olemasolevate ettevõtete pakkumise-nõudluse graafik, mis viib hindade languseni.
  • Seega ühinevad või omandavad ettevõtted, et vabaneda turu liigsest pakkumisest ja kõrvaldada langevad hinnad, sest kui hind langeb mingil hetkel pidevalt, on paljudel ettevõtetel turul võimatu ellu jääda.

# 3 - kasvukiirendus

M&A on peamiselt languses, pidades silmas kasvu genereerimistegurit. Ühinemine ja omandamine suurendavad turuosa ning toovad rohkem kasumit ja tulusid. Kui sihtettevõte on müügi enda alla võtnud ja ka selle kliendid võetakse üle ning selle tulemusena toob see rohkem müüki, rohkem tulusid ja rohkem kasumit.

# 4 - oskused ja tehnoloogia oskusteave

  • Ettevõtted said üldjuhul ühinemised ja omandamised, et omandada sihtettevõtte kaasaegset tehnoloogiat ja oskusi. Tavaliselt omavad ainult vähesed ettevõtted teatud tehnoloogiate õigusi ja nende ehitamine nullist on kallim ja karmim.
  • Seega eelistavad ettevõtted selliste ettevõtete ühendamist või omandamist, et ka protsessis tehnoloogia kätte saada. Samuti pakub ühinemine ja ühinemine mõlema ettevõtte tehnoloogiat ja oskuste jagamist, mis võib kaasa tuua sünergilise kasvu ja tõhustatud visiooni jagamise.

# 5 - koostamise strateegiad

Mõned ettevõtted on turul tegutsemiseks väga väikesed ja nende müügi hõlbustamiseks tuleb neil maksta kõrgemaid tootmiskulusid. Nende tegevus pole teostatav ja nad ei naudi ka mastaabisäästu. See on kõige sobivam omandamise stsenaarium, sest omandamine võib osutuda sihtrühmale kasuks, kuna see aitaks ettevõttel turul püsida ja kohati mastaabisäästu nautida sihtotstarbelise ettevõtte abil.

3 parimat ühinemis- ja ülevõtmistehingut Indias

  1. Vodafone-Hutchison:  2007. aastal, mis oli maailma suurim tulu teeniv telekommunikatsiooniettevõte, tegi Vodafone India telekommunikatsiooniturule suure streigi, ostes Hutchison Essar Ltd. 52-protsendilise osaluse. Essari kontsern omab ühisettevõttes endiselt 32%.
  2. Hindalco-Novelis : Hindalco ettevõte võttis Kanada ettevõtte Novelis üle 6 miljardi dollari eest, see ühinemiste ja ülevõtmiste (M&A) kasuks sai ettevõte saada maailma suurimaks alumiiniumvaltsitud Novelisest, mis tegutseb Hindalco tütarettevõttena.
  3. Mahindra ja Mahindra-Schoneweiss : Mahindra & Mahindra omandasid 2007. aastal 90 protsenti Saksamaa sepisektori juhtivast ettevõttest Schoneweiss ja kindlustasid Mahindra positsiooni maailmaturul.

Kuidas saavad ühinemised ja ülevõtmised toimuda?

  • vara ostmisega
  • lihtaktsiate ostmisega
  • aktsiate vahetamise teel varade vastu
  • aktsiate vahetamise teel aktsiate vastu

Ühinemiste ja ülevõtmiste põhjused

  • Ühinemised ja ülevõtmised (M&A) parandavad ettevõtete tulemuslikkuse kvaliteeti, vähendades üleliigseid tegevuskulusid
  • Eemaldab liigse võimsuse
  • Kiirendada kasvu
  • Omandada oskusi ja tehnoloogiat

Ühinemiste ja omandamiste (M&A) infograafika

Siin on 5 peamist erinevust ühinemiste ja omandamiste vahel