seychellesartprojects.org

Mis on PEG suhe?

Hinnakasumi kasvu (PEG) suhe on hinna ja kasumi suhe ettevõtte eeldatava kasvutempo vahel ning see aitab kirjeldada ettevõtte kasumeid ja hinnanguid.

Lühike selgitus

PEG-suhe, mis on üldtuntud ka kui hinnakasumi ja kasvu suhe, on algselt suhe, mis jääb suhtesse. Kõigepealt peate välja selgitama, mis on aktsia PE suhe. Kui see number ja teave on käes, saate hõlpsalt arvutada P / E ja G. üldise suhte. “G”, ​​mis tähistab aktsiakasumi aastakasvu. PEG-suhe võrdleb ettevõtte praeguse aktsia hinna tema praeguse aktsiakasumiga ja pärast seda hindab seda PE-suhet võrreldes ettevõtte kasumi pikenemise määraga.

• Hinna ja kasumi suhe kasvu kohta annab teile täpsema ülevaate investeeringu tuleviku väärtusest, kuna vastupandamatult kõrge P / E suhe ei pea paratamatult luubi all, kui võtate arvesse ettevõtte kasvumäära.
• Hinna ja kasumi suhe kasvu võib anda teile pildi sellest, kui kulukas või odav on ettevõtte aktsia võrreldes selle kasumi kasvutempoga ja tempo eeldatava pikemaajalise tõusuga .
• See soovitab ettevõtte teenimise hinna teenimise (P / E) suhtarvu arvutamisel suuri eeliseid, kuna selle summa puhul võetakse arvesse ainult ettevõtte väärtust praegu teenitava tulu osas.
• Madalama hinnaga teeniva kasvu suhe täpsustab tavaliselt, et ettevõtet hinnatakse selle tulude põhjal praegu alahinnatud, samas kui kõrgem hinnakasumi kasvumäär täpsustab üldiselt, et äri on praegu ülehinnatud. See tähendab, et ta väidab, et õiglaselt hinnatud või hinna PEG suhe peab olema võrdne
• See tähendab, et see väidab, et õiglase väärtuse hindamiseks või hinna teenimise kasvu suhe peab olema võrdne aktsiakasumi kasvutempoga või peaks olema üks.

Infosys kauples aastatel 1997–2000 väga kõrge PE-suhtega; siiski soovitas enamik selle aja analüütikuid selle aktsia jaoks OSTA? Miks? Nad vaatasid koos PE suhtarvuga mõnda muud hindamisparameetrit, st hinna teenimise kasvu suhet. PEG suhet kasutatakse aktsia väärtuse määramiseks, võttes arvesse kasumi kasvu. Infosys kasvas sel ajavahemikul eksponentsiaalselt ja seega pakkus PEG suhe analüütikule väärtuslikke vihjeid selle õiglase hindamise kohta.

PEG-suhe valem

PEG-suhte arvutamise valem = hinna ja kasumi suhte (P / E) suhe / kasvumäär. Või

Hinna ja kasumi suhe (P / E) suhe / kasum aktsia kohta.

Hinnatulu kasvu tähtsus

Suhtarvu kasutatakse tavaliselt aktsia õiglase väärtuse hinnangu andmiseks ning seda pakuvad erinevad finants- ja aktsiaandmete allikad. Minu PEG-suhte allikas on Ycharts.

Mõningaid PE suhtarvu olulisusi käsitletakse allpool:

• Hinna teenimise kasv põhineb eeldusel, et PE suhe on positiivselt lineaarselt korrelatsioonis

  oodatav kasumikasv, st PEG on konstantne

• Suurema kasvukiiruse korral on PEG suhtarv stabiilne ja vähem tundlik kasvu muutuste suhtes kui

  PE suhtarvud, mis muudab hinna teenimise kasvu suhtarvud kiiremini arenevate ettevõtete hindamiseks sobivamaks

• PEG-suhet kasutatakse kasvuettevõtete väärtustamiseks, kui eeldatakse, et kasvuvõimalused tekivad lisainvesteeringu tasemel reinvesteerimise või efektiivsuse kasvu tõttu. Näitena võib siin tuua USA tehnoloogiaruumi. Siin on näide USA tehnoloogiasektorist - ettevõtted, mille turuväärtus on üle 10 miljardi dollari

allikas: ycharts

• Hinna teenimise kasvu suhe on vähem sobiv ettevõtete jaoks, kellel pole suurt kasvu. Suured, väljakujunenud kommunaal- või taristuettevõtted võivad pakkuda usaldusväärset dividenditulu, kuid vähe võimalusi kasvuks. Siin on näide  kommunaalteenuste sektorist: ettevõtted, mille turuväärtus on üle 10 miljardi dollari. Pange tähele, et kuigi me oleme siin arvutanud hinna teenimise kasvu suhte, pole see küpsetele ettevõtetele / sektoritele soovitatav.

allikas: ycharts

Tõlgendamine

"Kui kõigi õiglaselt hinnatud ettevõtete hinnakasumi suhe võrdub kasvumääraga." Järgnevalt tõlgendatakse hinnakasumi kasvu suhet.

• Kui PEG suhe on võrdne 1, siis märgitakse, et see on õiglase hinnaga või ettevõtte hindamine.
• Kui hinna teenimise kasvu suhe on väiksem kui 1, märgitakse, et ettevõtte alahindamine.
• Kui PEG suhe on suurem kui 1, märgitakse, et ettevõtte ülehindamine.

PEG-suhte näited, arvutamine ja analüüs

Järgnevalt on toodud mõned näited hinna teenimise kasvu suhte kohta, mida allpool õigesti mõistetakse:

Näide 1

---

Andy Company aktsiaaktsiatega kaubeldakse turul hinnaga 54 USD aktsia kohta ja aktsia kasum 6 USD. Ettevõtte dividendide väljamakse on 72%. Sellel on 1 00 000 aktsiat, igaüks 10 dollarit, ja eelisaktsiaid pole. Aktsiate bilansiline väärtus on 42 dollarit. Aktsiakasumi teenimise kasvutempo on 10%. Teil tuleb arvutada Andy Company hinna-kasumi suhe kasvu (PEG) ja analüüsida selle mõju.

Näidise nr 1 lahendus hinna teenimise kasvu suhe kohta.

Allpool on toodud vajalikud arvutused ja toimingud.

Hinna teenimise kasvu suhte arvutamine.

• Arvestades seda, et turuhind aktsia kohta = 54 dollarit ja aktsiakasum (EPS) = 6 dollarit
• Niisiis, hinnakasumi (P / E) suhe = turuhind aktsia kohta / aktsiakasum = 54 dollarit / 6 dollarit = 9
• Niisiis, PEG suhe = P / E suhe / aktsiakasumi kasvumäär = 9/10 = 0,9
• Seetõttu on Andy Company hinnakasumi kasvumäär 0,9 ja kuna PEG-suhe on väiksem kui tema kasvumäär või üks, siis peetakse seda alahinnatuks.

Näide 2

---

Ettevõtte kasum aktsia kohta on 8 dollarit ja aktsia turuväärtus on 64 dollarit aktsia kohta. Milline on ettevõtte hinna ja tulu suhe? Arvutage ettevõtte PEG suhe ja märkige selle mõju, kui

• Aktsiakasumi kasvumäär on 10%
• Aktsiakasumi kasvumäär on 8%
• Aktsiakasumi kasvumäär on 6%

PEG-suhte lahendus, näide nr 2

Allpool on toodud vajalikud arvutused ja toimingud.

Hinna ja tulu suhte arvutamine

• Arvestades, et turuhind aktsia kohta = 64 dollarit ja kasum aktsia kohta = 8 dollarit,
• Niisiis, PE suhe = turuhind aktsia kohta / aktsiakasum
• PE suhe = $ 64 / $ 8 = 8,0x

Hinna teenimise kasvumäära arvutamine kasumi kasvutempo korral on 10%

• Hinna teenimine Kasvu suhe = P / E suhe / Kasumi kasvutempo = 8/10 = 0,8
• Kuna hinna teenimise kasvu suhe on väiksem kui üks, on see alahinnatud.

Hinna teenimise kasvumäära arvutamine kasumi kasvutempo korral on 8%

• Hinna teenimine Kasvu suhe = P / E suhe / Kasumi kasvutempo = 8/8 = 1
• Kuna PEG suhe on võrdne ühega, on see märgitud õiglase hinnaga.

Hinna teenimise kasvumäära arvutamine töötasu kasvutempo korral on 6%

• PEG suhe = P / E suhe / töötasu kasvumäär = 8/6 = 1,33
• Kuna hinna teenimise kasvu suhe on rohkem kui üks, on see märgitud ülehinnatud.

Näide # 3

---

Ettevõtte ABC Limited kapitaliseeritakse järgmiselt: (summa dollarites)

Andmed	Summa
7% eelisaktsiaid, igaüks 1 USD	60 000
Tavalised aktsiad, igaüks 1 dollar	1,60,000

Järgmine teave on asjakohane selle äsja lõppenud majandusaasta osas: (summa dollarites)

Andmed	Summa
Kasum pärast maksustamist 50%	54,200
Kapitalikohustused	24 000
Lihtaktsiate turuhind	4 dollarit aktsia kohta
Tavalised makstud dividendid	20%
Amortisatsioon	12 000
Aktsiakasumi kasvumäär	11%

Peate märkima järgmised andmed, mis näitavad vajalikke toiminguid:

• Hinna ja tulu (P / E) suhe
• Hinna ja kasumi suhe kasvu (PEG) suhe ja selle mõju

Näidise 3 lahendus hinna teenimise kasvu suhte kohta

Allpool on toodud vajalikud arvutused ja toimingud.

Aktsiakasumi (EPS) arvutamine

• Enne aktsiakasumi arvutamist peame arvutama tava- või aktsionäridele kättesaadava kasumi pärast maksusid
• Niisiis, tavalistele aktsionäridele kättesaadav kasum pärast maksustamist
• = Kasum pärast maksusid - eelistusdividendid = 54 200 - (7% 60 000-st) = 54 200 - (7 * 600) = 54 200 - 4 200 = 50 000
• Niisiis, kasum aktsia kohta = tavaliste aktsionäride kasum pärast maksusid / lihtaktsiate arv = 50 000/1, 60 000 = 5/16 = 0,3125. Seetõttu on EPS 0,3125

PE suhte arvutamine

• Arvestades, et lihtaktsia turuhind = 4 aktsia kohta
• Kasum aktsia kohta (arvutatud eespool) = 0,3125
• Hinnakasumi suhe = lihtaktsiate turuhind / kasum aktsia kohta = 4 / 0,3125 = 40 000/3125 = 12,8. Seetõttu on hinna kasumi suhe 12,8

Hinnakasumi ja kasvu (PEG) suhte arvutamine

• Arvestades hinna sissetuleku suhet [nagu on arvutatud eespool punktis nr (ii)] = 12,8
• Aktsiakasumi kasvumäär = 11%
• Niisiis, hinna teenimise kasvu suhe = hinnakasumi suhe / aktsiakasumi kasvumäär = 12,8 / 11 = 1,164 (umbes)
• Seetõttu on PEG suhe 1,164 ja kuna hinna teenimise kasvu suhe on rohkem kui üks, märgitakse see ülehinnatud.

Näide 4

---

Ettevõttel Mark Limited on 31. märtsil 2015 lõppenud majandusaasta kohta järgmine asjakohane teave. (Summa dollarites)

Andmed	Summa
Aktsiakapital (igaüks 20 dollarit)	5,00 000
Reserv ja ülejääk	50 000
Tagatud laenud 15%	2,50,000
Tagatiseta laenud 12,5%	1,00,000
Põhivara	3,00 000
Investeeringud	50 000
Ärikasum	2,50,000
Tulumaksumäär	50%
Aktsia turuhind	50 dollarit aktsia kohta
Aktsiakasumi kasvumäär	8%

Peate arvutama järgmise, näidates vajalikke toiminguid:

• Hinna ja tulu suhe.
• PEG suhe ja selle mõju.
• Analüüsige aktsiakasumi kasvumäära nõudmist, et PEG-suhe oleks üsna hinnas.

PEG-suhte lahendus, näide nr 4

Allpool on toodud vajalikud arvutused ja toimimine.

Maksustamisjärgse kasumi arvutamine. (Summa dollarites)

Andmed	Summa
Ärikasum (a)	2,50,000
Vähem: laenuintressid (b)
I. Tagatud laenude intressid @ 15% = 2 500 000 * 15/100 = 37 500
II. Intress tagatiseta laenudelt @ 12,5% = 1 000 000 * 12,5 / 100 = 12 500
Intressid kokku (I + II)	50 000
Kasum enne maksusid (PBT) = (a - b)	2,00,000
Vähem tulumaksu @ 50% = 2 000 000 * 50/100	1,00,000
Kasum pärast maksustamist (PAT) = PBT - tulumaks	1,00,000

Aktsiakasumi arvutamine

• Arvestades, omakapitali aktsiate arv = omakapitali aktsiakapital kokku / määr aktsia kohta = 5, 00 000/20 = 25 000
• Kasum pärast maksustamist (Nagu arvutatud eespool punktis nr i) = 1, 00 000
• Niisiis, kasum aktsia kohta (EPS) = kasum pärast maksu / aktsiate arv = 1, 00, 000/25 000 = 4
• Seetõttu on Mark Marki aktsia kasum aktsia kohta 4 dollarit.

Hinna ja tulu suhte arvutamine

• Arvestades seda, et kasum aktsia kohta (nagu eespool arvutatud) = 4 dollarit
• Ja aktsia turuhind = 50 dollarit
• Nagu me teame, on hinna ja kasumi (P / E) suhe = turuhind aktsia kohta / aktsiakasum. Niisiis, hinna ja kasumi suhe = 50 dollarit / 4 dollarit = 12,50
• Seetõttu on Mark Limited hinna ja tulu suhe 12,50

Hinna teenimise kasvu suhte arvutamine

• Arvestades, et hinna ja kasumi suhe (nagu ülalpool arvutatud) = 12,50
• Ja aktsiakasumi kasvumäär = 8%
• Niisiis, hinna teenimise kasvu suhe = hinna teenimise suhe / aktsiakasumi kasvumäär = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (rakendus)
• Seetõttu on Mark piiratud hinna teenimise kasvu suhe 1,56 ja kuna PEG suhe on rohkem kui üks, märgitakse see ülehinnatud.

Aktsiakasumi kasvumäära arvutamine üsna hinnaga hinna teenimise kasvu suhte korral.

• Arvestades, et hinna teenimise suhe (nagu on arvutatud eespool punktis nr iii) = 12,50
• Kuna juba on öeldud, et PEG-suhe peaks olema õiglase hinnaga, tuleks PEG-suhteks võtta 1.
• Me teame, et PEG suhe = hinna teenimise suhe / aktsiakasumi kasvumäär.
• Niisiis, PEG suhe = 12,50 / aktsiakasumi kasvumäär = aktsiakasumi kasvutempo = 12,50 / hinnatulu kasvumäär = aktsiakasumi kasvumäär = 12,50 / 1 = 12,50
• Seega, kui vajate üsna hinnaga hinna teenimise kasvu suhet, on aktsiakasumi kasvutempo 12,50%