seychellesartprojects.org

Võlainstrumendid Tähendus

Võlainstrumendid on instrumendid, mida ettevõtted kasutavad rahastamiseks (nii lühiajaliseks kui ka pikaajaliseks) oma majanduskasvu, investeeringute ja tulevase planeerimise jaoks, ning need tulevad kokkuleppega maksta need tagasi ettenähtud aja jooksul. Pikaajaliste instrumentide hulka kuuluvad võlakirjad, võlakirjad, finantsinstitutsioonide pikaajalised laenud, välisinvestorite GDR-id. Lühiajaliste instrumentide hulka kuuluvad käibekapitalilaenud, lühiajalised laenud finantsinstrumentidest.

Võlainstrumentide tüübid

Võlainstrumente on kahte tüüpi, mis on järgmised:

1. Pikaajaline
2. Keskmine ja lühiajaline

Selgitagem neid nüüd üksikasjalikult.

# 1 - pikaajalised võlainstrumendid

Ettevõte kasutab neid instrumente nende kasvu, suurte investeeringute ja tuleviku planeerimise jaoks. Need on need instrumendid, mille rahastamisperiood on tavaliselt üle 5 aasta. Nendel instrumentidel on tasu ettevõtte varade eest ja neile makstakse regulaarselt ka intressi.

# 1 - võlakirjad

Võlakiri on ettevõtte kõige enam kasutatud ja aktsepteeritud pikaajalise finantseerimise allikas. Neil on fikseeritud intressimäär ettevõtte poolt selle võlainstrumendi viisi kaudu kogutud rahast. Neid tõstetakse vähemalt viieks aastaks. Obligatsioon on osa ettevõtte kapitalistruktuurist, kuid seda ei arvestata bilansis aktsiakapitali arvutamisel.

# 2 - võlakirjad

Võlakirjad on nagu võlakirjad, kuid peamine erinevus on see, et võlakirju kasutavad valitsus, keskpank ja suurettevõtted ning lisaks on need tagatud väärtpaberitega, mis tähendab, et neil on tasu ettevõtte varade üle. Neil on ka fikseeritud intressimäär ja minimaalne periood on samuti vähemalt 5 aastat.

# 3 - pikaajalised laenud

See on veel üks meetod, mida ettevõtted kasutavad pankadest, finantsasutustest laenude saamiseks. See ei ole nii soodne rahastamisviis kui ettevõtted peavad oma vara pankadele või finantsasutustele hüpoteekima. Samuti on intressimäärad võlakirjadega võrreldes liiga kõrged.

# 4 - hüpoteek

Selle võimaluse korral saab ettevõte koguda rahalisi vahendeid hüpoteegiga oma vara kellegagi teistest ettevõtetest, üksikisikutest, pankadest, finantsasutustest. Neil on suurem huvi ettevõtete rahastamise vastu. Rahalisi vahendeid pakkuva osapoole huvi on tagatud, kuna neil on hüpoteegiks oleva vara eest tasu.

# 2 - keskmise ja lühiajalise võlainstrumendid

Need on instrumendid, mida ettevõtted tavaliselt kasutavad oma igapäevases tegevuses ja ettevõtete käibekapitalinõuetes. Rahastamisperiood on sel juhul instrumentide puhul vähem kui 2–5 aastat. Neil ei ole ettevõtte varade eest mingit tasu ja neil ei ole ka ettevõtete kõrge intressiga kohustusi. Näited on järgmised: -

# 1 - käibekapitalilaenud

Käibekapitalilaenud on laenud, mida ettevõtted kasutavad oma igapäevaseks tegevuseks, nagu näiteks võlausaldajate tasaarvestamine, ruumide üüri maksmine, tooraine ost, masinate remont. Neil on intressitasud ettevõtte poolt kuu jooksul kasutatava kuu piirmäära suhtes alates finantsasutuste lubatud piirmäärast.

# 2 - lühiajalised laenud

Pangad ja finantsasutused rahastavad ka neid, kuid nad ei võta intressi kuus; nende intressimäär on fikseeritud, kuid ülekantavate vahendite periood on alla viie aasta.

# 3 - riigivõlakirjad

Võlakirjad on lühiajalised võlainstrumendid, mille tähtaeg on 12 kuud. Need lunastatakse tähtaja lõpul täies mahus ja kui neid müüakse enne tähtaega, saab neid müüa soodushinnaga. Nende võlakirjade intressid kaetakse emissioonihinnaga, kuna need emiteeriti ülekursiga ja lunastati nimiväärtuses.

Eelised

1. Maksusoodustus makstud intresside eest: - laenude finantseerimisel saavad ettevõtted enne maksukohustuse arvutamist kasumist intressi mahaarvamist.
2. Ettevõtte omandiline kuuluvus: - võlgade finantseerimise üks peamisi eeliseid on see, et ettevõte ei kaota oma omandit uute aktsionäride ees, kuna võlakiri ei moodusta osa aktsiakapitalist.
3. Fondide kogumise paindlikkus: - Võlainstrumentidest saab vahendeid hõlpsamalt koguda võrreldes omakapitali finantseerimisega, kuna võlaomanikule on korrapäraste ajavahemike järel fikseeritud intressimäär
4. Lihtsam rahavoogude planeerimine: - Ettevõtted teavad võlainstrumentidest kogutud rahaliste vahendite maksegraafikut, nagu näiteks iga-aastane intressimakse ja fikseeritud tähtaeg nende instrumentide lunastamiseks, mis aitab ettevõtetel oma rahavoogusid aegsasti planeerida / rahavoogude olek.
5. Ettevõtete perioodilised koosolekud: - sellistest vahenditest vahendeid koguvad ettevõtted ei pea regulaarsete koosolekute jaoks saatma teateid ega kirju võlaomanikele, nagu aktsionäride puhul. Neile saadetakse ainult need koosolekud, mis mõjutavad võlaomanike huve.

Puudused

1. Tagasimakse: - neil on tagasimakse silt. Kui võlainstrumentidelt kogutakse vahendeid, tuleb need tagasi maksta nende tähtajal.
2. Intressikoormus: - need instrumendid tasuvad korrapäraste ajavahemike järel intressi, mis tuleb täita, mille jaoks ettevõte peab säilitama piisava rahavoo. Intressimakse vähendab ettevõtte kasumit märkimisväärse summa võrra.
3. Rahavoogude nõue: - ettevõte peab maksma nii intressi kui ka ettevõtte põhisumma, mis on nende maksete tegemiseks õigeaegselt hoidnud rahavood.
4. Võla ja omakapitali suhe: - Laenuandjad ja investorid peavad ettevõtteid, millel on suurem võla ja omakapitali suhe. See tuleks ära kasutada sellise summa ulatuses, mis ei lange alla selle riskantse võlafinantseerimise.
5. Vara ülekandmine : - see nõuab ettevõtte varade eest tasu, millest paljud nõuavad ettevõttelt oma vara pantimist / hüpoteeki, et hoida oma intressid / rahalised vahendid lunastamiseks turvaliselt.