seychellesartprojects.org

Mis on tulude kordistaja?

Kasumikordaja, tuntud kui hinna ja tulu suhe, on meetod aktsia praeguse turuhinna ja ettevõtte aktsia kasumi võrdlemiseks. Lihtsamalt öeldes on see hindamismõõt, et teha kindlaks, mida olete nõus maksma iga teenitud dollari summa eest.

Kui soovite investeerida mis tahes ettevõtte aktsiatesse, on ülitähtis teada selle ettevõtte õiget aktsiahinda. Seda ei tohiks üle hinnata ega alahinnata. Peate võrdlema investeeritud summat ja sellest saadavat tulu. See arvutatakse hinna teenimise suhte kaudu.

Hinna ja tulu suhet tuleb võrrelda eakaaslaste või tööstuse keskmisega.

Töötasu kordistaja valem

Hinna ja tulu suhe on esitatud järgmiselt:

P / E suhe = aktsia hind / aktsia kasum (EPS)

• Aktsia hind on ettevõtte aktsia praegune turuhind. Lihtsamalt öeldes on see hind, millega ettevõtte aktsia turul praegu kaupleb.
• Aktsiakasum arvutatakse ettevõtte puhaskasumi jagamisel ettevõtte aktsiate koguarvuga.

Näited tulu kordistajast

Mõistame seda mõistet näidete abil.

Selle Earnings Multiplier Exceli malli saate alla laadida siit - Earnings Multiplier Exceli mall

Näide 1

Ettevõte A kaupleb praegu hinnaga 150 dollarit aktsia kohta ja aktsia kasumiks arvestatakse 10 dollarit. Arvutame siin P / E suhte.

Lahendus

Ettevõtte A P / E suhte arvutamine

• = 150/10
• P / E suhe = 15

Ettevõtte B P / E suhte arvutamine

• = 300/15
• P / E suhe = 20

P / E suhe 15 näitab, et investor on nõus maksma ettevõtte praeguse väärtuse 15-kordset.

Selleks, et teha kindlaks, kas ettevõtte P / E suhe on kõrge või madal, peame seda võrdlema oma tööstusharu eakaaslastega.

Keskmine tööstusharu P / E on 18. Siinkohal võime öelda, et ettevõtte B aktsia on võrreldes tööstusharu standarditega kallis.

Näide # 2 - madal P / E, madal kasv

Nagu allpool toodud tabelis näidatud, kasvab ettevõtte aktsiakasum igal aastal 10% kiirusega ning samas tempos tõuseb ka aktsia hind. P / E suhe jääb igal aastal samaks.

Näide # 3 - kõrge P / E, suur kasv

Siin kasvab ettevõte igal aastal sajaprotsendiliselt. Aktsiakasum on 2. ja 3. aastal kahekordistunud. Ka aktsia hind tõuseb kiiresti. Seega hoitakse ka P / E suhe kõrgel.

Näide 4 - madal P / E, negatiivne kasv

Alltoodud tabel näitab ettevõtte negatiivset kasvu aastatel 2 ja 3. Kuna aktsiakasum väheneb, väheneb ka aktsia hind. Samuti väheneb P / E suhe.

Näide # 5 - mõõdukas P / E, püsiv kasv

Siin kasvab ettevõtte aktsiakasum ja aktsiate turuhind väga kiiresti, kuid hinna ja kasumi suhe ei kasva sama kiirusega. See juhtub enamasti tsükliliste ettevõtete puhul.

Üksikasjaliku arvutamise saamiseks vaadake ülaltoodud Exceli lehte.

Põhjused kõrge P / E ja madala P / E jaoks

Siin on mõned vähese P / E põhjused -

• Aktsia on alahinnatud: aktsiahinda võidakse hinnata madalama kursiga.
• Madal kasv või negatiivne kasv: Ettevõtete P / E suhe sõltub ettevõtte kasvust.
• Tulevikuväljavaated: kui ettevõtte väljavaated pole suured, toob see kaasa madala P / E taseme.

Siin on mõned kõrge P / E põhjused -

• Aktsia on üle hinnatud: rohkem aktsiaid huvitab ettevõtte aktsia, mille tulemuseks on kõrgem hind ja kõrgem P / E suhe.
• Suur kasv: Ettevõtete P / E suhe sõltub ettevõtte kasvust.
• Tulevikuväljavaated: kui eeldatakse, et ettevõtte väljavaated on suured, toob see kaasa kõrge P / E.

Tähtsus

• Kasumikordaja ehk P / E suhe on oluline vahend ettevõtte finantsseisundi kohta teadmiseks.
• Investorid saavad võrrelda erinevate ettevõtete P / E suhet ja otsustada, kuhu investeeritakse.
• P / E suhe näitab ka ettevõtte tulemusi võrreldes valdkonna eakaaslastega.

Järeldus

Seega on hinna ja kasumi suhe ettevõtte aktsiate analüüsimisel oluline vahend. P / E suhtarv võrdleb ettevõtte aktsiahinda aktsiakasumiga. Kõrgem P / E suhe võib tähendada ettevõtte suuremaid väljavaateid või aktsia on üle hinnatud. Teisest küljest näitab madalam P / E suhe varude vähest kasvu või alahindamist.