seychellesartprojects.org

Mis on muutuva intressiga üksus?

Muutuva osalusega üksus (VIE) viitab üldiselt üksusele, milles aktsiaseltsil on kontrolliv osalus, isegi kui tal ei ole enamusaktsiaid, ja seetõttu on aktsiaseltsil võimalus suunata VIE olulist tegevust ja kontrollida kasumi voogu / kaotused. VIE ühised tegevused on tavaliselt varade üleandmine, üürimine, finantsinstrumentide maandamine, teadus- ja arendustegevus jne.

Muutuva intressiga üksuse näide

Elektriettevõte "A" loob "B" - energiafinantseerimisega tegeleva ettevõtte. B emiteerib 100% hääleõiguseta aktsiaid 16 miljoni dollari eest väljastpoolt tulevale investorile ja emiteerib võlakirju A-le 384 miljoni dollari eest. Seejärel ostab B elektrigeneraatorijaama 400 miljoni dollari eest ja rendib selle A-le 12 miljoni dollariga aastas 5 aastaks.

Rendiperioodi lõppedes peab A kas pikendama rendilepingut viieks aastaks või ostma generaatori 400 miljoni dollari eest või müüma elektrigeneraatoritehase kolmandale osapoolele. Samuti, kui B ei suuda omakapitaliinvestorit tagasi maksta, maksab A omakapitaliinvestorile 16 miljonit dollarit.

Ülaltoodud näites osutavad järgmised tegurid, et ettevõte B on VIE ja ettevõte A on peamine kasusaaja.

• Omakapitali omanikel ei ole õigust (majandus) üksuse tegevust juhtida.
• A on ostnud B võlakirju, mis moodustavad suurema osa investeeringust.
• A-l on õigus suunata ettevõtte B tegevust, milleks on elektritootmisjaama rentimine A-le.
• A on avatud muutuva tootlusega, kuna A-l on kohustus katta rendilepingust tulenevad kahjud või saada tulu, mis on B oluline tegevus.
• B saab ainult fikseeritud tasu.

Seega peab A konsolideerima B finantsaruanded koos endaga.

Kontseptuaalne näide

Enne Enroni petuskeemi arvestas USA GAAP konsolideerimise eesmärgil kontrolliva finantsosaluse määramisel ainult hääleõiguslike üksuste (st enamushääleõigusega üksuste) üksusi. Finantshuvide kontrollimise võib siiski saavutada kokkulepetega, mis ei hõlma hääletamise huve.

Vaatame näiteks Enronit, kes kasutas teatud kokkuleppeid, et vältida finantsaruannete konsolideerimist, jättes seeläbi finantsaruannete kasutajatelt õigesti ja õiglaselt ülevaate Enroni olukorrast.

Oletame, et Enron tahab ehitada tehase, milleks on vaja investeerida kapitali, näiteks 10 miljonit dollarit. Nüüd lõi Enroni juriidilise isiku kaudu raha laenamise ja tehase ehitamise asemel tehase ehitamiseks veel üks üksus, mida nimetatakse eriotstarbeliseks üksuseks (SPE).

Nüüd läheb SPE panka ja küsib 10 miljoni dollari suurust laenu. Enron tagab SPE-le laenu. Pank laenab SPE-le (omakapitali investeeringuteta) 9,7 miljonit dollarit, lähtudes Enroni garantiist, ja omakapitali investeeringute jaoks paluks Enron investeerida kolmandatelt isikutelt, kes oleksid projektist huvitatud, või Enroni sidusettevõtetelt 0,3 miljonit dollarit.

Selles kokkuleppes jääb 0,3 miljoni dollari suurune omakapitali investeering 100% väljaspool Enronit ja muudaks seega SPE Enronist sõltumatuks ning seega ei peaks ta enam SPE-d oma raamatutesse koondama. Kuid omakapitali investeeringute väärtus on projekti maksumusega võrreldes väike (3% 10 miljonist dollarist) ning Enron finantseerib võla garanteerimisega 97% tehingust. Seega kontrollib Enron SPE-d praktiliselt.

Nii saaks Enron viia halvad varad oma bilansist välja SPE-sse ja isegi vara müügist SPE-le (mis on sisuliselt tema enda ettevõte) raamatupidamise kasumit.

Selliste sõlmitud kokkulepetega vältisid mõned ettevõtted, et nad teataksid halbadest varadest ja kohustustest, mille eest nad vastutavad, ning lükkasid edasi tekkinud kahjude või illusiooniliste kasude teatamisega.

Seega võeti eeltoodust tulenevalt muutuva intressiga üksuse mõiste konsolideerimisnõudena kasutusele, et sidusrühmad näeksid ettevõtte finantside õiglast pilti.

Juhtimine Tähendus

Konsolideeritud finantsaruannete koostamiseks on oluline kindlaks määrata kontroll. USA üldtunnustatud raamatupidamispõhimõte näeb ette kahe finantshuvide konsolideerimise mudeli, samas kui IFRS pakub ühte konsolideerimismudelit.

Muutuva intressiga üksuse oleku muutus

Muutuva intressimääraga üksuse (VIE) olek tuleb üle vaadata iga aruandeaasta lõpus või redigeerida Muuda redigeerimise kuupäeva ja kellaaega konkreetsete uuesti läbivaatamise sündmuste toimumisel. Järgmised sündmused tuleb VIE staatuse kindlakstegemiseks üle vaadata:

• VIE struktuuri muutus kokkulepete / lepingute muutmise kaudu, mille tulemuseks on riskirühma kuuluvate omakapitali investeeringute kvantiteedi muutus.
• Investorite riskisuhte muutus (majandus) üksuse omakapitali ja võla struktuuri muutus, mille tulemuseks on muutus peamisele kasusaajale laekuvate kasumite / kahjude riskipositsioonis.
• Peamise kasusaaja poolt VIE-lt saadud muutuva tootluse muutus VIE täiendavate tegevuste tõttu pärast VIE struktuuri esialgset loomist.
• VIE kasumi / kahjumi muutus investeerimisstruktuuri muutuse või VIE äritegevuse muutuse tõttu, mille tulemuseks on tähtsusetu tulu peamisele kasusaajale.

Järeldus

Konsolideerimise eesmärgil tuleb kindlaks teha muutuvosalus, teha kindlaks, kas (majandus) üksus on VIE, tuvastada VIE esmane kasusaaja, kes konsolideerib VIE tehingud oma raamatupidamises ja esitab seeläbi kõigi erinevate juriidiliste isikute konsolideeritud finantsaruanded. ühise kontrolli all, et sidusrühmad saaksid õige ülevaate ettevõtte kui tervikliku majandusüksuse finantsseisundist.