seychellesartprojects.org

Mis on loovutamine?

Loovutamine, mida nimetatakse ka loovutamiseks, viitab ettevõtte oluliste varade, jagunemiste, investeeringute müümisele või võõrandamisele mõnel rahalisel, poliitilisel või sotsiaalsel põhjusel, näiteks ettevõte võib müüa osakonna, mis ei ole ettevõtte põhiosa ja ei paku ettevõttele eeliseid, et äri saaks keskenduda üksustele, mis suudavad paremat tulu teenida.

• See on täpselt vastupidine omandamisele, kus investeerimise / omandamise asemel; ettevõte üritab oma olemasolevatest investeeringutest või varadest loobuda, müües neid. Ettevõte või valitsusorganisatsioon, kes kavatseb vara või tütarettevõtte loovutada, võib seda teha ettevõtte strateegilise sammu osana.
• Seda saab teha ka äriüksuste sujuvamaks muutmiseks, et ettevõte saaks keskenduda oma põhitegevusalale, või seda saab teha juhtudel, kui loovutamisprotsessist saadav tulu investeeritakse mujale suurema investeeringutasuvuse teenimiseks.
• See on põhimõtteliselt vara müümise protsess. Tavaliselt on loovutatud varad olemuselt ebakvaliteetsed, st need, mida otseselt äritegevuses ei kasutata. Põhivara võib olla igasugune vara, näiteks kinnisvara, kaubad, loodusvarad, valuutad või väärtpaberid, tehased, maa, kinnisvara jne.
• See võib toimuda ka kogu tütarettevõtte või osaluse kujul teises ettevõttes. Tavaliselt tehakse seda vara või ettevõtte vähendamise teel müügi, likvideerimise või muude rahaliste eesmärkide või strateegiliste eesmärkide saavutamiseks. See toimib suurepärase ettevõttes sularaha sisseviimise allikana, mõjutamata tavapärast äritegevust, ning on ettevõtte restruktureerimise oluline strateegia ja populaarne tööriist, mida ettevõtted kasutavad võla pensionile jätmiseks ja finantsvõimenduse vähendamiseks.

Näited

Asian Bank Limited on kommertspank, mis pakub filiaalpanganduse, investeerimispanganduse ja makseteenuseid. Pangal on suured investeeringud liidumaa maatükkidesse ja investeeringud erinevatesse kohalikel börsidel noteeritud ettevõtetesse. Pank otsustas laenuvõime suurendamiseks suurendada oma kapitali baasi ja otsustas loovutada investeeringud noteeritud ettevõtetesse ja Noncore'i varadesse, näiteks maatükkidesse.

Nii tehes õnnestus Aasia pangal kapitali kaasata. Seega näeme, et Asian Limited loobub oma investeeringutest Noncore'i varadesse, et parandada oma kapitalibaasi (investeerides ettevõttesse sularaha) ja keskenduda rohkem põhitegevusalale, paigutades oma varad tasuvamale teele.

Loovutamise eesmärgid

• See võimaldab ettevõttel keskenduda oma põhitegevusele või ärivaldkonnale, kus tal on teadmisi.
• See on tõhus vahend varade monetiseerimiseks, kuna loovutamine toob tavaliselt kaasa ettevõtte sissetuleku.
• See on tõhus vahend, mille kaudu ettevõtted saavad hinnata oma erinevate divisjonide tegevust ja loovutada need divisjonid, mille sisemine tasuvus on alla kogu ettevõtte keskmise / nõutava tasuvuse määra. Mõistame seda sama näite kaudu. Šveitsi ettevõte tegutseb kolmes divisjonis, nimelt rõivad, auto, kinnisvara. Ettevõtte sisemine tootlus on kolmest divisjonist vastavalt 13%, 8% ja 15%. Swiss Corpi nõutav tootlus on 12%. Sellisel juhul saab oma Automobile divisjoni loovutamise korral, mis loob sisemise tasuvuse määra (8%), ettevõte saaks kasutada tulusid kasumlikumate divisjonide suunas, mis tulemuseks kogu ettevõtte suurem tootlus.
• Mõnikord tehakse seda aktsionäride väärtuse parandamiseks või reguleerivate asutuste jõustamise tõttu.
• Noncore'i varade vastavusse viimine äritegevuse põhiliiniga.
• Äriüksuste püsiv alatõhusus, mis mõjutab kogu ettevõtte kasumlikkust.
• Paremate võimaluste olemasolu võrreldes olemasolevate äriliinidega motiveerib juhtkonda ka olemasolevaid ärisuundi loovutama ja uue äriliini looma.

Eelised

• See aitab ettevõtetel teenida oma mitterahalistest investeeringutest raha, mida saaks kasutada olemasoleva ettevõtte laiendamiseks, uue ärisuuna alustamiseks või olemasoleva võla kustutamiseks.
• See aitab ettevõtetel jaotada oma ressursse oma põhitegevusalal ja teenida aktsionäridele suuremat tootlust, parandades omakapitali tootlust.

Kuidas toimub loovutamise protsess?

Loovutamine on süstemaatiline protsess, mis hõlmab juhtkonna kohustust muuta see väärtus aktsepteerivaks.

• Portfelli ülevaade - tavaliselt hõlmab see kogu äriportfelli ülevaatamist, mis hõlmab iga äriüksuse tulemuslikkuse ja selle asjakohasuse pikaajalise ärieesmärgi analüüsimist.
• Sobiva ostja  kindlakstegemine - kui loovutamise käigus on tuvastatud teatud äriüksus, tuvastatakse sobiv ostja, kasutades selleks Investeerimispangandusettevõtte teenuseid, mis aitavad tuvastada ostjat ja hinnata äriüksust, mis on kavandatud osalema loovutamine (on oluline märkida, et hindamine viiakse läbi, võttes arvesse, et tuletatud hind peab olema vähemalt võrdne äriüksuse müümata jätmise alternatiivkuludega).
• Integreerumise kaotamine - kui see on lõplikult valmis, peab organisatsioon koostama integratsioonist loobumise kava ja edastama sellise loovutamise eelised, tuues selgelt esile loovutamise eesmärgi koos teabega organisatsioonile pakutavate eeliste kohta nii sisemistele kui ka välistele sidusrühmadele positiivse signaali edastamise tagamiseks.

Järeldus

See on vaieldamatult oluline strateegiline tööriist, mida ettevõtted kasutavad, kuid teadmine, millal loovutada, on äärmiselt keeruline otsustada ja kui seda ei tehta õigesti, võib see osutuda kalliks veaks. Tänapäeva äristsenaariumi korral on ettevõtetel tavaliselt kapitali nälg ja loovutamist peetakse kindlaks likviidsuse suurendamiseks, kuna see parandab aktsionäride tootlust, tehes ettevõttesse sularaha, mida saab kasutada kas võlgade jaotamiseks ettevõtte raamatupidamises, mis lõppkokkuvõttes paraneb kõnealuse ettevõtte kasumlikkus või olemasoleva ettevõtte laiendamine. Juhtkond peab tagama, et sellised otsused, mis osutuvad ettevõtte pikaajaliseks väärtuseks, on aktsepteerivad.