Forward Premium - määratlus, valem ja arvutused

Mis on Forward Premium?

Forwardi preemia on see, kui ennustatakse, et tulevane vahetuskurss on suurem kui hetke vahetuskurss. Nii et kui vahetuskursi märge esitatakse nagu riigisisene / välismaa ja kehtib forward-preemia, siis see tähendab, et kodumaine valuuta odavneb.

Edasi Premium Formula

Valem = (tulevane vahetuskurss - kohene vahetuskurss) / kohene vahetuskurss * 360 / päevade arv perioodil

Kuidas arvutada Forward Premium?

1. samm: siin vajame vahetuskurssi.

2. samm: forward-kursi arvutamiseks vajame:

  • Spot vahetuskurss
  • Välisriigis valitsev intressimäär
  • Kodumaal valitsev intressimäär

3. samm: valuutakursside edastamise valem

Vahetuskurss = hetke vahetuskurss * (1 + intressimäär siseturul) / (1 + intressimäär välisturul)

4. samm: forward-preemia arvutamiseks vajame:

  • Spot vahetuskurss
  • Edasi vahetuskurss

5. samm: rakendage valemit

Premium = (Forward Rate * Spot Rate) / Spot Rate * 360 / Periood

Näited

Näide 1

John on kaupleja ja elab Austraalias. Ta on müünud ​​mõned kaubad Londonis ja loodab saada kolme naela pärast 1000 naela. John soovib prognoosida, kui palju ta veel loodab saada AUD-d, kuna ta saab selle asemel 3 kuu pärast.

  • Otsekurss (AUD / GBP) = 1,385
  • Forward Rate pärast 3 kuud (AUD / GBP) = 1,40
Aastane lisatasu = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * (360/90)

FP on 0,04332

  • Nii et kui John saab kolme kuu möödudes 1000 naela makse, saab ta rohkem AUD-i, kuna AUD langeb kolme kuu jooksul. Aastase kogukasum on 0,04332%.
  • Nii et kui John oleks makse nüüd kätte saanud, oleks ta saanud 1385 AUD, kuid kuna ta saab makse kätte 3 kuu pärast. Seega amortiseerub AUD amortiseerumine ja ta saab makse 1400 AUD. Seega saab ta veel 15 AUD.

Näide 2

Riik A pakub kõrgemat intressimäära kui riik B. Miks siis kõik ei võta riigilt B laenu ja ei investeeri riiki A? Teave on esitatud allpool:

Lahendus:

See arbitraaž ei ole võimalik, sest iga riigi intressimäär on kõrgem kui tulevikus. Oletame, et konkreetne isik tegi selle tehingu. Ta laenas riigist B 100 rahaühikut ja investeeris selle A riiki.

  • Nii saab ta A-riigis 1,5 * 100 = 150 rahaühikut.
  • Kuna me teame, et perioodi lõpus vahetuskurss on
Forvardimäär = kohene intressimäär (A / B) * (1 + intressimäär riigis A) / (1 + intressimäär riigis B)

  • Nii et vahetuskurss pärast perioodi on 1,5144. Nii et nüüd pärast perioodi inimene saab
  • 150 ühikut * 1,05 = 157,5 ühikut valuuta A. Ta peab selle konverteerima valuutas B uue vahetuskursiga 1,5144
  • Seega saab ta valuuta B 157,5 / 1,5144 = 104 ühikut valuuta B.
  • Ta peab tagasi maksma 4%, mis võeti 100 rahaühiku B laenamise eest. Seega tagastati intressina 4 ühikut valuuta B ja põhiosana tagastati 100 ühikut valuuta B. Nii et võrk on null.
Forward Premium = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * 100

  • = (1,5144 - 1,50) / 1,50 * 100
  • = 0,96

Seetõttu ei olnud arbitraaž võimalik.

Järeldus

Forward Premium on olukord, kus tulevane vahetuskurss on rohkem kui spot-kurss. Seega näitab see põhimõtteliselt vääringu odavnemist. See määrab, kuhu suundub konkreetse valuuta valuuta. Seega on väga oluline kontrollida, kas valuutad kauplevad lisatasu või allahindlusega.