Agentuurikulud (määratlus, näide) | Finantssektori agentuuri kulude kaks peamist tüüpi

Mis on agentuuri maksumus?

Agentuurikulusid nimetatakse tavaliselt ettevõtte aktsionäride ja juhtide vahelisteks erimeelsusteks ning kulutusteks, mis on tekkinud selle lahkarvamuse lahendamiseks ja harmooniliste suhete säilitamiseks. See lahkarvamuste vorm saab ilmseks, kuna juhid või aktsionärid soovivad, et ettevõtte juhid juhiksid seda aktsionäride väärtuse maksimeerimiseks, teisest küljest aga soovivad juhid tegutseda nii, et rikkus oleks maksimaalne. See võib isegi mõjutada ettevõtte turuväärtust. Kulusid nende vastandlike huvide käsitlemiseks nimetatakse agentuurikuludeks.

Agentuurikulude näide

Võtame näiteks agentuurikulud.

Kui juhtkond hõlmab kontoripinna ja ruumide ehitamist tohutule aakrale maale ning palkab selle säilitamiseks personali, kus maa ei anna lisaväärtust oma kulutustele ja töötajatele - juhtkond liidab lihtsalt hoone ettevõte. See vähendab ettevõtte kasumit ja mõjutab seeläbi iga aktsionäri saadud kasu väärtust. See on vastandlike huvide vorm ja sellega tuleb tegeleda - see hõlmab teatud tüüpi beebivoodeid, mida nimetatakse agentuuri kuludeks.

Agentuurikulude tüübid

Agentuurikulusid saab üldjoontes jagada kahte tüüpi: otsesed ja kaudsed agentuurikulud.

# 1 - otsesed agentuurikulud

  • Kulude jälgimine: Kui ettevõtte juhtkonna tegevus on kooskõlas aktsionäride hüvedega ja need piiravad juhtkonna tegevust. Seetõttu on direktorite nõukogu ülalpidamiskulud teatud määral ka seirekulude osa. Muud seirekulude näited on ettevõtte töötajatele kättesaadav töötajate aktsiaoptsioonide kava.
  • Võlakulud: lepingulised kohustused sõlmitakse ettevõtte ja esindaja vahel. Juht jätkab ettevõttes viibimist ka pärast selle omandamist, kes võib loobuda töövõimalustest.
  • Jääkkaod: Juhul kui võlakirjade jälgimise kuludest ei piisa põhi- ja agendihuvide lahknemiseks, tekivad lisakulud, mida nimetatakse jääkkuludeks.

# 2 - agentuuri kaudsed kulud

Kaudsed vahenduskulud on kulud, mis viitavad kaotatud võimaluse tõttu tekkinud kuludele. Näiteks on olemas üks projekt, mille juhtkond võib ette võtta, kuid mille tulemuseks võib olla töökoha lõpetamine. Ettevõtte aktsionärid on siiski arvamusel, et kui ettevõte projekti ette võtab, parandab see aktsionäride väärtusi ja kui juhtkond projekti tagasi lükkab, tuleb tal aktsionäride osaluse osas kokku puutuda tohutu kahjumiga. Kuna see kulu ei ole otseselt kvantifitseeritav, kuid mõjutab juhtkonna ja aktsionäride huve, saab sellest osa kaudsetest agendikuludest.

Kuidas piirata agentuuri kulusid?

Kõige tavalisem meetod ettevõttega seotud agentuurikulude katmiseks on stimuleerimissüsteemi rakendamine, mis võib olla kahte tüüpi: rahaliste ja mitterahaliste stiimulite skeem.

# 1 - rahaliste stiimulite skeem

Finantsstiimulid aitavad agente motiveerides neid nii, et nad saaksid tegutseda ettevõtte ja selle eeliste huvides. Juhtkond saab selliseid stiimuleid siis, kui nad on projektiga hästi hakkama saanud või saavutavad nõutavad eesmärgid. Teatavad näited rahaliste stiimulite kavast on:

  • Kasumi jagamise skeem: juhtkond saab õiguse saada stimuleerimissüsteemi osana kindel protsent ettevõtte kasumist.
  • Töötajate aktsiaoptsioonid: töötajad saavad osta eelnevalt kindlaksmääratud arvu aktsiaid hinnaga, mis on tavaliselt turust madalam.

# 2 - mitterahaliste stiimulite skeem

See kava on vähem levinud kui rahaliste stiimulite kava. Need on agentuurikulude vähendamiseks vähem tõhusad kui rahaliste stiimulite skeemil. Mõned levinumad näited on:

  • Mitterahaline kasu ja kaaslaste ning kolleegide tunnustus.
  • Ettevõtte teenused ja lisahüved.
  • Parem tööruum.
  • Paremad või paremad võimalused.

Kasu

Mõned eelised on järgmised:

  • Need on suunatud juhtkonna ning aktsionäride eeliste ja huvide ühtlustamisele. See tähendab ettevõtte heas vormis hoidmist mõlema osapoole jaoks.
  • Nende agentuurikulude õige rakendamise tõttu jääb ettevõtte turuväärtus puutumata ja paraneb ettevõtte sidusrühmade silmis.

Piirangud

Mõned piirangud on järgmised:

  • See tähendab finantsressursside kaasamist, mis lõppkokkuvõttes mõjutab ettevõtte bilanssi.
  • Mõnel juhul võib mõlemat osapoolt - käsundiandjat ja esindajat - kõigi kaasatud stiimulite või kuludega kokku viia, see võib hõlmata tavapärasest suuremaid või rohkem ressursse.
  • Need võivad mõjutada ettevõtte aktsia aktsiahinda juhul, kui tegemist on võla olulise suurusega.

Järeldus

Oluline on märkida, et ükski ettevõte ei suuda agentuurikulusid peaaegu täielikult kõrvaldada. Kuid nagu mainitud, tuleks ergutusskeeme asjakohaselt kasutada, kuna need aitavad tegelikult vähendada agentuuri kulusid. Kui juhtkond jäetakse erimeelsuste ja konkureerivate huvide lahendamiseks, tähendaks see tegutsemist oma huvides ja tooks kaasa palju suuremad kulud.