seychellesartprojects.org

Mis on Calmari suhe?

Calmari suhe viitab riskifondide ja investeeringutega seotud keskmise aastamäära ja tootluse riski suhtele, kuna see näitab tootluse ja riski suhet ning see arvutatakse keskmise aastase tootlusmäära jagatuna eelmise kolme aasta maksimaalse sissenõudmisega, mida kasutatakse hinnata erinevate riskifondide tootlust ja teha investeerimisega seotud otsuseid. Selle leiutas hr.Terry W. noor 1991. aastal Ameerika Ühendriikides ja see on Terry Youngi ettevõtte lühivorm nimega “California juhtimiskonto aruanded”.

Valem

Calmari suhet kasutatakse rohkem investeerimisfondi või riskifondi valimisel, et hinnata nende kahe tulemuslikkust ja teha investeeringu kohta otsus.

Calmari suhe = keskmine aastane tootlus / maksimaalne kasutuselevõtt

* Siin arvutatakse viimase kolme aasta jooksul nii lugeja kui nimetaja.

Näited

Selle Calmari suhe Exceli mall saate alla laadida siit - Calmari suhe Exceli mall

Näide 1

Oletame, et riskifondil on viimase 3 aasta aastane tootlus 25%. Fond alustas tegevust 10 000 dollariga, mis tõusis 25 000 dollarini ja langes seejärel kriisiolukordade tõttu 8 000 dollarini.

Lahendus:

Siinkohal tuleb fondi maksimaalne krediidiriski arvutamine toimuda järgmiselt:

Maksimaalne krediidiriski vähendus = (25 000–8 000 USD) / 25 000 USD = 68%.

Ülaltoodud teabe põhjal saame arvutada Calmari suhte järgmiselt:

= 25% / 68%

Kalorite suhe = 0,3667.

Näide 2

Oletame, et on kaks fondi, fond A ja fond B. Allpool on toodud iga fondi üksikasjad. Milline fond oleks investorile kasulikum investeerida.

Lahendus :

Fondi A Calmari suhet saab arvutada ülaltoodud valemi abil järgmiselt:

= 25% / 68%

Fondi A Calmari suhe = 0,37

Fondi B Calmari suhet saab arvutada ülaltoodud valemi abil järgmiselt:

= 20% / 40%

Fondi Calmari suhe = 0,5

Ülalolevas näites oleks investoril kiusatus minna fondi A poole, kuna see annab fondiga B võrreldes kõrgema aastase tootluse, kuid kui võrrelda mõlema fondi suhet, on fondi b Calmari suhe suurem kui võrreldes fondiga A. Seega on fond A riskantsem kui fond B, kuna see on rohkem avatud NAVi kõikumistele.

Eelised

See on üks olulisemaid suhteid, mida analüütik ja fondijuhid kasutavad fondi tootluse väljaselgitamiseks ja võrdlemiseks oma kõrge tootlust andvate kaaslastega. Allpool on toodud mõned peamised eelised:

• See annab investoritele selge ettekujutuse fondi riskidest ja tootlustest, et nad oma raha ettevaatlikult investeeriksid
• See toob perioodiliselt esile hinnakõikumiste või -variatsioonide taseme, andes selge pildi fondi hinnastabiilsusest
• Suurem suhe, mis on fondi tootlikum, ja madalam Calmari suhe, mis on fondi vähem toimiv ja altid kõrvalekalletele või kõikumistele.
• See annab fondihaldurile arusaamise fondi tootlusest ja signaali fondide kohta, mille Calmari suhe on madal ja mida tuleb veelgi tähelepanelikumalt jälgida.
• See annab investorile juhise oma investeerimisstrateegia valimisel, kuna see võtab arvesse ka viimase 3 aasta jooksul toimunud krediidiriski vähendamist.

Puudused

• Ta arvestab portfelli standardhälbe asemel maksimaalset krediidiriski kasutust, mis on otsuste tegemisel asjakohasem komponent.
• See sarnaneb Sharpe'i suhtega.
• Calmari suhte arvutamiseks kulub ainult 3-aastane periood.
• Enamik aktsiaid on tsüklilised varud, mis toimivad ainult sellel konkreetsel perioodil, mistõttu ei oleks nende tootluse võrdlemine viimase kolme aastaga õige kriteerium.
• See on matemaatiline tööriist ega võta arvesse sektori käitumist.
• See ei võta arvesse aktsia ega fondi standardhälvet.
• Selles ei võeta arvesse aktsia ega fondi tulevasi prognoose.
• Selles ei võeta arvesse uusi elemente ega eelseisvat valitsuse poliitikat, millel on aktsiale või fondile tohutu mõju.

Pange tähele, et Calmari suhe on muutunud

• Oluline muutus Calmari suhtarvus viitab fondi jätkuvale tootlusele ja toob esile fondi kasuks või vastu tehtud otsuste mõju.
• Calmari suhte järsk tõus on fondi jaoks positiivne märk, kuna see on vähem altid riskidele ja hindade / navigeerimise kõrvalekalletele ning on hakanud paremini toimima.
• Teise võimalusena tähendab see Calmari suhte järsku langust. See tähendab, et kas fondi tootlust mõjutab viimase kolme aasta aastane tootlus või maksimaalne kasutuselevõtt.
• Mis puutub investoritesse, siis oleks parem, kui nad hoiaksid eemal fondist, kellel on Calmari suhe järsult langenud, ehkki see võib anda suuremat tootlust ja investeerida fondi, mis on näidanud Calmari järsku kasvu kuna fondi tootlus hakkab pikas perspektiivis paranema.

Järeldus

Rahulikum suhe on üks olulisemaid vahendeid investorite jaoks õige investeerimisfondi kindlakstegemiseks ning fondi halduri vaatepunktist madalama suhtarvuga fondi tegevuse või järelevalve jätkamiseks. kuid fondi tootluse üle otsustamisel tuleb arvesse võtta ka muid makrofaktoreid, nagu valitsuse poliitika, uudiste elemendid, föderaalpankade poliitika ja SEC-i määrused, selle asemel et analüüsimisel arvestada ainult Calmari suhet ja ignoreerida kõiki muid tegureid.

Viimaseks, kuid mitte vähem tähtsaks, on hea statistiline vahend pilguheit fondile või aktsiale ja selle finantstulemustele.