Kasumlikkuse indeksi valem | Kasumlikkuse indeksi arvutamine (näited)

Mis on tasuvusindeksi valem?

Kasumlikkuse indeksi valem on lihtne ja see arvutatakse, jagades projekti kõigi tulevaste rahavoogude nüüdisväärtus projekti alginvesteeringuga.

Kasumlikkuse indeks = tulevaste rahavoogude PV / alginvesteering

Seda saab veelgi laiendada nagu allpool,

  • Kasumlikkuse indeks = (puhas nüüdisväärtus + alginvesteering) / alginvesteering
  • Kasumlikkuse indeks = 1 + (nüüdisväärtus / alginvesteering)

Kasumlikkuse indeksi arvutamise sammud

  • 1. samm: esiteks tuleb projekti alginvesteeringut hinnata vastavalt projektinõudele masinate ja seadmete kapitalikulutuste ning muude samuti kapitalilt.
  • 2. samm: nüüd tuleb kindlaks määrata kõik projektist oodatavad tulevased rahavood. Seejärel tuleb diskonteerimistegur arvutada sarnase riskiga investeeringu praeguse eeldatava tootluse põhjal. Nüüd saab diskonteerimisteguri abil arvutada projektist tulevaste rahavoogude nüüdisväärtuse.
  • 3. samm: lõpuks arvutatakse projekti tasuvuse indeks, jagades kogu projekti tulevase rahavoo tulevase väärtuse nüüdisväärtus (2. samm) projekti alginvesteeringuga (1. etapp).

Näited

Selle kasumlikkuse indeksi valemi Exceli malli saate alla laadida siit - tasuvuse indeksi valemi Exceli mall

Näide 1

Võtame näiteks ettevõtte ABC Ltd, kes on otsustanud investeerida projekti, kus nad hindavad järgmisi aastaseid rahavoogusid:

  • 1. aastal 5000 dollarit
  • 2. aastal 3000 dollarit
  • 4000 dollarit 3. aastal

Projekti alguses on projekti jaoks vajalik alginvesteering 10 000 dollarit ja diskontomäär 10%.

1. aasta rahavoogude PV = 5000 dollarit / (1 + 10%) 1 = 4,545 dollarit

2. aasta rahavoogude PV = 3 000 dollarit / (1 + 10%) 2 = 2 479 dollarit

3. aasta rahavoogude PV = 4 000 USD / (1 + 10%) 3 = 3 005 USD

Seega on tulevaste rahavoogude PV summa järgmine:

Projekti tasuvusindeks = 10 030 USD / 10 000 USD

Kasumlikkuse indeksi valemi järgi on näha, et projekt loob lisaväärtuse 1,003 dollarit iga projekti investeeritud 1 dollari kohta. Seetõttu tasub projekti investeerida, kuna see on suurem kui 1,00.

Näide 2

Võtame näiteks ettevõtte A, kes kaalub kahte projekti:

Projekt A

Projekt A vajab alginvesteeringut 2 000 000 dollarit ja diskontomäära 10% ning hinnanguliste aastaste rahavoogudega:

  • 1. aastal 300 000 dollarit
  • 2. aastal 600 000 dollarit
  • 3. aastal 900 000 dollarit
  • 4. aastal 700 000 dollarit
  • 5. aastal 600 000 dollarit

Esmane investeering = 2 000 000 dollarit

1. aasta rahavoogude PV = 300 000 dollarit / (1 + 10%) 1 = 272 727 dollarit

2. aasta rahavoogude PV = 600 000 dollarit / (1 + 10%) 2 = 495 868 dollarit

3. aasta rahavoogude PV = 900 000 dollarit / (1 + 10%) 3 = 676 183 dollarit

4. aasta rahavoogude PV = 700 000 dollarit / (1 + 10%) 4 = 478 109 dollarit

5. aasta rahavoogude PV = 600 000 dollarit / (1 + 10%) 5 = 372 553 dollarit

Seega on tulevaste rahavoogude PV summa järgmine:

Projekti A tasuvuse indeks = 2 295 441 USD / 2 000,00 USD

Projekt B

Esialgne investeering 3 000 000 dollarit ja diskontomäär 12% ning hinnangulised aastased rahavood:

  • 1. aastal 600 000 dollarit
  • 2. aastal 800 000 dollarit
  • 3. aastal 900 000 dollarit
  • 4. aastal 1 000 000 dollarit
  • 5. aastal 1 200 000 dollarit

1. aasta rahavoogude PV = 600 000 dollarit / (1 + 12%) 1 = 535 714 dollarit

2. aasta rahavoo PV = 800 000 dollarit / (1 + 12%) 2 = 637 755 dollarit

3. aasta rahavoogude PV = 900 000 dollarit / (1 + 12%) 3 = 640 602 dollarit

4. aasta rahavoogude PV = 1 000 000 USD / (1 + 12%) 4 = 635 518 USD

5. aasta rahavoogude PV = 1 200 000 USD / (1 + 12%) 5 = 680 912 USD

Seega on tulevaste rahavoogude PV summa järgmine:

Projekti B tasuvusindeks = 3 130 502 USD / 3 000 000 USD

Kasumlikkuse indeksi valemit kasutades on näha, et projekt A loob projekti lisainfo 0,15 dollarit iga projekti investeeritud 1 dollari kohta võrreldes projektiga B, mis loob lisaväärtuse 0,04 dollarit iga projekti investeeritud 1 dollari kohta. Seetõttu peaks ettevõte A valima projekti A asemel projekti A.

Tasuvusindeksi kalkulaator

Võite kasutada järgmist kasumlikkuse indeksi kalkulaatorit -

Tulevaste rahavoogude PV
Esmane investeering
Tasuvusindeksi valem
 

Tasuvusindeksi valem =
Tulevaste rahavoogude PV
=
Esmane investeering
0
= 0
0

Asjakohasus ja kasutamine

Kasumlikkuse indeksi valemi kontseptsioon on projekti rahastamise seisukohalt väga oluline. See on mugav tööriist, mida kasutada, kui on vaja otsustada, kas investeerida projekti või mitte. Indeksit saab kasutada projekti investeeringute järjestamiseks investeeringuühiku kohta loodud väärtuse alusel.

  • Põhiidee on see - mida kõrgem indeks, seda atraktiivsem on investeering.
  • Kui indeks on suurem kui ühtsusega võrdne, siis lisab projekt ettevõttele väärtust või muul viisil hävitab see väärtust, kui indeks on väiksem kui ühtsus.