Krediidi suurendamine (määratlus, näited) Krediidi suurendamise tüübid

Mis on krediidi suurendamine?

Krediidikvaliteedi suurendamine on ettevõtete poolt vastu võetud strateegia, mille kohaselt nad võtavad oma krediidivõimekuse parandamiseks mitmesuguseid sise- ja väliseid meetmeid, mille peamine eesmärk on hankida oma võla tagasimaksmiseks paremad tingimused ja see vähendab ka konkreetsete struktureeritud toodete investorite riski finantsturul.

Organisatsioonid või emitendid tegelevad valdavalt krediidikvaliteedi parandamise strateegiatega, et vähendada intressi, mida tuleb maksta konkreetse väärtpaberi eest, kuna kõrge krediidivõime tähendab head krediidireitingut, mis lõpuks tähendab, et investori tehtud investeering saab kasu, nagu lubati väärtpaberi tagastamisel. turul välja antud. Ja vastupidi, kui krediidivõime on madal, on krediidireiting halb, mis muudab investoritele investeerimise ebasoodsaks, kuna investor võib lõpuks oma investeeringust ilma jääda.

Krediidi suurendamise tüübid

Krediidi suurendamine võib olla nii sisemine kui ka väline, sõltuvalt kaasatud strateegiast. Organisatsiooni siseselt tehtavaid tegevusi, mis suurendavad krediidikvaliteeti, nimetatakse sisemiseks täiustamiseks, samas kui krediidivõime parandamiseks võetud välist tuge võib nimetada väliseks täiustuseks.

# 1 - sisemine täiustus

Liigne tagatis

Kõige sagedamini kasutatav krediidikvaliteedi suurendamise tehnika on üle tagamine. Nagu nimigi ütleb, on tagatise väärtus suurem kui väärtpaber ise. Kuna aluseks oleva tagatise väärtus on palju suurem, võib investor makseviivituse korral olla kindel.

Liigne levik

Liigne vahe viitab intressidele, mis on pärast varaga tagatud väärtpaberi kõigi kulude katmist liiga suured. See on seotud liigse tagatisega. See on aluseks oleva tagatise intressimäära ja emiteeritud väärtpaberilt makstava intressi erinevus. Liigne levik võimaldab organisatsioonidel hingamisruumi ajal, mil see on kahjumit tootvas faasis.

Vanemad ja alluvad osad

Vanem või alluv struktuur parandab organisatsiooni sisemist krediidivõimet. Rahavood on eraldatud ja seatud prioriteetseks vanem- või alluvustasemeks nende staaži alusel. Vanemate osade osakaal tähendaks, et selle rahavoog on kõige kõrgem ja alluvad oleksid madalamad. Vanema astme ja alluvuse osade struktuur toimib kaitsekihina vanemate osade puhul. Eakate osade reiting on parem kui nende allumatus.

# 2 - väline täiustus

Sularaha tagatiskonto

Sularahatagatiskonto on konto, mida emitent kasutab sissetuleku puudujäägi korral. Kõrgema krediidikvaliteediga kommertspaberite (CP) instrumentide ostmiseks võib organisatsioon kommertspangast laenata teatud summa raha. Sularahatagatiskonto tagab krediidi suurendamise, kuna varaga tagatud väärtpaberitega seotud probleemide ajal võib organisatsioon kommertspaberid müüa ja investoritelt laenatud summa tagasi maksta.

Akreditiiv

Puudujäägi korral makstakse pangale või mõnele muule finantseerimisasutusele tasu emitendi hüvitamiseks maksehäirete korral. Akreditiividega täiustatud väärtpaberid võivad alandada võimalust ja seetõttu loodab emitent rohkem sularahatagatiskontole, kui krediidi parandamiseks on vaja välist tuge.

Käendused

Varaga tagatud väärtpaberitel, mis on tagatud käendusvõlakirjadega, on sama reiting kui käendusvõlakirjade emitendil. Krediidi suurendamine toimib varaga tagatud väärtpaberite puhul, mille tagatiseks on käendused, kuna kui varaga tagatud väärtpaber ei toimi ootuspäraselt, siis saab käendusvõlakirju kasutada maksmata jätnud maksete hüvitamiseks.

Pakitud väärtpaberid

Kolmanda isiku kindlustust või garantiid intressi ja põhiosa maksmise kohta nimetatakse pakendatud tagatiseks. Kolmas isik võib olla väärtpaberi emitendi emaettevõte või pank või kindlustusselts. Garantii annab tavaliselt AAA-reitinguga ettevõte või pank.

Krediidi suurendamise näide

ABC Inc. kogub kapitali võlakirjade emiteerimisega. Ta võib osaleda krediidikvaliteedi parandamises, et vähendada intressimäära, mida tal on vaja võlakirja eest investoritele maksta. ABC Inc. nõuab põhisumma osalt pangagarantii saamist. See muudab võlakirja "Panga garanteeritud". Sellisel juhul võib investor loota oma investeeringu tagasisaamiseks panga garantiile juhul, kui ABC Inc. võlgnevuse kehtivuse ajal maksmata jätab. Oletame, et võlakirja reiting emiteerimise ajal oli BBB, pangagarantii aitaks võlakirja krediidireitingul tõusta AA-ni.

Krediidireitingu paranemine loob ABC Inc.-le ruumi intressimäära langetamiseks ja tagab ka selle, et investorid saaksid intressimaksed ja põhisumma panga garantiilt.

Eelised

  • See võimaldab organisatsioonidel laenata madalama intressimääraga.
  • See parandab organisatsiooni krediidivõimet.
  • See julgustab organisatsioone tegelema oma krediidivõime parandamisega.

Puudused

  • Organisatsioon võib lõpuks proovida erinevaid võimalusi oma krediidivõime suurendamiseks, selle asemel et keskenduda põhitegevusele.
  • Kõrgema krediidireitinguga väärtpabereid eelistavad investorid enim ja madala krediidireitinguga väärtpabereid ei investeerita.
  • See tekitab investorite seas ebaselgust, kuna krediidikvaliteedi parandamine võib kujutada valepilti emitendist, kes tegelikult ei toimi oma põhitegevuses hästi.

Järeldus

  • See on strateegia, mille organisatsioonid on võtnud vastu oma krediidivõime parandamiseks.
  • Krediidi suurendamise põhitehnikaid on kaks - sisemine ja väline
  • Krediidi suurendamise eesmärk on luua laenuvõtjale (organisatsioonile) ja laenuandjale (investorile) kasulik olukord.
  • See tagab investori tehtud investeeringu turvalisuse.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found