seychellesartprojects.org

Võlgade ja omakapitali finantseerimise erinevused

Peamine erinevus võla- ja omakapitali finantseerimise vahel on see, et laenude finantseerimine on protsess, mille käigus ettevõte kogub kapitali, müües võlainstrumente investoritele, samas kui omakapitali finantseerimine on protsess, kus ettevõte kogub kapitali müües võlakohustusi. ettevõtte aktsiad avalikkusele.

Pepsi võlg omakapitali suhtes oli aastatel 2009-1010 umbes 0,50x. Kuid see hakkas kiiresti tõusma ja on praegu 2,792x. Mida see Pepsi jaoks tähendab? Kuidas tema võla ja omakapitali suhe dramaatiliselt kasvas? Mis on peamine erinevus? Kuidas see mõjutab ettevõtte finantsilist tugevust?

Mis on võlgade rahastamine?

Võlg tähendab raha laenamist ja võla finantseerimine tähendab raha laenamist ilma omandiõigusi andmata. Võlgade rahastamine tähendab nii intressi kui ka põhiosa maksmist teatud kuupäeval; rangete tingimuste ja kokkulepetega sel põhjusel, et kui võlatingimused ei ole täidetud või ebaõnnestuvad, on neil tõsiseid tagajärgi.

Tavaliselt on võla laenude intressimäär ja tähtaeg või tasuvuse kuupäev fikseeritud või eelnevalt arutatud. Põhisummad võib tagasi maksta kas täielikult või osaliselt, nagu on kokku lepitud laenulepingus. Võlg võib olla kas laenuvorm või võlakirjade müük; laenutingimusi need siiski ei muuda. Raha laenuandja saab oma raha tagasi nõuda vastavalt lepingule. Seega on ettevõttele raha laenamine tavaliselt ohutu, sest saate oma väljamõeldavalt tagasi oma põhisumma koos kokkulepitud intressidega, mis ületavad sama.

Võlgade finantseerimine võib olla nii turvaline kui ka tagatiseta finantstagatis on tavaliselt garantii või kindlus laenu tasumise kohta; see tagatis võib olla mis tahes tüüpi. Seevastu mõned laenuandjad laenavad teile raha, lähtudes teie ideest, teie nime heast tahtest või teie brändist. Võlakapitalil põhineva võlakohustuse pakkumiseks võib pakkuda erinevat tüüpi tagatisi või võlakohustusi võib kasutada ka teist tüüpi tagatiseta laenudena.

Mis on omakapitali finantseerimine?

Ettevõte vajab alati kasvamiseks sularaha või lisaraha. Neid vahendeid saab koguda kas võla või omakapitali finantseerimise teel. Nüüd, kui olete võlgade rahastamise kohta teadlik, selgitagem omakapitali rahastamist. Erinevalt laenude finantseerimisest on omakapitali finantseerimine rahaliste vahendite kogumise protsess, müües ettevõtte aktsiad finantseerijale.

Aktsiate müümine annab finantseerijale ettevõtte omandiõiguse. Finantseerijale antud omandi osatähtsus sõltub ettevõttesse investeeritud summast. Finantseerimine on vajalik iga ettevõtte jaoks ja igas ärietapis, olgu see siis ettevõtte asutamine või kasv.

Omakapitali finantseerimine on teine ​​sõna, mis tähistab ettevõtte omandit. Tavaliselt meeldib ettevõtetele omakapitali finantseerimine seetõttu, et investor kannab kogu riski ettevõtte ebaõnnestumise korral, samuti on investor kahjumis. Omakapitali kaotamine on aga omandi kaotamine, sest omakapital annab teile sõnaõiguse ettevõtte tegevuses ja enamasti ettevõtte rasketel aegadel.

Lisaks omandiõigusele saab investor ka mõned nõuded ettevõtte tulevasest kasumist. Aktsiate omamise rahulolu on erinevates vormides; näiteks on mõned investorid omandiõigustega rahul; mõned on dividendide laekumisega rahul. Seevastu mõned investorid on ettevõtte aktsia hinna kallinemisega rahul.

Organisatsiooni investeerimiseks on mitmeid põhjuseid ja nõudeid. Lisateabe saamiseks vaadake allolevaid märkusi.

Võlg vs omakapitali finantseerimine

Vaatame peamisi erinevusi võla ja omakapitali rahastamise vahel.

Peamised erinevused

• Võlgade finantseerimine pole midagi muud kui võlgade laenamine, samas kui omakapitali finantseerimine seisneb aktsiakapitali suurendamises ja suurendamises, pakkudes aktsiaid üldsusele.
• Laenude finantseerimise allikateks on pangalaenud, ettevõtete võlakirjad, hüpoteegid, arvelduskrediit, krediitkaardid, faktooring, kaubanduskrediit, järelmaks, kindlustuslaenuandjad, varapõhised ettevõtted jne. Seevastu omakapitali finantseerimise allikateks on ingelinvestorid, ettevõtte investorid, institutsionaalsed investorid, riskikapitalifirmad ja jaotamata kasum.
• Omakapitali finantseerimine on vähem riskantne kui võla finantseerimine. Võlgade laenuandjad ei saa õigust juhtkonda mõjutada, kui lepingus pole teisiti öeldud. Seevastu aktsiaomanikud mõjutavad kindlasti juhtimist. Võlgasid saab võimalikuks muuta omakapitaliks, kui lepingus on seda mainitud, samas kui omakapitali muutmine võlgadeks on võimatu. Võlgade võtmise kestus jääb kindlaks määratuks, samas kui omakapitali finantseerimise valitud kestus jääb määramata. Võlgadel on tähtaeg ja samal ajal tuleb esitada fikseeritud intressimäär. Seevastu omakapitali finantseerimisel ei ole tähtaega ja dividendid tuleb maksta samal ajal ja ka siis, kui ettevõte teenib kasumit.

Võrdlev tabel

Erinevuste alus		Võlg		Omakapital
Tähendus		Rahastajatelt laenatud vahendid, omamata neile omandiõigusi;		Fondid, mille ettevõte on kogunud investori omandiõiguste andmise teel;
Mis see ettevõtte jaoks on?		Võla finantseerimine on ettevõtte laen või kohustus.		Omakapitali finantseerimine on ettevõtte vara või ettevõtte omavahendid.
Mida see kajastab?		Võla finantseerimine on ettevõtte ees kohustus.		Omakapitali finantseerimine annab investorile omandiõigused.
Kestus		Võlgade rahastamine on suhteliselt lühiajaline rahastamine.		Seevastu omakapital on ettevõtte jaoks pikaajaline rahastamine.
Laenuandja staatus		Võla finantseerija on ettevõttele laenuandja.		Ettevõtte aktsionär on ettevõtte omanik.
Risk		Võlg kuulub madala riskiga investeeringute alla.		Aktsia kuulub kõrge riskiga investeeringute alla.
Rahastamise liigid		Võla finantseerimist saab liigitada tähtajalise laenu, võlakirjade, võlakirjade jms järgi.		Aktsiad ja aktsiad võivad omakapitali kategoriseerida.
Investeeringute tasuvus		Laenuandjatele makstakse intresse, mis ületavad rahastatavat põhisummat.		Ettevõtte aktsionärid saavad dividendi ettevõtte aktsiate / teenitud kasumi suhtarvult.
Tagasipöördumise laad		Laenuandjatele makstavad intressid on fikseeritud ja korrapärased ning samuti kohustuslikud.		Aktsionäridele makstav dividend on muutuv, ebaregulaarne, kuna see sõltub täielikult ettevõtte kasumistulust.
Turvalisus		Teie raha tagamiseks on vaja turvalisust. Kuid mitmed ettevõtted koguvad vahendeid ka ilma tagatist andmata.		Ettevõttesse aktsionärina investeerimisel ei ole tagatist vaja, kuna aktsionär saab omandiõigused.

Näide võla ja omakapitali finantseerimise analüüsimiseks

Nafta- ja gaasifirmade võla- ja omakapitali finantseerimise analüüs (Exxon, Hollandi kuninglik, BP ja Chevron)

Allpool on graafik Exxoni, Hollandi kuningliku, BP ja Chevroni kapitaliseerimise suhe (võlg kogu kapitalile).

Allikas: ycharts

Märgime, et enamiku nafta- ja gaasiettevõtete kapitalisatsioonimäär (võlg / võlg + omakapital) on suurenenud. See tähendab, et ettevõttele on aastate jooksul tekkinud üha rohkem võlgu. Selle põhjuseks on peamiselt tooraine (nafta) hindade aeglustumine, mis mõjutab nende põhitegevust, mis toob kaasa rahavoogude vähenemise ja nende bilansi pingestamise.

Allikas: ycharts

Siinkohal tuleb märkida järgmised olulised punktid:

• Exxoni kapitalisatsiooni suhe kasvas 3 aastaga 6,5% -lt 18,0% -le.
• BP kapitalisatsiooni suhe kasvas 3 aastaga 28,4% -lt 35,1% -le.
• Chevroni kapitalisatsioonimäär tõusis 3 aastaga 8,1% -lt 20,1% -le.
• Hollandi kuningliku kapitalisatsiooni suhe kasvas 3 aastaga 17,8% -lt 26,4% -le.

Võrreldes Exxonit eakaaslastega, märkime, et Exxoni suurtähtede suhe on parim. Exxon on selles langustsüklis püsinud vastupidav ja tekitab jätkuvalt tugevaid rahavooge tänu oma kvaliteetsetele reservidele ja juhtimise teostamisele.

Eelised ja puudused

# 1 - võlgade finantseerimine

Eelised

• Võlgade finantseerimine ei anna laenuandjale teie ettevõttes omandiõigusi. Teie pangal ega teie krediidiasutusel ei ole õigust teile öelda, kuidas oma ettevõtet juhtida, ja seega on see õigus teil kõigil.
• Kui olete raha tagasi maksnud, lõpevad teie ärisuhted laenuandjaga.
• Laenudelt makstav intress on pärast maksude mahaarvamist.
• Saate valida oma laenu kestuse. See võib olla pikaajaline või lühiajaline.
• Fikseeritud intressimääraga plaani valimisel on põhisumma ja intressid teada ning seega saate vastavalt oma ettevõtte eelarvet planeerida.

Puudused

• Raha peate tagasi maksma kindla aja jooksul
• Liiga suur laen või võlg tekitab rahavoogude probleeme, mis tekitavad probleeme võlgade tagasimaksmisel.
• Liiga suure võla näitamine tekitab omakapitali kaasamisel probleemi, kuna investorid peavad võla suureks riskiks ja see piirab teie kapitali kaasamise võimet.
• Teie ettevõte võib liiga suure võla korral sattuda suurtesse kriisidesse, eriti rasketel aegadel, kui teie organisatsiooni müük langeb.
• Laenude tagasimaksmise kulud on kõrged ja seega võib see vähendada teie ettevõtte kasvu võimalusi.
• Tavaliselt hoitakse ettevõtte varasid laenu andvale asutusele laenu tagasimaksmise tagatisena laenu saamiseks.

# 2 - omakapitali finantseerimine

Eelis

• Siin on risk väiksem, kuna see pole laen ja seda ei pea tagasi maksma. Omakapitali finantseerimine on väga hea viis oma ettevõtte finantseerimiseks, kui te ei saa endale laenu lubada.
• Kogute tegelikult investorite võrgustikku, mis suurendab teie ettevõtte usaldusväärsust.
• Investor ei oota oma investeeringult kohest tulu ja seetõttu vaatleb see teie ettevõtet pikaajaliselt.
• Peate kasumit jaotama ja oma laenumakseid ära maksma.
• Omakapitali finantseerimine annab teile rohkem raha oma äri laiendamiseks.
• Kui äri ebaõnnestub, ei pea raha tagasi maksma.

Puudused

• Võite lõpuks maksta rohkem tagasi, kui võiksite maksta pangalaenu eest.
• Teile võib meeldida või mitte meeldida loobuda oma ettevõtte juhtimisest investorite omandiõiguse või kasumi protsendi osas.
• Enne suure või tavapärase otsuse tegemist on oluline võtta nõusolek või konsulteerida oma investoritega ning te ei pruugi antud otsusega nõustuda.
• Investoritega seotud lahkarvamuste korral peate võib-olla võtma ainult oma rahalisi hüvitisi ja laskma investoritel teie äri juhtida ilma teieta.
• Ettevõtte jaoks õigete investorite leidmine võtab aega ja vaeva.

Järeldus

Finantseerimise osas valib ettevõte omakapitali asemel võla finantseerimise, kuna ta ei taha inimestele omandiõigusi loovutada; sellel on rahavoog, varad ja võime võlgu ära maksta. Kuid kui ettevõte tõesti ei vasta nendele ülaltoodud aspektidele, kui kohtuda laenuandjate suure riskiga, eelistavad nad võlgade asemel omakapitali finantseerimist.

Kui räägite ühest näitest, tooksime teile alati käivitusettevõtte näite väga lihtsal põhjusel, et neil ettevõtetel on väga piiratud vara, mida laenuandjate tagatisena hoida. Neil pole kogemusi, nad ei ole kasumlikud, neil pole rahavoogusid ja seetõttu muutub võlgade rahastamine äärmiselt riskantseks. See on koht, kus omakapitali finantseerimine astub sisse, kuna investorid võivad riski kanda, sest nad ootavad ettevõtte edu korral suurt tootlust.

Teisalt ei pruugi ettevõte, kellel on liiga palju võlgu, saada turult rohkem laene ega ettemakseid. See on sama hea kui hüpoteeklaenu katkestamine lihtsal põhjusel, et pangad ei saa võtta riski rahastada nõrga rahavoo, kehva krediidiajalooga ja liiga suure olemasoleva võlaga ettevõtet. Siit peaks ettevõte investoreid otsima.

Äärmiselt oluline on leida tasakaal ettevõtte võla- ja omakapitali suhte vahel, et teie ettevõte saaks asjakohast kasumit. Liiga suur võlg võib viia pankrotini, samas kui liiga suur omakapital võib nõrgendada olemasolevaid aktsionäre ja see võib kahjustada tootlust.

Seega on võtmeks tasakaalu saavutamine nende kahe vahel, et säilitada ettevõtte kapitalistruktuur. Noh, ideaalne võla / omakapitali suhe on 1: 2, kus omakapital peab alati olema kahekordne organisatsiooni võlg. Omakapitali kahekordne kogus on kindlus, et ettevõte suudab hõlpsasti kõik ettevõtte tekitatud kahjud tõhusalt katta.

Nagu me kõik teame, on ülimalt oluline hoida ja hoida kõiges tasakaalu. Sama kehtib ka äri ja investeeringute kohta. Ettevõtte rahastamise vahel sobiva tasakaalu säilitamine võib viia asjakohase kasumi saamiseni.