Investeerimisaste (määratlus) Näited investeerimisjärgu võlakirjade reitingust

Investeerimisastme määratlus

Investeerimisaste on fikseeritud tulumääraga võlakirjade, vekslite ja krediidireitinguagentuuride, nagu Standard and Poor's (S&P), Fitch ja Moody's, reiting, mis tähistab madalat makseviivituse riski. Reiting määrab ettevõtete krediidivõime nende rahaliste tugevuste ja struktuuri, varasemate andmete ja kasvupotentsiaalide põhjal. Hea võla, võla tagasimaksmise, hea teenimisvõimaluse ja kasvuga ettevõtetel on head krediidireitingud.

Investeerimisastmed aitavad investoritel otsustusprotsessis otsustada, millistesse võlakirjadesse investeerida. Reitinguagentuurid määravad krediidivõimelisuse paljude tegurite, näiteks tulude, rahavoogude, võla tagasimakse määra, hinna teenimise määra, finantsvõimenduse määra ja muude finantssuhete alusel.

Võlakirjade reitingud pole fikseeritud ja muutuvad pidevalt. On palju tegureid, mille tõttu reiting võib muutuda, näiteks majanduslangus, finantsseis, majandusharupõhised probleemid, majandusreformid, globaalsed muutused jne. Kui majanduses on seisakuid või ettevõtted on finantsraskustes, siis on ettevõtetel probleeme oma rahaliste kohustuste täitmisega ja sellistel juhtudel langeb reiting. Madalate reitingutega ettevõtted on majanduse, tööstuse ja regulatiivsete muutuste tõttu haavatavamad.

Teisest küljest, kui majandus on hoogustumas ning majanduskasvuks ja laienemiseks on palju võimalusi, tekitavad ettevõtted häid rahavoogusid ja peegeldavad tugevat finantsseisundit ning sellisel juhul tõusevad krediidireitingud paremas seisus. võla ja intresside tagasimaksmise võimalus.

Investeerimisjärgu reitingud

Hinnangud liigitatakse erinevate agentuuride poolt eri mustrites paremast halvimani.

Näiteks - S&P kasutab suurtähti kõige vaesematele hinnangute järjekorras. See järgib AAA, AA, A, BBB, BB, B kuni D. mustrit. Kõrge krediidikvaliteediga (AAA ja AA) ning keskmise krediidikvaliteediga (A ja BBB) võlakirju nimetatakse investeerimisjärku. Madala krediidikvaliteediga reitinguga võlakirju (BB, B, CCC jne) nimetatakse rämpsvõlakirjadeks või mitteinvesteerimiseks.

Rämpsvõlakirjad toovad tavaliselt suurema intressimäära, kuid neil on suur makseviivituse oht. Erinevad agentuurid kasutavad krediidireitingute jaoks erinevaid variatsioone.

Samamoodi kasutab Moody's investeerimisjärgus suurt ja väikest tähte.

Näide investeerimisastmest

S&P investeerimisklassi reitingu järgi on USA-s vähe hinnatud võlakirju

  • Kansas Dev Fin Auth (AAA reiting)
  • Hopkinsi pubi skeemid (A-kategooria)
  • Willis North America Inc. (BBB reiting)
  • Michaels Stores Inc. (B-kategooria)

S&P investeerimisklassi reitingu järgi on Ühendkuningriigis allpool vähe hinnatud võlakirju.

  • Towd Point Hüpoteegi rahastamine 2018 - Auburn 12 PLC (AA reitinguga)
  • Lloyds Bank Corporate Markets PLC (A-kategooria)
  • FCE Bank PLC (BBB reiting)

Investeerimisastme eelised

  1. Krediidireitingud näitavad võlakirjade, vekslite ja vekslitega seotud riski. Investorite jaoks on kasulik otsustada, kas sobib investeerida vastavalt nende tootlusele ja riskieelistusele.
  2. Investeerimisjärgu võlakirjad tagavad madala tootluse, kuid neil on ka madal makseviivitus. Nad hajutavad portfelli riski, kuna need pole korrelatsioonis omakapitaliga.
  3. Investeerimisjärgu võlakirjad pakuvad madalat makseviivituse riski, st teil on vähem tõenäoline, et kaotate oma raha.
  4. Investorid saavad jälgida võlakirjade krediidireitingu muutumist. Näiteks kui BBB-lt langeb BB-le, tähendab see, et võlakirjad klassifitseeritakse rämpsvõlakirjade staatusesse. Kuigi langus on ainult üks tase, on mõju tõsine ja riskid erinevad.
  5. Investorid saavad müüa hea reitinguga võlakirja ja teenida kõrgema hinnaga müües võitu. Samamoodi saavad nad madalatel aegadel osta võlakirju, kui hind langeb, mille prognoosi kohaselt hinnatõus on oodata.

Investeerimisastme puudused

  1. Oluline on uurida võlakirju, millesse olete nõus investeerima. 2007–2008 majanduslanguse ajal nähti, et vale krediidireiting anti ettevõtetele, kellel oli suur maksejõuetuse oht. Harva, kuid on võimalik, et ettevõtted prognoosivad hea reitingu saamiseks valesid rahavooge ja finantsseisundit.
  2. Hinnang ei ole reaalajas toimuv sündmus. Reitingu muutus toimub tavaliselt pärast sündmuse toimumist ja mõnikord võivad ettevõtted lühikese aja jooksul kokku puutuda ettenägematute sündmustega, mis võivad mõjutada ettevõtte krediidivõimelisust pikka aega.
  3. Võimalus leida investor võlakirjade ostmiseks võib olla keeruline, kui teil on hädasti raha vaja.

Järeldus

Investeerimisjärgu võlakirjad on ideaalsed investoritele, kes on riskikartlikud ja otsivad stabiilset sissetulekut. See sobib ka investoritele, kes soovivad portfellis oma riski hajutada. Sellised võlakirjad on madala intressimääraga võlakirjad, kuid pakuvad ka väikest viivitusriski. Investorid peaksid enne investeerimist varieeruma vähestest asjadest. Need peaksid varieeruma sõltuvalt sellest, kui kaua nad on valmis võlakirjadesse investeerima, ja valima vastavalt võlakirjade lõpptähtaja. Muud arvestatavad tegurid on võlakirja tingimused, maksetingimused, intressimäära arvutamine (fikseeritud või ujuv), ettevõtete finantsseisund jne.