Raha hindamise postitamine (ülevaade, valem) Arvutamine näidetega

Raha järgse hindamise definitsioon

Raha järgne hindamine tähendab ettevõtte väärtuse hindamist ettevõttes pärast kapitali ettekirjutust. Lihtsamalt öeldes on raha järgne hindamine ettevõtte väärtuse kontrollimine, mis toimub pärast ettevõtte kapitalivoo suurendamist. Fondijärgse infusiooni igal ajal näitab rahajärgne hindamine ettevõtte väärtust ja seda saab turult hankida.

Fondi infusioon on kõigi ettevõtete kõigi aegade kõrgeim nõue. Hindamine, nõuetekohane hoolsus ja faktiline mõjuanalüüs on peamine ülesanne, mis tuleb enne ettevõttes rahaliste vahendite sisseviimist läbi viia.

Rahajärgse hindamise valem

Postiraha hindamine = kapitali postinfusiooni väärtus

Postiraha hindamine = uus investeering * (Postinvesteeringu kogusumma aktsiate arv / uue investeeringu jaoks emiteeritud aktsiad)

Seega on väärtuse suurenemine fondi infusiooni tõttu = V post  - V pre

Kus

  • V post = kindla raha järgse ettekirjutuse väärtus
  • V pre = kindla raha-eelse ettekirjutuse väärtus

Näited raha postitamise hindamisest

Järgmisi näiteid tuleb kaaluda:

Näide 1

Bank of America ühine aktsiakapital on 1 000 000 dollarit. Pank vajab täiendavat kapitali 250 000 dollarit. Seetõttu emiteeris ettevõte täiendavat kapitali väärtusega 250 000 dollarit. Hr A-l oli enne aktsia emiteerimist 5% omakapital. Palun arvutage Bank of America ja hr A rahajärgne väärtus.

Lahendus:

Bank of America postiraha väärtus = 1 000 000 USD + 250 000 USD = 1 250 000 USD

Hr A omas enne aktsia emiteerimist 5% omakapitali, seega hindas A raha enne raha

  • = 1 000 000 dollarit * 5%
  • = 50 000 dollarit
  • = 1 250 000 USD * 5% = 62 500 USD

Seega on ettevõtte postiraha väärtuse kasv = 1 250 000–1 000 000 USD = 250 000 USD

Seetõttu arvutatakse portfelli suurenemine järgmiselt,

= 62 500 - 50 000 dollarit

Hr A portfelli suurenemine = 12, 500 dollarit

Näide 2

Wells Fargo puhasväärtus on 60 000 000 dollarit - koosneb 6 000 000 aktsiast, igaüks 10 dollarit. Wells Fargo vajas ettevõtte ümberkorraldamiseks 10 000 000 dollarit. Seega sai Wells Fargo rahastuse, andes laenuandjale välja 1000 000 aktsiat. Raha-eelne EPS on 4 dollarit. Kui postiraha EPS on 3,5 dollarit. Arvutage rahajärgne väärtus ja fondi infusioonist tingitud väärtuse suurenemine.

Lahendus:

  • Raha eelhindamine: 6000 000 aktsiat * 4 dollarit = 24 000 000 dollarit
  • Raha hindamise postitamine: (6000, 000 + 1000, 000) aktsiat * 3 USD. 5 = 24 500 000 USD

Seetõttu arvutatakse portfelli suurenemine järgmiselt,

= 24 500 000–24 000 000 USD

Väärtuse kasv = 500 000 dollarit

Näide # 3

XYZ Limited on idufirma. See on investoritelt saanud rea rahastamisvajadusi, mis põhinevad ettevõtte kasvuvajadustel. Sama lagunemine on järgmine:

Arvutage ettevõtte rahastamise järgne väärtus iga rahastamisvooru lõpus.

Lahendus

1. voorus 

Esmakordselt omandas fond fondi. Seega on raha eelhindamine ja postiraha hindamine sama. Seega on hr B investeeringu väärtus 13 miljonit dollarit.

 2. voorus

Postiraha hindamine = uus investeering * (Postinvesteeringu kogusumma aktsiate arv / uue investeeringu jaoks emiteeritud aktsiad)

  • = 21 miljonit dollarit * (7,1 miljonit aktsiat / 2,1 miljonit aktsiat)
  • = 71 miljonit dollarit         

3. voorus

  • = 25 miljonit dollarit * (9,6 miljonit aktsiat / 2,5 miljonit aktsiat)
  • = 96 miljonit dollarit

Raha hindamise eelised

  • # 1 -  ettevõtte tegeliku väärtuse saamiseks - ettevõtte tegelik väärtus on igal konkreetsel ajahetkel hindamiseks väga oluline ja selle tulemusel tuvastatakse raha postitamise abil tegelik väärtus
  • # 2 - tagage huvide kaitse -  kõigil ettevõtte tehingutel on ärile üks või mitu mõju. Finantsasutuselt või ettevõtetelt laenu saades on alati vältimatu kontrollida ärihuvi elujõulisust ja ettevõtte võimet seda tagasi maksta. See tagab kõigi sidusrühmade ärilise huvi
  • # 3 - Sidusrühmade enesekindlus säilib -  kuna kõik stsenaariumianalüüsid tehakse pärast raha hindamist, selge ülevaade ettevõtte tegevusest, saavad sidusrühmad säilitada oma huvi ettevõtte finantsilise elujõulisuse vastu.

Tegurid, mida tuleb arvestada raha postitamise ajal

Ettevõtte väärtuse arvutamine on väga keeruline ülesanne. Kindla postiraha õige väärtuse saamiseks tuleb arvestada järgmiste teguritega:

  • # 1 - Praegune turuhind -  Ettevõtte hindamine sõltub suuresti ettevõtte aktsiate tootlusest börsil, kuna sellel on keskne roll turumõtete loomisel ja sidusrühmade usalduse suurendamisel.
  • # 2 - praegune kapitali struktuur ja potentsiaalne omakapitali ümberarvestus - Raha eel- ja järelanalüüsi tehes tuleb silmas pidada ettevõtte olemasolevaid omakapitali komponente ja võlakohustusi. Koos sellega tuleb arvestada ettevõtte võimaliku omakapitaliga ESOP, konverteeritava instrumendi ja muude lepinguliste kohustuste näol, mille võib mõningate mittevastavuste tõttu konverteerida omakapitaliks.

Hindamise piiramine

Hindamise tegemiseks on erinevaid meetodeid. Igal meetodil on oma eelised, eelduste kogum ja arvutusmeetod. Eksperdi vahetumisel muutub meetodite kasutamine ja selle tulemusel muutuvad ka hindamisnäitajad. Seega on saabuv summa oma olemuselt väga subjektiivne.

Järeldus

Raha järgne hindamine on ettevõtte tervise tehingujärgne analüüs. Sellise hinnangu põhjal määratakse kindlaks ettevõtte töövõime, mis põhineb sissepandud fondil. Pealegi toimib selline hindamine tippjuhtkonna jaoks MIS-iga, et kontrollida sellise fondi korraldusest tulenevaid eeliseid ja puudusi.