seychellesartprojects.org

Saba riski määratlus

Sabarisk on defineeritud kui väga väikese tõenäosusega sündmuse esinemise risk, mis arvutatakse kolmekordse standardhälbena keskmisest normaaljaotuse tootlusest. Standardhälve mõõdab instrumendi volatiilsust seoses investeeringu tasuvusega tema keskmisest tootlusest. Investorid uurivad sabariski, et hinnata ja investeerida erinevatesse riskipositsioonidesse, et leevendada kahjumit, mis võib tekkida võimaliku sabariski tõttu. Investorite strateegiad sabariskidest tulenevate kahjude vähendamiseks võivad kriisi ajal tegelikult lisaväärtust anda. Sabarisk ei viita mitte ainult instrumendi liikumisele, vaid võib viidata ka mis tahes investeerimisele või äritegevusele, mille kasvu või langust on võimalik jälgida.

Saba riski jõustumise võimalus on siiski minimaalne; kui see juhtub, on suurusjärk kõrge, mis tabaks ka seotud portfelle. See võib põhjustada tohutut mõju finantsturgudele ja majandusele. See võib esineda jaotuskõvera mõlemas otsas.

Näited sabariskist

Järgnevad näited sabariskist

Näide 1

Dow Jonesi tööstuslik keskmine ehk Dow indeks näitab 30 Ameerika Ühendriikidest pärit riigiettevõtte tervislikku seisundit. Dow Indeksi ettevõtted on ka osa S&P 500 indeksist. Indeks toimis algusest peale hästi ja tõusis 2017. aasta detsembris 24k piirist kõrgemale. Sellest ajast alates on see liikunud ülespoole ja turg meelitas üha uusi investoreid.

Jaanuaris 2018 saavutas indeks 26k piiri ja investorid ootasid turu edasist buumi, kuid majanduse aeglustumise ja kaubandussõdade tõttu langes kogu USA aktsiaturg, mille tulemusel langes ka Dow indeks. Indeks läbis mitu tõusu ja mõõnat ning jõudis 2018. aasta oktoobris tagasi 24 000 piirini, mis oli madalaim märk, mida see üle aasta tabas. See oli 10% liikumine ja avaldas turule muret.

Turg kaotas 2018. aasta detsembris veel 6% ja mõjutas volatiilsust kogu turul. See oli turu jaoks tohutu langus. 2018. aasta detsembris langes indeks 21 000 tasemele, mis oli selle aasta kõrgeimast langusest üle 19%. See oli Indeksi jaoks suur kukkumine ja mõjutas turule tuleku päevi.

Allikas - Finance.yahoo.com

Dow-indeksi puhul oli sabarisk siis, kui turg hakkas langust langetama 2018. aasta oktoobris. Selle perioodi langus oli 24 k, mis oli lihtsalt käitumuslik liikumine, kuid tingimused muutusid halvemaks, kui indeks hakkas langema alla 24 k märk.

Dow Indeksi näide selgitab kõige paremini sabariski sündmust ja seda, kuidas see võib turgu tervikuna mõjutada.

Näide 2

Lehman Brothersi juhtum on maailmale tuntud tänu oma kurikuulsale mõjule pangandussektorile. Lehmanit peeti "liiga suureks, et ebaõnnestuda", kuna sellel oli suur turukapital ja austatud kliendibaas kogu maailmas. Leebe poliitika ja vale aruandluse tõttu ei suutnud ettevõte muutuvat turgu vastu pidada. Sama lugu oli Bear Stearnsiga.

Lehmani kokkuvarisemise tagajärjed olid nii rängad, et see oli mõjutanud kõiki teisi tööstusharusid, sealhulgas terast, ehitust ja külalislahkust. Lehmani puhul oli sabarisk mõjutanud mitte ainult pangandussektorit, vaid levinud ka teistele tööstusharudele, põhjustades suuri tagasilööke ja majanduslikke kaotusi, mis mõjutasid paljude riikide SKPd. Mõju majandusele oli nii tõsine, et see viis majanduslanguseni kogu maailmas. Vahejuhtum põhjustas majanduskasvu aeglustumise ja paljud inimesed jäid kõigi tööstusharude koondamiste tõttu töötuks.

Palju oli teateid selle kohta, kuidas ettevõtet õigesti ei juhitud ja kuidas see tooks kaasa suure kokkuvarisemise. Kuid ükski aruannetest ei saanud kaalu enne, kui probleem oli jõudnud mammuti staadiumisse, kui see oli peatamatu.

Enne kui Lehman pankrotiavalduse esitas, tuli jälgida äritegevust, kuhu ta suundus, ning esitada korrektne aruandlus kõigi tema majandustingimuste kohta, mis viisid suure äparduseni.

Saba risk võimaldab mitte ainult investoritel, vaid ka ettevõtetel hinnata nende tehtud investeeringutega kaasnevat riski. Kui saba riski oleks analüüsitud selle äritegevuse osas, mida see ettevõttesse suundus, oleks see võinud olla parem viis 2007–2008 maailma kokkuvarisemise vältimiseks.

Eelised

• Sabarisk võimaldab investoritel hinnata investeeringuga seotud riski ja suurendab riskimaandamisstrateegiate otsustamist.
• Sabarisk julgustab riskimaandamist, mille tulemuseks on fondide suurema sissevool turule.
• Lisab teadlikkust võimalikest negatiivsetest liikumistest, mis võivad turgu häirida.

Puudused

• Investorit võidakse julgustada liiga riskimaandamisstrateegiatesse investeerima sabariski alusel.
• On suur võimalus, et sabariski sündmus ei esine isegi üks kord.
• See tekitab investorite hulgas hirmu tunde, mis toob kaasa negatiivse väljavaate.

Olulised punktid

• Kõvera vasak ots näitab äärmist miinust.
• Sabarisk kujutab sündmust, mis võib juhtuda, kui turg teeb ebasoodsa käigu.

Järeldus

• Sabarisk on kahju tekkimise võimalus, mis võib tekkida haruldase sündmuse tõttu tõenäosuse jaotuse prognoosi järgi.
• Lühiajalist liikumist, mis on kolm korda suurem kui standardhälve, peetakse sabariskiks.
• Sabarisk võib olla kõvera mõlemal küljel, paremal on kasum, vasakul aga kahjum. Kuna tegemist on riskiga, on fookus pigem kõvera vasakul küljel.
• Sabarisk soodustab riskimaandamisstrateegiaid, kuna riskimaandamine vähendab potentsiaalset kahju.
• Nii investorid kui ka ettevõtted saavad uurida sabariski, et mõista investeeringuga seotud riski.