Punase heeringa prospekt (tähendus, sisu) | Miks on RHP oluline?

Punase heeringa prospekti tähendus (RHP)

Punase heeringa prospekt viitab esialgsele prospektile, mille ettevõte täidab SECiga üldiselt seoses ettevõtte esmase avaliku pakkumisega, mis sisaldab teavet ettevõtte tegevuse kohta, kuid ei sisalda üksikasju väärtpaberite emiteerimise hindade kohta ja nende arv.

Punaste tähtedega avalikustatakse, et ettevõte ei püüa enne SECi heakskiitu väärtpabereid müüa ja sellest tulenevalt nimetatakse nime „Red Heering” .

Kontrollime, kuidas selline teave avaldatakse Twitter, Inc. punase heeringa prospektis. Selles esialgses prospektis esitatud teave ei ole täielik ja seda võidakse muuta. Neid väärtpabereid ei tohi müüa enne, kui väärtpaberite ja börsikomisjonile esitatud registreerimisavaldus on jõustunud. See esialgne prospekt ei ole pakkumine müümiseks ega taotleta pakkumist nende väärtpaberite ostmiseks mis tahes jurisdiktsioonis, kus pakkumine või müük pole lubatud.

Punaräim (Red Heering) võib hõlmata mitte ainult esialgset prospekti, vaid ka järgmisi eelnõusid, mis on SEC-le esitatud avaliku väljaandmise heakskiidu saamiseks.

Punase heeringa prospekti (RHP) lai sisu

  1. Üldised mõisted ja lühendid
  2. Emissiooni eesmärk
  3. Riskitegurid
  4. Firma kohta
  5. Juriidiline ja muu teave
  6. Mis tahes optsioonilepingu avalikustamine
  7. Underwriteri vahendustasu ja allahindlused
  8. Edutamiskulud
  9. Netotulu emiteerivale ettevõttele
  10. Eelarve
  11. Viimase 3 aasta kasumiaruanded, kui need on olemas
  12. Kõigi ametnike, direktorite, kindlustusandjate ja aktsionäride nimed ja aadressid, kellele kuulub 10% või rohkem praegu laos olevast aktsiast
  13. Kindlustuskokkuleppe koopia
  14. Juriidiline arvamus selles küsimuses.
  15. Põhikirja koopiad.

Kust saab investor leida RHP?

  • Ettevõtte veebileht
  • SECi veebisait - www.sec.gov
  • Kauppankuri veebisait.

Punase heeringa prospekti tähtsus

  • Tavaliselt ei paku ettevõtted, kes soovivad end esmakordselt börsil noteerida, oma aktsiaid eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga. Mõnes määruses nõutakse raamatu koostamise protsessi läbimist.
  • Nad määravad oma pakkumise jaoks hinnasageduse, helistavad investorite pakkumistele ja koguvad saadud pakkumiste põhjal kogu teabe ning jõuavad seejärel pakkumishinnani. See teeb vajalikuks punaheeringa prospekti väljaandmise.
  • IPO-d käivitav ettevõte ei tea tegelikult, mille hinnaga ta saab aktsiaid müüa. Ta võib teada saada kogusummat, mis on vajalik ettevõtte juhtimiseks, kapitali laiendamiseks, liigse võla bilansist kustutamiseks jne.

Miks peaksid ettevõtted minema RHP-le?

Börsiettevõtete jaoks on palju regulatiivseid nõudeid, mille kohaselt ettevõte peaks vahetuskomisjoni täitma, nii et selliste ettevõtete kohta oleks palju teavet, mis aitab investoritel teha usaldusväärseid investeerimisotsuseid.

Mis puutub börsil noteerimata ettevõtetesse, mis kavatsevad esimest korda börsile minna, ei oleks investoritel mingit teavet, mille põhjal nad saaksid otsuseid langetada.

See on põhjus, miks RHP kasutusele võeti.

Seega esitab börsile suunduv ettevõte kõigepealt RHP. SEC vaatab läbi prospekti, esitab kahtluste korral küsimusi ja otsib selgitusi. Pärast seda toimub kinnitamisprotsess.

Eelised

  1. See toimib ettevõtte poolt pakutava pakkumise osas teabeallikana.
  2. See sisaldab olulist teavet järgmise kohta:
    • Ettevõte
    • ettevõtte finantsseisund
    • teave tulu kasutamise viisi kohta
    • ettevõtte finantsaruanded
    • ettevõtte juhtivtöötajad
    • enamusaktsionärid (kellele kuulub vähemalt 10% aktsiatest)
    • ettevõtte lahendamata kohtuvaidlused
    • riskitegurid
    • ja muu asjakohane teave ettevõtte kohta, mis aitab investoritel teha teadlikke otsuseid.
  3. Kui investorid märkavad lahknevusi, võivad nad sellest teatada ka SEC-le.

Muud olulised punktid RHP kohta

  1. Punase heeringa prospekt (või RHP ) on esialgne prospekt, mille ettevõte esitab väärtpaberite ja börsikomisjonile (SEC) ja mida peetakse esimeseks sammuks kapitali kaasamiseks avaliku pakkumise (IPO) kaudu.
  2. Ehkki see ei avalda hinna üksikasju, pakutavate aktsiate arvu, emissiooni kupongi ega emissiooni suurust, on sellel üksikasjad ettevõtte tegevuse, finantsseisundi ja seisukorra kohta.
  3. Punase heeringa prospekt pärast SECi loa saamist kipub saama ettevõtte lõplikuks prospektiks ja seda saab kasutada investeeringute otsimiseks ning sellega kaasneb sama vastutus kui tavalisel prospektil.
  4. Punases räimeprospektis ja prospektis esinevatele erinevustele tuleb prospektis tähelepanu pöörata.
  5. Nagu eespool mainitud, ei sisalda see ettevõtte pakutavate väärtpaberite kogust ja hinda.
  6. Aktsiate avaliku pakkumise saab lõpule viia alles pärast lõpliku prospekti koostamist ja levitamist, mis sisaldab hinda ja emiteeritud aktsiate arvu.

Lühidalt, Red Heeringa prospektis mainib ettevõte ainult kogusummat, mille ta kavatseb turult kaasata, jättes välja sellised üksikasjad nagu hind, millega aktsiaid emiteeritakse, või aktsiate arv, mille ettevõte kavatseb emiteerida. avalik.

Investorid peaksid uurima olulisi avalikustamisi, näiteks ettevõtte tegevust, finantsaruandeid, võrdlust valdkonna konkurentidega, mitmesuguseid riskitegureid, mis võivad äritegevust ohustada, kuidas ettevõte kavatseb selliselt kogutud summat kasutada jne. See oleks Investorite parim huvi on RHP ammendavalt läbi lugeda, sisust aru saada ja seejärel järeldusele jõuda.