PIKi huvi (määratlus, näide) | 4 parimat mitterahalist maksetüüpi

PIKi huvide määratlus

PIKi intress, mida nimetatakse ka mitterahaliseks makseks, on võimalus maksta sularaha asemel eeliseid väärtpaberite või mitterahaliste võlainstrumentide eest. PIK-i intressi nimetatakse ka dividendimakseteks investoritele sularaha asemel väärtpaberite või mitterahalise omakapitali eest. Mitterahaline maksmine on atraktiivne ettevõtetele, kes ei soovi äri alg- või kasvufaasis sularaha maksta.

Mitterahalise makse liigid

Allpool on toodud mitterahalised makseviisid vastavalt olukordadele ja finantseesmärkidele.

  1. Tõeline PIK - mitterahalise intressi maksmise kohustus on võlgade osas eelnevalt määratletud ja kohustuslik.
  2. Makske, kui saate - seda tüüpi võlgades peaks laenuvõtja maksma intressi sularahas, kui teatud eelnevalt kindlaksmääratud tingimused on täidetud, kuid kui etteantud tingimused ei ole mõne olukorra tõttu täidetud, peab laenuvõtja maksma mitterahalisi intresse kui tasumine sularahas.
  3. Holdco PIK - Holdco PIK-i võlad on tavaliselt tagatiseta lõpliku lõpptähtajaga kohustused. Laenuvõtja maksejõuetuse korral ei ole laenuandjatel tagatiseta laenude tagasinõudmiseks palju võimalusi, kuid laenuandjad saavad nõuda laenuvõtjate omakapitali, kuid seda tüüpi võlad on teiste prioriteetsete võlanõuete, näiteks kaubandusvõlausaldajate, mis tähendavad Holdco PIKi võlga, taga. saab tasuda pärast vanemate / prioriteetsete võlgade tasumist.
  4. Maksa, kui soovite - PIKi selles vormis saab laenuvõtja maksta intressi sularahas või mitterahalisena või sularaha ja mitterahalise kombinatsioonina. Seda tüüpi võlg annab laenuvõtjale võimaluse valida, kas ta saab tasuda sularahas, kui tal on raha ülejääk, või samal ajal, kui laenuvõtja soovib seda ülejääki kasutada äritegevusse investeerimiseks, siis saab ta valida mitterahalise makse võimaluse . Intressimäär muutub vastavalt nende makse valikule. See valik on tuntud ka kui PIK Toggle.

PIK-i intressi arvutamine

Seda tüüpi laenuvõimaluste korral, kuna ettevõte ei maksa sularaha intressi, suureneb intress kuni iga aasta lõpptähtajani võlgadesse, st põhimõtteliselt tähendab see suuremat võlga, see tähendab, et põhimõtteline summa kasvab pidevalt kuni laenu lõpuni.

Näide

Allpool toodud näites on M / s Stark Inc võtnud 01.01.2013 PIK-i märkmeid 10000 dollarit. Nendel märkmetel on PIK-i intressimäär 10% ja need lõpevad viie aasta lõpus.

Tavalises võlainstrumendis tekivad igal aastal need võlakirjad intressid 1000 dollarit, mille ettevõte peab igal aastal maksma.

Kuid intressisumma tagasimaksmise nõude asemel lisatakse PIK-i võlas intress mitterahalisele võlale, mis suurendab allpool toodud näite tulemusena võlasummat esimese aasta lõpus, st 31.12.2013 summa kasvab 11000 dollarini ja see kasvab kuni tähtajani.

PIKi võla / intressi tunnused

  • Need laenud on olemuselt tagatiseta, see tähendab, et nende laenude vastu ei ole vaja tagatisena varasid anda.
  • Mitterahalise laenu makse tähtaeg on 5 aastat või rohkem.
  • Mitterahaliste laenude refinantseerimine pole võimalik, välja arvatud laenu algusaasta.
  • Need laenud annavad laenuandjatele teatud õigused, mis tähendab, et laenuandjal on õigus võtta laenu tähtajal laenu asemel teatud arv aktsiaid / väärtpabereid või laenuandjad võivad võtta ettevõtte varasid, kui ettevõttel ei toimi hästi.

PIKi huvide eelised

  • PIK-laene võetakse juhul, kui ettevõttel on likviidsusprobleeme, kuid ta suudab intresse maksta. See tähendab, et see sobib pika töötsükliga ettevõtetele.
  • Selle võimaluse korral ei ole vaja maksta intresse ega dividende sularahana.
  • PIKi laenud on tavaliselt 5 aastat või kauem.
  • PIK-laenud on üldjuhul tagatiseta laenud, see tähendab, et tagatisi pole vaja.
  • Selliste laenudega kaasneb tagatis, mis annab laenuandjatele õiguse osta kindlaksmääratud arv väärtpabereid fikseeritud hinnaga.
  • Selle võimaluse korral saab ettevõte investeerida raha muudeks kapitalikulutusteks, omandamisteks või mis tahes kasvuks.

PIKi huvide puudused

  • PIK-laenu intressimäär on kõrgem kui PIK-väliste laenude intressimäär.
  • Laenuandjad ei saa enne tähtaega raha sissevoolu.
  • Kuna tagatist ei nõuta, võivad laenuandjad maksehäire korral kogeda suuri kahjusid.

Järeldus

Vaatamata kõrgele intressimäärale on mitterahaline võlg alati nõudlik, sest see on veri neile ettevõtetele, kellel on sularahakriis, ja ettevõtetele, kes on kasvufaasis. See annab laenuvõtjale võimaluse mitte kohe sularahalt intressi maksta, mis tähendab, et nad saavad seda sularaha kasutada oma äritegevuseks. Sularaha intressimaksete edasilükkamine näib atraktiivne, kuid see suurendab tähtaja lõpus ettevõtte põhimakset.

Laenuandjate seisukohast on PIK kõige sobivam strateegia, kui nad usuvad, et nad annavad ettevõttele laenu, mis tulevikus kasvab, kuna laenuandjad saavad intressi asemel omakapitali ja nad ei nõudnud täiendavaid kulutusi sularaha. Samamoodi, kui laenuvõtjale on kahju, saab laenuandja ettevõtte vara.