seychellesartprojects.org

Mis on kasti levik?

Kastimüük on arbitraažis kasutatav strateegiatüüp, kus on kombineeritud kaks hinnavahet ja neli tehingut, st pulli ostuhinna ostmine karu müügi levitamise kombinatsioonis ja tavaliselt on mõlemal hinnal sama streigi hind ja ka sama kuupäev. aegumine.

Selgitus

See on arbitraažitehnika, kus neli tehingut on seotud kahe leviku kombinatsiooniga, st pullikõne levik ja karuputke levik. Siin arvutatakse kasum / kahjum ainult ühe tehingu netona. Kasti kogumaksumus jääb püsivaks, olenemata alusvara väärtpaberite hindade kõrvalekaldest. Aegumine arvutatakse siin kaubavahetuses kaalutud optsioonide streigi hindade erinevuse järgi. Peamiselt on kahte tüüpi strateegiaid, mida nimetatakse pika kasti strateegiana ja lühikese kasti strateegiana.

 Kuidas see töötab?

• Seda nimetatakse ka pika kasti strateegiaks. See on arbitraažitehnika, kus neli tehingut on seotud kahe leviku kombinatsiooniga, st pullikõne levik ja karuputke levik. Siin arvutatakse kasum / kahjum ainult ühe tehingu netona. Kasti kogumaksumus jääb püsivaks, olenemata alusvara väärtpaberite hindade kõrvalekaldest.
• Seda kasutatakse tavaliselt siis, kui hinnavahed on palju madalamad kui nende hinnad, võrreldes nende väärtusega aegumisel. Sisuliselt hõlmab see 4 tehingut, st 1 ITM-kõne ostmine, 1 OTM kõne müümine, 1 ITM müügi ostmine ja 1 OTM müügi müümine. Selle tehingu peamine eesmärk on saada piiratud riskivaba kasumit. Vahekohtunik jätkab ostmist ja müümist seni, kuni kasti hind on mõistlikult kasti kombineeritud aegumishinnast madalam. Nii saab broneerida riskivaba kasumi.
• Kasti aegumishind on määratletud kui erinevus kõrgema ja madalama alghinna vahel. Riskivaba kasumi saab arvutada kasti aegumishinna ja makstud netopreemia vahena. Lühikese kasti strateegia on rakendatav, kui hinnavahe komponendid on allahinnatud. Kui karp ise on palju ülehinnatud, võime kasti müües kasumit saavutada ja seda tüüpi strateegiat nimetatakse lühikese kasti strateegiaks.

Näide

Mõistkem allpool toodud näidet.

Selle Box Spread Exceli malli saate alla laadida siit - Box Spread Exceli mall

Oletagem, et aktsia, millega praegu kaubeldakse, on detsembris 50 dollarit. Selle aktsia saadaolevad optsioonilepingud tehakse kättesaadavaks järgmise hinnaga:

Arvestades:

Lahendus:

Kõigepealt arvutame välja Bull Call Spreadi

• = Osta 55. jaanuari kõne - müü 60. jaanuari kõne
• = (8 * 100) - (2 * 100)
• = 600 dollarit 

Võttes nüüd ostu Bear Put Spread ,

• = Osta 60. jaanuar - müü 55. jaanuar
• = (8 * 100) - (2,5 * 100)
• = 550 dollarit

Spreadi kogumaksumus

• Osta Bull Call Spread + Osta Bear Put Spread
• = 600 dollarit + 550 dollarit
• = 1150 dollarit

Aegumise väärtus

• = (60-55) * 100
• = 500 dollarit

Kuna väärtus on suurem kui aegumishind, saame kasumi saavutamiseks kasutada väikese kasti strateegiat.

Kui kasti vahe on väiksem kui aegumishind, saame kasumi arvutada pika kasti strateegia abil.

Kasum

= 1150–500

= 650 dollarit

Puhaskasum arvutatakse, jättes saadud kasumist maha maakleritasu ja maksud.

Millal kasutada Box Spread strateegiat?

• Arvestades ülaltoodud näidet, näeme, kuidas kasti graafiku strateegia muutub sõltuvalt aegumise väärtusest ja kasti leviku väärtusest. Kui aegumishind on kõrgem kui kasti vahe väärtus, kasutame pika kasti strateegiat ja samamoodi, kui see on vastupidi, kasutame lühikese kasti strateegiat.
• Seda strateegiat kasutatakse tavaliselt siis, kui sprediidi hind on madalam kui aegumissumma. See ühendab üldiselt karu müügi ja pullikõne leviku. Kastivahega seotud väljamakse on minimaalne, nii et ka selle strateegia kasutamine muutub väga piiratud ja seda peaksid kasutama ainult kogenud kauplejad.
• Parim võimalus selle strateegia kasutamiseks on see, kui optsioonihinnas on hinnavahe või kui müügibilanss mõjutab, mis võib põhjustada lühiajalise optsiooninõudluse muutuse. Siin on õige streigi hinna valimine rahateenimise võti, kuna selle strateegia eelised tulenevad tavaliselt streigi hinna erinevusest.

Erinevus kasti leviku ja rauakondori vahel

• See on arbitraažitehnika, kus neli tehingut on seotud kahe leviku kombinatsiooniga, st pullikõne levik ja karuputke levik. Siin arvutatakse kasum / kahjum ainult ühe tehingu netona. Kasti kogumaksumus jääb püsivaks, olenemata alusvara väärtpaberite hindade kõrvalekaldest.
• Aegumine arvutatakse siin kaubavahetuses kaalutud optsioonide streigi hindade erinevuse järgi. Peamiselt on kahte tüüpi strateegiaid, mida nimetatakse pika kasti strateegiana ja lühikese kasti strateegiana.
• Raudkondor on teiselt poolt neutraalne strateegia, mis ei sobi ka algajatele. Ka sellel on neli tehingut. See on krediidivahe, kus laekub ettemakse. Seda kasutatakse juhul, kui oleme eeldusel, et väärtpaberi hinna liikumine toimub väga vähe.
• Erinevalt, nagu siin, on meil rohkem võimalusi maksimaalset kasumit teenida. Maksimaalse tootluse saamiseks peaks aluseks olev väärtpaber kandma sama hinda ja olema määratud vahemikus.

Eelised

• Selle leviku peamine eelis on see, et sellega on seotud väga madal risk, kuna seda kasutatakse minimaalse kasumi teenimiseks.
• See on parim strateegia, kui aegumishind on suurem kui vahe väärtus.

Puudused

• Teenitud kasum on tõesti väga väike ja minimaalne.
• Strateegia on kasulik ainult kogenud investoritele, mitte jaeinvestoritele, kui sellise kõne vastuvõtmiseks on vaja palju teadmisi.
• Selle strateegia rakendamiseks vajalik marginaal nõuab tohutut marginaali ja selle säilitamist, mida väikekaupmehel on raske säilitada.
• Kaupleja peab jätkama aegumise ootamist, pannes raha kasti laiali kinni.
• Selliseid võimalusi on kaubandusturul väga raske märgata ja seda ära kasutada.
• Hinnaerinevused saavad väga kiiresti neto maha ja seega on selliste erinevuste ärakasutamine väga karm.

Järeldus

Nagu varem mainitud, on see kasulik arbitraažistrateegia tingimusel, et kaupleja on valmis võtma minimaalset riski ja teenima ka minimaalset kasumit. Murettekitav on ka kogemuste tase, mis nõudis selliste strateegiate väljatöötamist ja sellest kasu saamist. Üldiselt kogenud kauplejad kasutavad selliseid strateegiaid ja teenivad sellest kasumit. Sellise strateegia kasutamiseks vajalik ajastus on võti sellest raha teenimiseks.