seychellesartprojects.org

Mis on katvuse suhe?

Katvussuhted on finantssuhtarvud, mida kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kas ettevõte suudab oma võlakohustuse ära maksta. Kui see suhe on kõrgemal, tähendab see, et ettevõttel on tervislikum positsioon oma võla tagastamiseks. Tavaliselt kasutatakse seda ettevõtte võimete võrdlemiseks sarnaste ettevõtetega või trendi võrdlemiseks varasemate aastatega.

Allpool on 4 parimat tüüpi -

1. Intresside katvus
2. DSCR suhe
3. Vara katvus
4. Sularaha katvus

Arutagem neist igaüht üksikasjalikult -

4 parimat kattekihi tüüpi

Analüütikud kasutavad ettevõtte võlakohustuste positsiooni määramiseks allpool nimetatud suhtarvu:

# 1 - intresside katvus

Seda kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kui hästi suudab ettevõte oma võlaintressi oma kasumi abil ära maksta. See on tuntud ka kui Times Interest Earn Ratio.

Valem

Intressikattemäär = EBIT / Interneti-kulu

# 2 - võlateenuse katvus

See suhe määrab ettevõtte positsiooni tasuda kogu oma võlg kasumist. Selle suhtarvuga mõõdetakse ettevõtte võimet kogu võla põhiosa ja intressikohustus lähiajal tagasi maksta; kui see suhe on suurem kui 1, on ettevõttel mugav laenu tagasi maksta.

Valem

Võlateenuse katte suhe = äritulu / kogu võlg

# 3 - vara katvus

See suhe sarnaneb võlateenuse suhtarvuga, kuid põhitegevuse tulude asemel näeb see, kas võlga saab tema varadest ära maksta. Kui ettevõte ei suuda võla tagasimaksmiseks teenida piisavalt tulu, siis kas ettevõtte vara, näiteks maa, masinad, varud jne, saab laenusumma tagastamiseks maha müüa. Tavaliselt peaks see suhe olema suurem kui 2.

Valem

Vara katte suhe = (materiaalne vara - lühiajalised kohustused) / kogu võlg Tegevtulu / kogu võlg

# 4 - sularaha katvus

Sularahakatet kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kas ettevõte saab oma intressikulu olemasolevast sularahast ära maksta. See sarnaneb intressikattega, kuid sissetuleku asemel analüüsib see suhe ettevõttele kättesaadavat sularaha. Ideaalis peaks see suhe olema suurem kui 1.

Valem

Sularaha katte suhe = (EBIT + sularahata kulud) / intressikulu

Katvussuhete näited

Näide 1

Oletame, et ettevõtte kogu „äritulu“ (EBIT) antud ajavahemikul on 1 000 000 dollarit ja kogu põhivõlg on 700 000 dollarit. Firma maksab võla pealt 6% intressi .

Niisiis, selle intressikulu perioodi esitamisel = võlg * intressimäär

= 700 000 * 6% = 42 000 dollarit

• Intressikate g e

• Võlateenuse katvus

makstav võlg kokku (põhisumma pluss intressid)

• Vara katvus

Oletame, et ettevõttel on materiaalseid varasid 900 000 dollarit ja tema lühiajalised kohustused on 100 000 dollarit

• Sularaha katvus

Ja sularahata kulud on 100 000 dollarit

Neid suhtarvusid analüüsides võib öelda, et praegu on ettevõttel mugav teenida oma võla oma tulu või vara abil.

Näide 2

Võtame praktilise näite India ettevõttest, mille bilansis on üsna suur võlg. Bharti Airtel on India telekommunikatsiooniettevõte, mis on tuntud kui väga suurte võlgadega ettevõte, kuna selles valdkonnas on suured CapExi nõuded

Allpool on toodud mõned Bharti Airteli põhiandmed:

Andmed Rs Mil.

Allikas: aastaaruanded ja www.moneycontrol.com

Alloleval graafikul saame analüüsida Bharti Airteli katvussuhete suundumust:

Nagu näeme, et aastate jooksul need suhtarvud vähenevad. Selle põhjuseks on asjaolu, et tema võlg on aastate jooksul suurenenud ning EBIT on langenud marginaalide surve ja “Reliance Jio” turule sisenemise tõttu. Kui see jätkub ka tulevikus, võib Bharti Airtel olla võla osas halvas olukorras või võib-olla peab ta oma vara laenu tagasimaksmiseks maha müüma.

Eelised

• Seda saab kasutada ettevõtte trendianalüüsi tegemiseks perioodil. Ajavahemiku suhtarvude arvutamisel saab analüüsida, kuidas tema võla tagasimaksmise võime perioodide jooksul liigub. Kui see väheneb, peab ettevõte seda teemat üles vaatama ja proovima seda parandada.
• Neid suhtarvusid saavad laenuandjad / võlausaldajad kasutada enne laenu andmist. Kas ettevõte on väärt laene ja millise intressimääraga laenu tuleks anda.
• Analüütikud kasutavad neid suhtarvusid ettevõtte krediidireitingu määramiseks. Kui reitingud on head, saavad ettevõtted madalama intressimääraga laenu.

Piirangud

• Võib juhtuda, et ettevõte on antud perioodiks võtnud rohkem võlgu, kuid selle mõju avaldub järgmistel perioodidel. Samuti võib sesoonsus olla tegur, mis neid suhteid varjab või moonutab.
• Mõnes ettevõttes on CapExi nõuded kõrgemad, seega on nende võlasumma suurem kui teistel ettevõtetel.
• See võib olla juhtum, kui ettevõtted muudavad oma arvestuspõhimõtteid ja seetõttu võivad need suhtarvud muutuda.
• Me ei tohiks neid suhteid kasutada iseseisvana. Ettevõtte tervisliku seisundi kontrollimisel tuleb otsuse tegemiseks koos analüüsida ka muid suhteid, näiteks likviidsuse või kasumlikkuse suhet.

Järeldus

Üsna kasulik on kontrollida ettevõtte krediidireitingut või analüüsida, mis määraga ettevõttele laenu tuleks anda. Kuid seda tuleb kasutada üsna ettevaatlikult, pidades silmas muid tegureid. Mõni ettevõte nõuab teiste ettevõtetega võrreldes rohkem võlgu, nii et võib-olla on nende suhtarvud nõrgemal poolel. Võib juhtuda, et ettevõte üritab laieneda, nii et ta on võtnud Capexile laenu, mis annab tulemusi võib-olla 2 või 3 aasta pärast. Nii et praegu ei pruugi selle suhe olla hea. Pidage lihtsalt meeles, et suhtarvud on analüüsimiseks kasulikud, kuni neid analüüsitakse, pidades silmas kõiki tegureid, mitte ainult numbreid eraldi vaadates.