seychellesartprojects.org

Kõnevalikute määratlus ja näited

Ostuvõimalused on tuletislepingud, mis võimaldavad ostjal optsiooni realiseerida õigust osta konkreetset väärtpaberit eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga, mida rahva nime all nimetatakse alghinnaks sellise tuletislepingu kehtivuse lõppemise päeval. Oluline on märkida, et ostuvõimalus on õigus, mitte kohustus. Järgmistes ostuvõimaluste näidetes antakse ülevaade kõige tavalisematest ostuvõimaluste näidetest ja nende kasulikkusest tavapärase äritegevuse käigus ning ka spekuleerimiseks.

Näited kõnevalikutest

Mõistkem kõne valiku näiteid.

Selle kõne võimaluste näidete Exceli malli saate alla laadida siit - kõne võimaluste näited Exceli mall

Kõnevaliku näide nr 1

Alex, täiskohaga kaupleja, elab Chicagos ja on tõusnud S&P 500 indeksis, mis kaupleb praegu 2. juulil 2019 2973,01 tasemel. Ta usub, et S&P 500 indeks ületab 2019. aasta juuli lõpuks 3000 taseme ja otsustas osta ostuoptsiooni tähtajaga 3000. Selle üksikasjad on toodud allpool:

S&P 500 indeks sulges kehtivuse lõppemise päeval 3020 tasemel. Sellisel juhul on Alexi teenitud kasum tingimusel, et tal oli optsiooni kehtivusaja lõpuni, võrdne 8 dollariga (pärast korrigeerimist tema makstud 12 dollariga)

Aegumisel saadud punktid = 3020 - 3000 = 20 punkti

Vastupidi, kui S&P indeks aegub kehtivusaja lõppedes alla 3000 taseme, on ostuvõimalus väärtusetu ja Alexile tekitatud kahju võrdub tema poolt ostuoptsiooni omandamise eest makstud lisatasuga.

Kõnevaliku näide nr 2

SIRI on investeeringute haldamise ettevõte ja on spetsialiseerunud oma klientide nimel kogu maailmas levinud väärtpaberikorvi portfelli haldamisele. Ettevõte hoiab oma portfellis Facebooki aktsiaid keskmise maksumusega 150 dollarit. Ettevõte usub, et Facebooki aktsiad jäävad 2019. aasta märtsis jätkuvalt vahemikku 140–160 dollarit ja otsustas müüa streigihinna 170 USD keskmise maksumusega 3 dollarit. Märtsi kuu lõpus oli aktsia väärtus 168 dollarit. Kuna aktsia hind on alla streigihinna, lõppes optsioon ostuvõimaluste ostjate jaoks väärtusetuna ja SIRI suutis tasuda ostuoptsioonide müümisega 3 dollari suuruse preemia partii kohta. See on üks kõneoptsioonide müümise põhjusi.

Kõnevaliku näide nr 3

Kõnevalikute ostmine on suurepärane viis madala investeeringuga võimenduspositsioonide võtmiseks. Allpool toodud näide võimaldab mõista sama:

Greg on HDFC Banki aktsia osas tõusuteel ja eeldab, et ettevõte annab 2019. aasta märtsis lõppenud kvartali kohta suurepäraseid tulemusi. HDFC Banki aktsia kauplemine on 200 dollarit ja Gregil on samasse investeerimiseks 10000 dollarit. Greg loodab, et HDFC Banki aktsia jõuab kuu lõpuks 250 dollarini. Tal on kaks võimalust:

1. võimalus: ostke sularahas 50 HDFC panga aktsiat ja investeerige seeläbi 10000 dollarit.

2. võimalus: ostke üks ostuvõimalus, mille alghind on 200 dollarit ja mis on saadaval 20 dollari eest, millel on palju 500 aktsiat.

Mõlemal ülaltoodud juhul on tema koguinvesteering ainult 10000 dollarit.

Oletame nüüd, et aktsia jõudis kuu lõpus 250 dollarini.

Seega näeme ostuvõimalusi. Võimendatud tehingud suurendavad tootlust, kui aktsia liigub optsiooni ostja suunas.

Kõnevaliku näide nr 4

Ostuvõimalusi ja müügioptsioone saab kombineerida nii riskimaandamise kui ka piiratud riskiga. Mõistame seda utiliiti teise näite abil:

Investor Ryan arvab, et RELIANCE'i hind, mida turg praegu hindab 55 dollariks, liigub järgmise kolme kuu jooksul märkimisväärselt kas üles või alla. Ta kavatseb selle käiguga raha teenida, kuid aktsiaid tegelikult ostmata ja ka vähem riskides.

Ryan lõi kõne ostmisega käigukasti ja lükkas kolme kuu jooksul lõppeva streigi hinna 55 dollarit. Maksmine $ 55CE maksis talle $ 9 ja PUT $ 55PE maksis talle $ 6, kui partii suurus oli 500 aktsiat.

Seega on tema kogukulu järgmine:

Selle strateegia sõlmimisega on Ryani kasumi / kahjumi potentsiaal aegumisel järgmine:

Kõnevaliku näide nr 5

Kõnevalikuid kasutavad asutused ka portfellitootluse suurendamiseks, kirjutades kõneoptsioone. Vaatame näite selle mõistmiseks:

TCS-i aktsia kauplemine on 1. märtsil 2019 120 dollarit. Max investeerimisfond omab 100000 TCS-i aktsiat ega looda, et TCS-i aktsiate hind lähikuudel väga palju liigub. Max Investeerimisfondid otsustasid osaluse vastu ostuoptsioonid välja kirjutada (müüa).

Oletame, et märtsikuised 130-dollarised kõned kauplevad 8 dollariga ja Max Mutual Fund müüb 100 loosi (igaüks 1000 aktsiat). Optsioonikirjutajana saab investeerimisfond max 800 dollarit preemiat ja võtab endale kohustuse tarnida 100 000 aktsiat 130 dollariga, kui ostja täidab lepingu lõppemise tähtaega.

Oletame nüüd, et märtsis pole aktsia hind liikunud ja optsioon aegub väärtusetult. Aktsiate alusportfelli väärtus ei muutu, kuid ostuoptsiooni kirjutamise teel on investeerimisfond maksnud 800 dollarit, mis suurendab maksimaalse investeerimisfondi kogu portfelli tootlust. Seega aitavad kõnevalikud tulude suurendamisel.

Järeldus

On lugematu arv olukordi, kus investorid saavad ostuvõimalusi kasutada oma tootluse suurendamiseks või riski minimeerimiseks.