Tehingurisk (määratlus, näide) Kuidas hallata tehinguriski?

Mis on tehingurisk?

Tehinguriski nimetatakse välistehingute arvelduse rahavoo muutuseks ebasoodsa valuutakursi muutuse tõttu. Üldiselt suureneb see lepinguperioodi pikenedes.

Tehinguriski näited

Allpool on toodud mõned näited tehinguriskist.

Tehinguriski näide nr 1

Näiteks; Suurbritannia ettevõte viib kodumaale Prantsusmaalt saadud kasumi tagasi Suurbritanniasse. See peab saama Prantsusmaal teenitud euro Suurbritannia naelsterlingiteks. Ettevõte nõustub selle saavutamiseks sõlmima spottehingu. Üldiselt on tegeliku vahetustehingu ja tehingu arveldamise vahel ajavahe, kui Briti nael kallineb euroga võrreldes, see ettevõte saab vähem naelu kui oli kokku lepitud.

Tehinguriski näide nr 2

Ehitame tehinguriski mõiste kindlakstegemiseks arvulise näite.

Kui EUR / GBP spot-kurss oleks 0,8599, kus 1 euro saab vahetada 0,8599 GBP vastu ja tagasi saadetav summa on 100 000 €, loodaks ettevõte saada 85 990 GBP. Kui aga arveldamise ajal GBP aktsepteerib, nõuab see näiteks ühe GBP hüvitamiseks rohkem eurot, oletame, et määr muutub 0,8368, saab ettevõte nüüd ainult 83 680 GBP. See on 2310 naela kahjum tehinguriski tõttu.

Kuidas hallata tehinguriski?

Palju sellest võib aru saada suuremate pankade tavadest, eriti investeerimispankadest, kes on igapäevaselt tihedalt seotud mitme valuutaga kauplemisega. Nendel pankadel on tehinguriskide vastu võitlemiseks ametlikud programmid.

Need riskid on tavaliselt sünkroniseeritud krediidiriski ja tururiskiga, mis on tsentraliseeritud, et kehtestada ja hallata kogu riskitoimingute struktuuri juhtimist. Selles, kes organisatsioonis võtab tehinguriski määramise ülesande, ei pruugi olla üldist üksmeelt, kuid enamasti täidab seda ülesannet maariskikomisjon või krediidiosakond.

Pangad määravad tavaliselt riigireitingu, mis hõlmab igat liiki riske, sealhulgas valuutalaene nii kohalikul kui ka välismaal. Oluline on märkida, et need reitingud, eriti tehingulise riskireitinguga, aitavad iga turu väärilise ülempiiri ja riskipiiride kindlaksmääramisel palju ära, pidades silmas ettevõtete poliitikat.

Kuidas tehinguriski maandada?

Tehinguriskile vastuvõtlikud pangad pakuvad mitmesuguseid riskimaandamisstrateegiaid mitmesuguste rahaturu- ja kapitalituru instrumentide kaudu, mis hõlmavad suures osas valuutavahetustehinguid, valuutafutuure ja optsioone jne. Igal riskimaandamisstrateegial on oma eelised ja puudused ning ettevõtte valik nende Forexi riski katmiseks saadaval olevate instrumentide arv, mis sobib kõige paremini nende eesmärgiga.

Proovime mõista ettevõtte riskide maandamise katset, ostes tähtajalist lepingut . Ettevõte võib sõlmida valuutavahetustehingu, kui see fikseerib lepingu perioodi kursi ja saab selle sama kursiga arveldada. Selle ettevõtte abil on rahavoogude kvant peaaegu kindel. See aitab toime tulla riskiga, millega seonduvad intressimäärade kõikumised, ja suurendab otsuste tegemisel suuremat stabiilsust.

Ettevõte võib sõlmida ka futuurilepingu, milles lubatakse konkreetse valuuta ostmist / müümist vastavalt lepingule. Tegelikult on futuurid usaldusväärsemad ja börs on neid kõrgelt reguleerinud, mis välistab maksejõuetuse võimaluse. Optsioonide maandamine on samuti väga hea viis riskiriskide katmiseks, kuna see nõuab ainult nominaalset ettemaksu marginaali ja vähendab negatiivset riski suurel määral.

Tegelikult on optsioonilepingu parim osa ja peamine põhjus, miks neid suures osas eelistatakse, see, et neil on piiramatu tõusupotentsiaal. Lisaks on need erinevalt kõigist teistest lihtsalt õigus, mitte kohustus.

Mõned toimimisviisid, mille kaudu pangad üritavad tehinguriski maandada;

  1. Valuutaarve, mis hõlmab tehingu arveldamist vääringus, mis on ettevõtete kasuks. See ei pruugi valuutariski välja juurida, kuid vastutus lasub teisel poolel. Lihtne näide on importija arve oma impordile koduvaluutas, mis viib kõikumisriski eksportija õlule.
  2. Ettevõte võib intressimäära riski maandamiseks kasutada ka tehnikat, mida nimetatakse juhtivaks ja mahajäävaks. Oletame, et ettevõte on kohustatud tasuma summa ühe kuu jooksul ja on samuti määratud saama summat (tõenäoliselt sarnane) mõnest muust allikast. Ettevõte võib mõlemat kuupäeva ühtida. See väldib täielikult riski.
  3. Riskijagamine: kaubanduses osalevad pooled võivad kokku leppida riskipositsiooni riski jagamises vastastikuse mõistmise kaudu. Ettevõte saab vältida ka vastutust riskide võtmise eest, kui tegeleb ainult ja ainult koduvaluutas.

Tehinguriskide juhtimise eelised

Tõhus tehinguriskide juhtimine aitab luua õhkkonna, mis on kasulik tõhusaks üldiseks riskijuhtimise toimimiseks organisatsioonis. Usaldusväärne tehinguriski maandamise programm hõlmab ja seeläbi edendab

  • Otsustajate põhjalik kontroll
  • Eri turgude riigiriski- ja riskipoliitika jälgib samal ajal poliitilist ebastabiilsust.
  • Välisvaluutas nomineeritud varade ja kohustuste regulaarne tagasitestimine
  • Eri turgude erinevate majandustegurite korrapärane järelevalve
  • Sobivad sisekontrolli ja auditi sätted

Järeldus

Iga ettevõte, kes ootab tehingu rahavoogu, mille kõikumine on ebakindel, seisab silmitsi tehinguriskiga. Paljudel pankadel on tehinguriski maandamiseks turvatud mehhanism. Üks parimatest Aasia kriisist saadud õppetundidest on aga krediidi ja likviidsuse vahelise tasakaalu hoidmise tagajärjed.

Sellisena on Forexiga kokku puutuvate ettevõtete jaoks äärmiselt oluline osata tõmmata mõistlik tolerantsitase ja piiritleda ettevõtte jaoks äärmiselt suurt riski. Täpsustage poliitikad ja protseduurid ning rakendage neid ebakindlalt.