Rahastamiskulud (määratlus, näited) Kuidas arvutada laenukulu?

Rahastamiskulude määratlus

Finantseerimiskulud on määratletud kui intressid ja muud kulud, mis Ettevõttel tekivad raha laenamisel. Neid nimetatakse ka finantskuludeks või laenukuludeks. Ettevõte rahastab oma tegevust kahest erinevast allikast:

  • Omakapitali finantseerimine
  • Võlgade finantseerimine

Ükski rahastamine ei ole ettevõtte jaoks nii tasuta. Aktsiainvestorid nõuavad oma investeeringute jaoks kapitali kasvu ja dividende ning võla pakkujad taotlevad intressimakseid.

Finantskulud viitavad aga intressikuludele ja muudele võlgade rahastajatele makstavatele lõivudele. Intressikulud võivad olla nii lühiajalise finantseerimise kui ka pikaajaliste laenude arvelt.

Laiemas plaanis hõlmavad laenukasutuse kulutused lisaks intressikuludele ka järgmisi kulusid:

  • Soodustuste ja preemiate amortisatsioon ettevõtte laenude põhjal
  • Muude laenuvõtmisega seotud kulude amortisatsioon
  • Valuutakursi erinevused ja tasud, kui laenu võetakse välisvaluutas
  • Kapitalirendiga seotud finantskulud

Mõtle Colgate Palmolive'i kasumiaruandele

Allpool märgime, et Colgate'i finantseerimiskulud olid 2018. ja 2017. aastal vastavalt 143 miljonit dollarit ja 102 miljonit dollarit.

Allikas: - Colgate

Võlgade finantseerimise tüübid

Vaatame mitmesuguseid laenude finantseerimise liiki kaasatavaid kulusid:

# 1 - lühiajaline rahastamine

Lühiajaline rahastamine hõlmab panga arvelduskrediiti. Panga arvelduskrediit sisaldab iga-aastast hooldustasu, millele lisandub intress kasutatud summalt ja tasud rahaliste vahendite kasutamata jätmise eest. Intressitasud on erinevad ja suurenevad, kui makseviivituse oht suureneb. Kõrgem määr ja tasud võetakse juhul, kui kasutatakse volitamata limiitide kasutamist.

Ettevõtte krediitkaarte kasutatakse lühiajaliseks finantseerimiseks. Need sisaldavad aastatasusid ja intresse, kui makset ei tehta õigeaegselt. Kui krediitkaardi omanik tasub tasud õigeaegselt, ei võeta intressi ja samalt võetakse ainult hooldustasud.

Kaubanduskrediit on ettevõtetes väga levinud. Kaubanduskrediit hõlmab kaupade ja teenuste müümist krediidiga. Ehkki müüja ei küsi otseseid intresse ega tasusid, hõlmavad nad laenukasutuse kulutusi kõrgema hinnaga müües müüdavate kaupade maksumusesse. Ettevõtted annavad tavaliselt allahindlust, kui makse tehakse ennetähtaegselt ja ostja kipub krediidist ostes võimalusest ilma jääma.

# 2 - Keskmine ja pikaajaline rahastamine

Pika ja keskmise tähtajaga finantseerimise esmane maksumus on vastutav ja laenu taotlemisel võtab pank tavaliselt tasu. Kuigi laenutaotlustasu on sama, varieerub intressimäär vastavalt riskiprofiilile. See võib hõlmata, kui laen on tagatud või tagatiseta laen, ja tagatud laenu korral tagatiseks antud varaliiki.

Ettevõtted rendivad palju masinaid, et muuta see oma ettevõtte jaoks varakergeks mudeliks. Üürimise / rentimise kulud sisaldavad igakuiseid rendimakseid, mis katavad amortisatsioonikulud, hoolduskulud ja muud kapitalikulud. Liisingumäärad sõltuvad renditud vara omandiõigusest, maksumusest ja tüübist. Varade, millel on kõrgem edasimüügiväärtus, madalamad rendimäärad, madalama edasimüügiväärtusega varadel aga kõrgem edasimüügimäär.

Finantseerimiskulude arvutamine näidetega

Tavaliselt arvutatakse laenukulud aastase protsendimäära (APR) järgi. Tavaliselt ei avalda ettevõtted finantskulude intressimäärasid. Seega kasutavad investorid finantseerimiskulude arvutamiseks järgmist valemit:

Huvipakkuv valem

Intress = (tagasi makstud summa kokku - laenatud summa kokku) / laenatud summa kokku

Kuid see meetod tundub lihtne ja lihtne. Sellel on oma vead, kuna see ei arvesta laenu maksmise aega.

Mõelgem sellele, et ettevõte võttis 3 kuu jooksul 10 000 dollari suuruse laenu ja maksis 11 000 dollarit.

Intressi arvutamine

Intressikulu ülaltoodud valemi järgi on 10%.

Kuid kui sama aastaarvestada ja liita, on see 46%.

Ehkki finantskulude arvutamine on üks meetod ettevõtte analüüsimiseks, on peamiselt investorid huvitatud ettevõttest, kes suudab tema võlga teenida. Seega on nad huvitatud intressikattest.

Intressikate suhe = kasum enne intresse ja makse / intressikulusid

Ettevõtte intressikattemäära saab arvutada järgmiselt:

= 3607/143

Intressikattemäär = 25,22

Olulised punktid laenukulude kohta

  • Finantseerimiskulud võivad mõnele suure finantsvõimendusega ettevõttele olla suureks raha väljavooluks. Seega jälgivad investorid ja analüütikud ettevõtete finantskulude muutusi.
  • Vähenevad laenukulud viitavad sellele, et ettevõte suudab teenida piisavalt raha ja tulu oma võla tasumiseks ning õigeaegsete osamaksete tasumiseks.
  • Finantskulude suurenemine tähendaks, et ettevõte on võtnud täiendava krediidivõimaluse, ning tuleks analüüsida sellise rahastamise eesmärki.
  • Suure finantsvõimendusega ettevõtetel võib olla keeruline võla õigeaegne tasumine ja seega võla struktureerimine või võla muutmine võlausaldajate omakapitaliks.

Investorid analüüsivad kõiki finantseerimiskulude muutusi ja nad küsivad küsimusi ettevõttes toimuvate struktuuriliste ja operatiivsete muutuste kohta, mis viisid finantskulude muutumiseni.

Järeldus

Mis tahes liiki rahastamine nõuab, et ettevõte finantseerijaid premeeriks. Aktsiakapitali omanikud vajavad dividende ja kapitali kasvu, võlausaldajad aga tasusid ja intresse. See sisaldab intressimakseid ja tasusid, mida ettevõte maksab võlausaldajatele lühiajaliste või pikaajaliste rahastamisvõimaluste kasutamise eest.