6 populaarseimat rahvusvahelist optsioonivahetust WallstreetMojo

Rahvusvaheline optsioonide vahetamine

Optsioonibörsid vastutavad peamiselt standardiseeritud optsioonilepingutega kauplemise asukoha ja raamistiku pakkumise eest. See on optsioonidega kauplemise füüsiline või virtuaalne turg. Väga sageli kaubeldakse selliste optsioonidega börsil koos futuuride ja muude tuletisinstrumentidega. Sellised optsioonibörsid haldavad oma kauplemist sarnaselt sellega, nagu börs käitleb tema võlakirju ja aktsiaid.

Mõned populaarsed rahvusvahelised optsioonide vahetused on:

    # 1 - Chicago juhatuse võimaluste vahetus (CBOE)

    allikas: cboe.com

    1973. aastal asutatud CBOE on rahvusvaheline optsioonibörs, mis keskendub üksikute aktsiate, intressimäärade ja muude indeksite optsioonilepingutele. See on maailma suurim optsiooniturg ja hõlmab enamikku kaubeldavatest optsioonidest. Seda peetakse ka uute finantstoodete ja tehnoloogiliste uuenduste turuliidriks, eriti elektroonilise kauplemise korral.

    Kauplemine toimub sellel börsil nende hübriidsüsteemi kaudu, mis võimaldab klientidel kaubelda - kas elektrooniliselt või endise Open Outcry meetodi abil. See meetod on traditsiooniline, mis hõlmab karjumist ja käsisignaalide kasutamist teabe edastamiseks, eriti ostu- ja müügitellimuste kohta. Enamik tehinguid teostatakse elektrooniliselt, mis moodustab väga suure osa nende ärist, ehkki mõned suured ja keerulised institutsionaalsed korraldused, mis nõuavad korrusmaaklerite oskusi, täidetakse avatud hüüde meetodil. See on potentsiaalse hinnaliikumise saavutamiseks.

    CBOE kujundas oma volatiilsusindeksi volatiilsustoodete loomiseks. VIX on CBOE volatiilsusindeksi tähis. See näitab turu ootust 30-päevasele volatiilsusele. Selle koostamisel kasutatakse kaudseid volatiilsusi paljude S&P 500 indeksivalikute jaoks. Selline volatiilsus arvutatakse nii ostu- kui müügioptsioonide põhjal ja seda kasutatakse tururiski mõõtmiseks.

    VIX-i liikumine sõltub oluliselt turureaktsioonidest. Näiteks 13. juunil 2016 tõusis VIX üle 23%, lõpetades kõrgeimal tasemel 20,97, mis näitas 90 päeva jooksul kõrgeimat taset. VIX-i tõus toimus USA aktsiakaubanduse ülemaailmse müügi tõttu. See näitas investoritele kogu maailmas, et turul valitseb ebakindlus, ning otsustas seega kasumi ära kasutada või realiseerida kahjud, mis põhjustasid suurema aktsiate kogupakkumise ja nõudluse vähenemise ning omakorda turu volatiilsuse suurenemise.

    See börs on ka väga populaarne, kuna see võimaldab investoritel oma tehinguid harjutada enne nende paigutamist, nii et nende individuaalseid strateegiaid saab riskideta testida. Mõned nende virtuaalsete kauplemisplatvormide põhijooned on:

    • Virtuaalsed kauplemisvarud, optsioonid, hinnavahed, piirialad ja kaetud kõne tehingud (vaadake ka valikutega kauplemist)
    • Eksperimenteerimine täiustatud tellimisstrateegiatega nagu käivitajad ja üks tühistab muu (OCO)
    • Hinnapakkumiste kasutamine igal ajal mis tahes ekraanilt, kasutades integreeritud pakkumisakent.
    • Toimivuse analüüs olemasolevate positsioonide allalaadimise abil.
    • Reaalajas diagrammi tugi on saadaval regulaarseks juhendamiseks igal ajal

    # 2 - Bostoni optsioonide börs

    allikas: boxoptions.com

    Tuntud ka kui BOX Options Exchange, see on automatiseeritud börs, mille omanik ja haldaja on TMX grupp, mis on avalik finantsteenuste ettevõte, mis tegutseb Kanadas. Aktsiaoptsioonide turuna pakub see kauplejatele ja börsimaakleritele elektrooniliste korralduste sobitamise teenuseid.

    See börs pakub optsiooniderivaate umbes 1500 erinevale väärtpaberile. See genereerib täielikult kaubeldavaid tellimusi ja pakub ka mitut konkureerivat turutegijat. See pakub ka SOLA-d, mis on populaarne kauplemisplatvorm, mis vastab optsioonilepingute hindadele või parandab neid ning annab vastused tellimustele vähem kui 20 millisekundiga.

    See börs pakkus kauplejatele esimesena hindade liikumist protsessi kaudu, mida nimetatakse PIP-ks (Price Improvement Period). Investorilt nõutakse maaklerit, kes soovib ja suudab pakkuda soodustustehingut - kauplemist, mille puhul maakler garanteerib esimese sendi hinna liikumisest. Tuleb märkida, et PIP-le saavad juurdepääsu ainult investorid, kelle maaklerid seda teenust pakuvad.

    BOX-turu põhijoon on PIP-oksjon, mis on patenteeritud automatiseeritud kauplemismehhanism, mis võimaldab maakleritel otsida ja täiustada täidetavaid klientide korraldusi. Osaleja, kes täidab agentuuri korraldusi tellimuste voo pakkujatena (OFP) ja soovib kliendi hinda parandada, võttes peamiseks signaaliks vastaskülje. See kavatsus turule pannakse spetsiaalse tellimissõnumi abil, mis esitatakse BOXi börsile, saavad nii klassi turutegijad kui ka teised kauplemisosalised parema hinna pakkumisega oma tellimuste nimel konkureerida. Väga lühikese perioodi lõpus sobitatakse tehingu kliendipool parimate saadaolevate hindadega.

    # 3 - Montreali börs

    allikas: mx.ca

    See on Montrealis (Kanada) asuv tuletisinstrumentide börs, mis kaupleb futuuride lepingutega ja aktsiate, indeksite, valuutade, ETFide, intressimäärade ja energiavarude optsioonidega. Seda tuntakse ka kui MX (Bourse de Montréal, varem Montreali börs (MSE)).

    Selle börsi aktsiaoptsioonidega kauplemine hõlmab enamikku suurematest Kanada kaubeldavatest ettevõtetest, kuid pole nii laiapõhjaline kui USA optsiooniturud. Intressimäära tuletisinstrumendid hõlmavad pankurite lühiajalisi aktsepteeringuid, mis hõlmavad üleöö intressimäära kuni 3-kuulise intressimäärani ning Kanada 2- ja 10-aastaseid võlakirju.

    Börsi kolm kõige atraktiivsemat üksikut toodet on:

    • S&P Canada 60 futuurindeks (SXF)
    • 3 kuu Kanada pankurite aktsepteerimise futuurid (BAX)
    • 10-aastane Kanada valitsuse võlakirja futuur (CGB)

    2007. aastal lisas Montreal 30-aastaseid valitsuse võlakirju. Samuti tutvustas see uut futuuritoodet, mis põhineb FTSE arenevate turgude tulemustel 2014. aastal. Börsiga kehtestati ka börsi litsentsileping ja ka Kanada tuletisinstrumentide kliiringu korporatsioon (CDCC) Kanada dollarivahetuslepingute kauplemiseks ja kliirimiseks valikud.

    MXi arvelduskoda ja CDCC pakuvad oma osalejatele keskse vastaspoole kliirimisteenuseid. Sellel on kõrgeim investeerimisreiting ja väljakujunenud maine. CDCC on viinud lõpule ka regulatiivreeglite muudatused, mis võimaldavad arvelduskojal pakkuda riskijuhtimisteenuseid koostöös börsiväliste turgudega.

    MX Turuandmete teenused haldavad turuandmete müüki ja levitamist. Samuti sertifitseerib see pardal olevaid müüjaid ning kehtestab reaalajas ja viivitatud turuteabe jaoks sisemised ja välised levitamis- ja liitumistasude põhimõtted. Turuandmed on saadaval järgmistel vormidel:

    • Reaalajas / vahetu alus
    • Hilinenud minimaalselt 15 minutit
    • Päeva lõpu kokkuvõtte alus

    # 4 - Eurexi vahetus

    allikas: eurexchange.com

    See on rahvusvaheline börs, mis on silmapaistev Euroopa põhiste tuletisinstrumentide ja selle suurimate Euroopa optsioonide ja futuuride turgude kauplemisel. See asub Eschbornis, mis asub Frankfurdi lähedal (Saksamaa). See börs pakub palju erinevaid tooteid, alates Šveitsi ja Saksamaa võlainstrumentidest, Euroopa aktsiatest ja mitmetest muudest aktsiaindeksitest. Kõik sellel börsil sooritatud tehingud arveldatakse Eurex Clearing'i kaudu, mis tegutseb nii eespool nimetatud toodete kui ka börsiväliste toodete keskse vastaspoolena keskse vastaspoolena.

    See börs on lepingute mahult maailma suuruselt kolmas tuletisinstrumentide börs ja sellel on 9 ülemaailmset harukontorit.

    1990-ndate aastate eelistatud meetod oli avatud pahameelne kauplemisstiil ja see börs oli üks esimesi, mis pakkus täielikult elektroonilist kauplemisplatvormi võrreldes teiste traditsiooniliste platvormidega. Ta oli tutvustanud T7 kauplemisarhitektuuri, mis on usaldusväärne ja kindel kauplemissüsteem, mis loob ühenduse ostjate ja müüjate vahel 35 riigis. See tõi kaasa ka kaubanduse kiirema elluviimise ilma isikute suhtlemiseta, kui osapooled olid võimelised kauem kui 7 miljonit lepingut päevas.

    Eurexil on odav ja avatud elektrooniline juurdepääsusüsteem, mis pakub integreeritud ja automatiseeritud ühist kliirimiskeskust. Nende noteeritud futuurid hõlmavad paljusid rahvusvahelisi võrdlustooteid, nagu kõige likviidsemad fikseeritud tulumääraga turud kogu maailmas. Mõned selle vahetuse pakutavad tooted on:

    • Intressimäära tuletisinstrumendid (euro võlakirja futuurid)
    • Aktsiate tuletisinstrumendid (Euroopa, USA või Brasiilia osalustel põhinevad aktsiaoptsioonid ja aktsiafutuurid)
    • Aktsiaindeksi tuletisinstrumendid
    • Aktsiaindeks Dividendiderivatiivid
    • Volatiilsusindeksi tuletised
    • ETF-i tuletised
    • Krediididerivatiivid
    • Kauba derivaadid
    • Inflatsiooni ja vara tuletised
    • Ilm derivaadid

    Eurex Bonds on ECN (elektroonilise side võrk) hulgimüügi eesmärgil, eriti fikseeritud tulumääraga väärtpaberite ja riigikassa diskontopaberitega. Nende Eurexi võlakirjadega kauplemine loob otsese seose futuurituru ja sularahaturu vahel, võimaldades elektroonilist kauplemist keskse tellimusraamatu abil.

    Eurex Repo on eraldi segment Repode elektroonilises kauplemislahenduses. See segment on üks juhtivaid elektrooniliste repoturgude pakkujaid ning opereerib Šveitsi frangi ja euro repoturgu. See pakub kogu väärtusahelat alates kauplemisest kuni kliiringu ja arveldamiseni.

    Eurexi repoturul ja Eurexi võlakirjades on osalemine üldjuhul avatud kõigile pankadele ja finantsteenuste pakkujatele. Nende osalejate suhtes kohaldatakse kauplemise eesmärgil nende asukohariiki ja finantsturu järelevalveasutust. Erainvestorite jaoks on Eurexi repo pankadevaheline turg ja seetõttu pole kauplemisvõimalus saadaval.

    # 5 - NYSE Arca

    allikas: NYSE.com

    See on populaarne rahvusvaheline börs rahvusvahelisele börsile kuuluvate aktsiate ja optsioonidega kauplemiseks, mille peakontor asub Chicagos. Esialgu tunti seda kui saarestiku börsi. Archipelago Holdings'i ja NYSE ühinemine 2006. aastal moodustasid uue emaettevõtte või valdusettevõtte, mida nimetatakse NYSE grupiks. See oli börsil kaubeldav kasumile orienteeritud organisatsioon, mis ühendas hübriidsüsteemi moodustamiseks traditsioonilise avatud hüüdemeetodi ja elektroonilise kauplemise. Seega hõlmab NYSE Arca börsil noteeritud aktsiate väärtpaberite kauplemiseks NYSE Arca aktsiaid ja aktsiaoptsioonidega kauplemise NYSE Arca optsioone.

    NYSA Arca optsioonid pakuvad kauplemisplatvormi, mis ühendab traditsioonilise avatud pettumuse kauplemispinna elektroonilise kauplemistehnoloogiaga, pakkudes kauplemist optsioonilepingutega siseriiklike aktsiate, Ameerika hoiuste laekumiste (ADR), laiapõhjaliste tööstuse ja sektori indeksite ning ka börsil kaubeldavate kauplemisplatvormide vahel. tooted (ETP).

    NYSE Arca Options pakub aja ja hinna prioriteetset kauplemismudelit ning anonüümset, tasast ja avatud turustruktuuri. Börsil on tegija / võtja hinnamudel, mis võtab tasu likviidsust eemaldavate tehingute eest ja pakub tagasimakset likviidsust lisavate tehingute eest. Tehingute tagamise, tsentraalse kliiringu ja tagatistega tagab optsioonide kliiringuorganisatsioon (OCC). Nende likviidsustasu / tagasimakse struktuur sarnaneb teiste elektrooniliste sidevõrkudega, kusjuures nende raamatupidamises likviidsuse eemaldamise eest võetavad tasud on 3 dollarit 1000 aktsia kohta ja likviidsuse lisamine on 2 dollarit iga 1000 aktsia kohta.

    # 6 - rahvusvaheline väärtpaberibörs (ISE)

    allikas: ise.com

    See on Ameerika rahvusvahelise finantsteenuste ettevõtte NASDAQ, Inc. 100-protsendiline tütarettevõte. See omandati 2016. aastal 1,1 miljardi dollari eest, muutudes avalikult kaubeldavaks ettevõtteks. Ta on ka optsioonide kliiringu korporatsiooni (OCC) ja optsioonide tööstuse nõukogu (OIC) liige. See käivitati USA-s esialgse täiselektroonilise optsioonivahetusena. See töötas välja ainulaadse turustruktuuri täiustatud ekraanipõhise kauplemise jaoks. Samuti pakub see aktsia- ja indeksioptsioone, sealhulgas varalisi indeksitooteid, samuti välisvaluutapaaridel põhinevaid valuutakursside optsioone. ISE pakub ka turuandmete tööriistu, mis on mõeldud kogenud investoritele, kes otsivad teavet investorite meeleolu, volatiilsuse ja muude võimalike andmete kohta. ISE korraldab kolme USA optsioonide vahetust, nimelt:

    • ISE
    • ISE Kaksikud
    • ISE elavhõbe