seychellesartprojects.org

Mis on pahatahtlikkus?

Badwillile, mida nimetatakse ka negatiivseks firmaväärtuseks, viidatakse ühinemiste ja omandamistehingute korral, kui ettevõte ostab sihtettevõtte õiglasest turuväärtusest madalama hinnaga. Põhjused, miks ettevõtted müüvad alla õiglase väärtuse või bilansilise väärtuse, hõlmavad finantsraskusi, suuri võlgu, vaenulikke ülevõtmisi, informeerimata müüjaid või võimaliku omandaja puudumist.

Selgitus

Alati, kui omandav ettevõte ostab sihtettevõtte ja maksab selle õiglasest turuväärtusest kõrgemat tasu, nimetatakse erinevust firmaväärtuseks. Peamine põhjus, miks omandaja maksab hinna üle oma turuväärtuse, on sihtettevõtte immateriaalse vara, näiteks kaubamärgi väärtus ja klientide jaotusvõrk, põhjuseks. Kuid mõnikord omandavad ettevõtted hädaabifirmasid, kus kogu vara õiglane väärtus on suurem kui selle vara omandamiseks makstud tasu.

Pahatahtlikkuse põhjused

On mitmeid põhjuseid, miks ettevõtted müüvad oma vara või äri müügihinna eest, mis on palju väiksem kui vara õiglane turuväärtus, näiteks:

• Finantskriis : kui ettevõte on hädas ja teatab eelmiste aastate kahjumitest pidevalt või on viimastel aastatel pidevalt negatiivseid vabu rahavoogusid, võib ettevõtte hindamine tõenäoliselt langeda alla tema vara turuväärtuse.
• Tohutu võlg : kui ettevõttes on märkimisväärne finantsvõimenduse tase, millel ei ole püsivaid positiivseid rahavoogusid finantskohustuste täitmiseks, võib see viia majandusüksuse varade müügini madalama väärtusega kui tema turuhind.
• Potentsiaalset omandajat pole : Kui ettevõte soovib oma äri või divisjoni müüa, kuid tal on ostja leidmisel raskusi, võib see panna sihtettevõtte aktsepteerima madalamat müügihinda.
• Vaenulikud ülevõtmised : vaenulikud ülevõtmised tähendavad sihtettevõtte omandamist omandaja poolt ilma tema juhatuse nõusolekuta. Need ülevõtmised toimuvad sunniviisiliselt, täites kohtuasja, tehes pakkumispakkumise sihtettevõtte aktsionäridele või omandades omandiõiguse avatud turul. Vaenulikud ülevõtmised on vastupidised sõbralikele ülevõtmistele, kus nii omandaja kui ka müüja nõustuvad vastastikku ettevõtte omandamisega, seega mõnikord sulgevad tehingu madala müügiarvega, mille tulemuseks on pahatahtlikkus
• Informeerimata müüja : mõnikord ei ole müüja teadlik oma ettevõtte potentsiaalsest kasvust ja turuväärtusest ning teadlikkuse puudumise tõttu aktsepteerib oma ettevõtte madalamat hindamist.

Pahaväärtuse raamatupidamine

Ameerika Ühendriikides rakendatakse Badwilli raamatupidamislikuks käsitlemiseks finantsaruandluse standardite väljavõtet (SFAS) 141 Business Combination.

SFAS 141 andmetel

• Kui omandatud vara õiglane väärtus on suurem kui vara soetamise eest makstud tasu, nimetatakse saadud erinevust negatiivseks firmaväärtuseks.
• Omandaja raamatupidamisarvestuses jaotatakse negatiivse firmaväärtuse väärtus omandatud põhivara soetusmaksumuse vähendamiseks nullini.
• Pärast põhivara soetusmaksumuse vähendamist nullini kajastatakse firmaväärtuse järelejäänud väärtus kasumiaruandes erakorralise kasumina.

Paljud riigid tunnustavad negatiivset firmaväärtust või alaväärtust vastavalt rahvusvahelisele finantsaruandluse standardile (IFRS) 3 koos raamatupidamise standardi kodifitseerimisega (ASC) 805, mis sisaldab juhiseid negatiivse firmaväärtuse kajastamiseks. Raamatupidamise käsitlus on sama, mis eespool IFRS 3 puhul öeldud, kuna see ühendab SFASi, SEC-i määruste ja FASB-i positsioonide sisu.

Pahatahtlikkuse ajakirja kanded

Ühendav ettevõte saab tuvastada negatiivse firmaväärtuse “Erakorraline kasum” või “Allahindluse ostukasum” järgides ajakirja sissekannet:

Näide

Ütleme nii, et ABC Inc. omandas kogu ettevõtte XYZ Inc. tasu 500 miljoni USA dollari eest. Omandamise kuupäeval oli XYZ Inc. netovara (sh põhivara, seadmed ja muu käibevara, millest on lahutatud nii pikaajalised kui ka lühiajalised kohustused) õiglane turuväärtus 650 miljonit USA dollarit.

Kuna XYZ Inc. netovara õiglane turuväärtus on suurem kui ABC Inc. makstud vastutasu väärtus, võib tehingut nimetada tehinguks Allahindlus, mille väärtus on 150 miljonit USA dollarit. (500 miljonit USA dollarit, millest lahutatakse 650 miljonit USA dollarit)

ABC Inc. tunneb ära 150 USA dollari suuruse negatiivse firmaväärtuse väärtuse, registreerides järgmise ajakirjakirje:

Järeldus

Väärtus tekib siis, kui ühendav ettevõte omandab sihtettevõtte netovara märkimisväärse hinnaga, mis on madalam kui ettevõtte vara õiglane väärtus. Need tehingud toimuvad siis, kui sihtettevõte on rahalises hädas või kui tal on märkimisväärne võlg ilma positiivsete ja püsivate rahavoogudeta, et rahalisi kohustusi täita või vaenuliku ülevõtmise kaudu.