seychellesartprojects.org

Valem kupongimäära arvutamiseks

Kupongimäära valemit kasutatakse võlakirja kupongimäära arvutamiseks ja vastavalt valemile arvutatakse võlakirja kupongimäär, jagades iga-aastase kupongimakse summa võlakirjade nimiväärtusega ja korrutades saadud summa 100.

Mõiste “kupongimäär” viitab võlakirja emitentide poolt võlakirjaomanikele makstava intressi määrale. Teisisõnu, see on fikseeritud tulumääraga väärtpaberitelt makstav intressimäär, mida kohaldatakse peamiselt võlakirjade suhtes. Kupongimäära valem arvutatakse, jagades igal aastal makstud kupongimaksete summa võlakirja nominaalväärtusega ja seejärel väljendatuna protsentides.

Kupongimäär = Kupongi aastane makse kokku / võlakirja nimiväärtus * 100%

Seevastu võlakirja kupongimäära võrrandit võib vaadelda protsendina igal aastal makstud võlakirja nimiväärtusest või nimiväärtusest.

Kupongi määra arvutamine (samm-sammult)

Kupongi määra saab arvutada järgmiste sammude abil:

• 1. samm: kõigepealt selgitage välja emiteeritud võlakirjade nimiväärtus või nimiväärtus. See on hõlpsasti kättesaadav rahastamisettepanekus või ettevõtte raamatupidamisosakonnas.
• 2. samm: Järgmisena määrake nr. aasta jooksul tehtud perioodiliste maksete summa. Seejärel liidetakse kõik perioodilised maksed, et arvutada kogu kupongimakse aasta jooksul. Võrdsete perioodiliste maksete korral saab aastase kupongimakse välja arvutada korrutades perioodilised maksed ja nr. aastal tehtud maksetest. Aastane kupongimakse kokku = Perioodiline makse * Aasta maksete arv
• 3. samm: lõpuks arvutatakse kupongimäär, jagades aastase kupongimakse võlakirja nimiväärtusega ja korrutades 100% -ga, nagu eespool näidatud.

Näited 

Selle kupongimäära valemi Exceli malli saate alla laadida siit - kupongimäärade valemi Exceli mall

Näide 1

Võtame näite võlakirjade tagatisest koos poolaasta kupongimaksetega. Oletame, et ettevõte PQR Ltd on emiteerinud võlakirja, mille nimiväärtus on 1000 dollarit ja kvartali intressimaksed 25 dollarit. Kas võlakirja kupongimäära arvutamine.

Aastane kupongimakse

• Aastane kupongimakse = 2 * Poolaasta kupongimakse
• = 2 * 25 dollarit
• = 50 dollarit

Seetõttu on võlakirja kupongimäära arvutamine järgmine -

Võlakirja kupongimäär on -

Näide 2

Võtame veel ühe näite võlakirjade tagatisest, kus perioodilised kupongimaksed on ebavõrdsed. Oletame, et ettevõte XYZ Ltd on tasunud perioodilisi makseid 4 kuu lõpus 25 dollarit, 9 kuu lõpus 15 dollarit ja aasta lõpus veel 15 dollarit. Kui nimiväärtus on 1000 dollarit, tehke võlakirja kupongimäära arvutamine.

Seetõttu on võlakirja kupongimäära arvutamine järgmine,

Võlakirja kupongimäär on -

Näide # 3

Dave ja Harry on kaks ABC Ltd. võlakirjaomanikku. Ettevõte on teinud võrdsed kvartalimaksed 25 dollarit. Võlakirja nimiväärtus on 1000 dollarit ja see kaupleb turul 950 dollarit. Tehke kindlaks, milline väide on õige:

1. Dave ütles, et kupongimäär on 10,00%
2. Harry ütles, et kupongimäär on 10,53%

Aastane kupongimakse

• Aastane kupongimakse = 4 * Kvartali kupongimakse
• = 4 * 25 dollarit
• = 100 dollarit

Seetõttu saab võlakirja kupongimäära arvutada ülaltoodud valemi abil järgmiselt:

Võlakirja kupongimäär on -

Seetõttu on Daveil õigus. [Harry on kupongimäära arvutamiseks ekslikult kasutanud nimiväärtuse asemel 950 dollarit turuhinda, st 100 dollarit / 950 dollarit * 100% = 10,53%]

Asjakohasus ja kasutusalad

Kupongimäära mõistest on oluline aru saada, sest peaaegu igasugused võlakirjad maksavad võlakirjaomanikule aastamakse, mida nimetatakse kupongimakseks. Erinevalt teistest finantsmõõdikutest on kupongimakse dollarites fikseeritud võlakirja kehtivusaja jooksul. Näiteks kui võlakiri nimiväärtusega 1000 dollarit pakub kupongimäära 5%, maksab võlakiri võlakirjaomanikule selle tähtajani 50 dollarit. Aastane intressimakse jääb 50 dollariks kogu võlakirja eluea jooksul kuni selle lõpptähtajani, sõltumata võlakirja turuväärtuse tõusust või langusest.

Kupongimäära ja valitseva turu intressimäära põhjal saab kindlaks teha, kas võlakiri kaubeldakse preemia, nominaalse või allahindlusega.

• Võlakiri kaubeldakse ülekursiga, kui kupongimäär on kõrgem kui turu intressimäär, mis tähendab, et võlakirja hind langeb, sest investor ei soovi selle võlakirja selle väärtusega osta.
• Jällegi kaubeldakse võlakirjaga allahindlusega, kui kupongimäär on madalam kui turu intressimäär, mis tähendab, et võlakirja hind tõuseb, sest investor on valmis võlakirja ostma kõrgema väärtusega.
• Võlakiri kaubeldakse nimiväärtusega, kui kupongimäär on võrdne turu intressimääraga.