Turu ja raamatu suhe (valem, näited) Arvutused ja tõlgendused
Mis on turu ja raamatu suhe?
Termin “Turu ja raamatu suhe” viitab finantshinnangu mõõdikule, mida kasutatakse ettevõtte praeguse turuväärtuse hindamisel selle bilansilise väärtuse suhtes. Ettevõtte aktsia turuväärtus viitab põhimõtteliselt kõigi tema käibel olevate aktsiate praegusele aktsiahinnale.
Teiselt poolt on ettevõtte bilansiline väärtus netosumma, mis jääb alles juhul, kui ettevõte likvideerib kogu oma vara ja maksab tagasi kõik oma kohustused.
Valem
Arvutamist saab teha kahel viisil -
Seda suhet saab arvutada, jagades aktsia turuväärtuse ettevõtte aktsia bilansilise väärtusega. Matemaatiliselt on see esindatud järgmiselt:
1) Turu ja raamatu suhe valem = aktsia turuväärtus / aktsia bilansiline väärtusTeiselt poolt saab seda arvutada ka turukapitalisatsiooni jagamisel ettevõtte bilansilise koguväärtuse või materiaalse netoväärtusega.
Vormel on esindatud järgmiselt:
2) Turu ja raamatupidamise suhtarvu valem = turukapitalisatsioon / kogu bilansiline väärtus
Turu ja raamatu suhte arvutamise sammud
Valemi arvutamine toimub järgmiste sammude abil:
1. samm: esiteks koguge aktsia praegune turuväärtus, mis on aktsiaturult hõlpsasti kättesaadav. Nüüd koguge ettevõtte käibel olevate aktsiate arv ja määrake turukapitalisatsioon korrutades praeguse aktsia hinna ja käibel olevate aktsiate arvu.
Turukapitalisatsioon = aktsia praegune hind * käibel olevate aktsiate arv.
2. samm: Seejärel määrake oma bilansist ettevõtte bilansiline väärtus või puhasväärtus. Netoväärtuse saab arvutada, lahutades ettevõtte koguvarast kohustused, eelisaktsiad ja immateriaalsed varad.
Raamatupidamisväärtus kokku = varad kokku - kohustused kokku - eelisaktsiad - immateriaalsed varad
3. samm: lõpuks saab arvutuse lõpule viia jagades turukapitalisatsiooni ettevõtte bilansilise koguväärtusega, nagu allpool näidatud.
Turu ja raamatu suhe = turukapitalisatsioon / kogu bilansiline väärtus
Turu ja raamatu suhte näited (Exceli malliga)
Selle paremaks mõistmiseks vaatame lihtsaid ja täpsemaid näiteid.
Selle turu ja raamatu suhe Exceli malli saate alla laadida siit - turu ja raamatu suhe Exceli mall
Näide 1
Võtame näiteks Davidi, kes kavatseb investeerida mööblifirmasse ABC Ltd, mis on börsil noteeritud ettevõte. ABC Ltd-l on 10 000 käibel olevat aktsiat, mis kauplevad hinnaga 50 dollarit aktsia kohta. Ettevõtte bilansis oli eelmise arvestusperioodi viimase päeva seisuga 300 000 dollarit puhasväärtus. Arvutage ABC Ltd. turu ja raamatu suhe
Arvestades, kogu bilansiline väärtus = 300 000 dollarit
Allpool on toodud andmed ABC Ltd. arvutamiseks
Seetõttu saab turukapitalisatsiooni arvutada järgmiselt:
Turukapitalisatsioon = aktsia jooksev hind * käibel olevate aktsiate arv
= 50 dollarit * 10 000
Turukapitalisatsioon = 500 000 dollarit
Seetõttu saab ABC Ltd suhtarvu arvutada järgmiselt:
= 500 000 USD / 300 000 USD
= 1,67
Suhe rohkem kui üks näitab, et investorid hindavad ettevõtet rohkem kui bilansilist väärtust.
Näide 2
Võtame nüüd Apple Inc. näite. Kuna 1. märtsil 2019 oli Apple Inc. iga aktsia praegune turuväärtus 174,97 dollarit ja 4 745 398 000 aktsiat. Viimati teatatud ettevõtte netoväärtus oli 118 255 318 160 dollarit. Arvutage Apple Inc. turu ja raamatu suhe
Arvestades, kogu bilansiline väärtus = $ 118,255,318,160
Allpool on andmed Apple Inc. arvutamiseks
Seetõttu saab turukapitalisatsiooni arvutada järgmiselt:
Turukapitalisatsioon = aktsia praegune hind * käibel olevate aktsiate arv
= 174,97 dollarit * 4 745 398 000
Turukapitalisatsioon = 830 302 288 060 dollarit
Seetõttu saab Apple Inc. suhtarvu arvutada järgmiselt:
= 830 302 288 060 USD / 118 255 318 160 USD
= 7.02
Kõrge suhtarv õigustab lihtsalt investorite usaldust Apple Inc. kaubamärgi ja selle tulevaste kasvuväljavaadete vastu.
Turu ja raamatu suhte kalkulaator
Võite kasutada allpool olevat valemikalkulaatorit
| Turukapitalisatsioon | |
| Raamatupidamisväärtus kokku | |
| Turu ja raamatu suhte valem | |
| Turu ja raamatu suhte valem = |
|
|
Tõlgendamine
Investorite vaatenurgast on valem väga oluline suhe, sest see aitab neil otsustada, kas aktsia on üle- või alahinnatud -
- Kui suhe on väiksem kui üks, siis võib see viidata asjaolule, et aktsia on alahinnatud, sellisel juhul võib seda pidada heaks investeeringuks, sest aktsia hind peaks eeldatavasti tagasi põrkama.
- Kui suhe on suurem kui üks, võib see tähendada, et aktsia on üle hinnatud, sellisel juhul ei pruugi see olla eriti hea investeering, sest kõrget hinda ei pruugi toetada ettevõtte tugev vaatenurk, kuigi see ei pruugi alati tõsi olla .
Kuid valemil on ka mõned piirangud, nagu enamikul teistel finantsmõõdikutel. Üks põhiprobleeme suhtarvu juures on see, et see jätab tähelepanuta ettevõtte immateriaalse vara väärtuse (näiteks brändikapital, firmaväärtus, patent jne), mis on tänapäeva maailmas tunnistatud tõeliselt väärtuslikuks. Sellisena on suhtarv harva kasulik sellise ettevõtte hindamiseks, mille märkimisväärne osa varadest on immateriaalne põhivara. Selliste ettevõtete näited võivad olla IT-ettevõtted või muud teadmistepõhised ettevõtted.
