Ülemaailmsed hoiuste laekumised (GDR) - tähendus, eelised, puudused

Ülemaailmne hoiukviitung viitab hoiukviitungile antud nimele, kui väärtpaberitunnistuse on välja andnud finantsvahendajad, näiteks hoiupank, kes ostab välisriigi väärtpabereid ja loob seejärel pangatunnistuse, mis koosneb sellistest aktsiatest ja lõpuks need müüb. börsil.

Ülemaailmsete hoiuste laekumised (GDR) Tähendus

Ülemaailmsed hoiukviitungid on väärtpaberite sertifikaadid, mille on välja andnud vahendajad, näiteks pangad, et hõlbustada investeeringuid välisettevõtetesse. DDR tähistab teatud arvu välismaa ettevõtte aktsiaid, millega kohalikul börsil ei kaubelda. Ühes DDRis on tavaliselt 10 aktsiat, kuid suhe võib olla sellest kõrgem või väiksem. DDRi aktsiad kaubeldakse nende kodumaisel börsil.

  • Finantsvahendajad, nagu depoopangad, ostavad aktsiaid ühes riigis, loovad neid aktsiaid sisaldava GDR-i ja müüvad GDR-i välisturul. See aitab ettevõtetel koguda kapitali välisturgudelt.
  • DDR on kaubeldav instrument, mida saab nimetada mis tahes vabalt konverteeritavas väärtpaberis.
  • Üldised hoiuste kviitungid põhinevad Ameerika ajaloolistel hoiuste kviitungitel; Erinevus ADR-de osas kaubeldakse Ameerikas ja GDR-idega kaubeldakse mitmes riigis.

Mõned India ettevõtted, kellel on GDR-id mitmes riigis, hõlmavad järgmist:

  • Bombay värvimine
  • Teljepank
  • Indiabullsi eluase
  • HDFC pank ja palju muud.

GDR-sid emiteerivad tavaliselt arenevate ja arenevate turgude ettevõtted, kuna need suudavad pakkuda suhteliselt kiiremat kasvu kui arenenud majandused ja võivad seetõttu meelitada rohkem investoreid.

Ülemaailmsete hoiuste laekumiste tunnused

  1. Börsil kaubeldavad - ülemaailmsed depoopangad on laos kaubeldavad instrumendid. Vahendaja ostab suures koguses välisettevõtet ja loob GDR-id, millega seejärel kaubeldakse kohalikul börsil. Kuna GDR-id on mõeldud mitmele riigile, saavad nad samaaegselt kaubelda erinevatel börsidel.
  2. Teisendussuhe - konverteerimissuhe, mis tähendab, et ühe GDR-i valduses oleva ettevõtte aktsiate arv võib olla ükskõik milline, alates murdosast kuni väga suure arvuni. See sõltub investorite tüübist, mida vahendaja kavatseb sihtida. Tavaliselt omab üks GDR sertifikaat 10 aktsiat. Kuid valik on paindlik.
  3. Tagatiseta - ülemaailmsed hoiukviitungid on tagamata väärtpaberid. Neid ei tagata ühegi varaga, välja arvatud selles sertifikaadis olevate aktsiate väärtus.
  4. Hind põhineb alusvaral - GDR hind põhineb tema valduses olevate aktsiate hinnal. Hind sõltub ka konkreetse GDR-i pakkumisest ja nõudlusest, mida saab hallata. Vahendaja võib teenida kasumit teenides seda, kui vahendaja on kasumit teeninud.

Globaalsete hoiuste laekumiste eelised

Järgnevad on ülemaailmse hoiukviitungi (GDR) eelised

  • Likviidsus - ülemaailmsed depoopangad on likviidsed instrumendid, millega kaubeldakse börsidel. Likviidsust saab hallata instrumentide pakkumise ja nõudluse juhtimisega.
  • Juurdepääs väliskapitalile - GDR-id on kujunenud üheks oluliseks mehhanismiks kapitali kaasamiseks välisturgudelt tänapäeva maailmas. Väärtpaberistamise protsessi viivad läbi sellised suured nimed nagu JP Morgan, Deutsche, Citibank jne. See annab ettevõtetele kogu maailmas suhteliselt lihtsama mehhanismi kaudu juurdepääsu väliskapitalile. Samuti aitab see ettevõtetel oma nähtavust kogu maailmas suurendada, väljastades GDR-sid mitmes riigis.
  • Kergesti ülekantav - ülemaailmseid hoiukviitungeid saab hõlpsasti ühelt inimeselt teisele üle kanda. See muudab nendega kauplemise lihtsaks ka mitteresidendist investorite jaoks. GDRi üleandmine ei hõlma ulatuslikku dokumentatsiooni nagu mõned muud väärtpaberid.
  • Potentsiaalne Forexi kasum - kuna GDR-id on rahvusvahelised kapitalituru instrumendid, on need avatud valuutakursside kõikumisele. DDRi iga aktsia eest makstavad dividendid on nomineeritud selle ettevõtte omavääringus, mille aktsiaid DDR-is hoitakse. Soodne vahetuskursi liikumine võib potentsiaalselt pakkuda kasumit lisaks kapitalitulule ja DDR-i aktsiate eest saadud dividendidele.

Ülemaailmsete hoiuste laekumiste puudused

Järgmised on ülemaailmsete hoiuste laekumiste (GDR) puudused

  • Kõrge regulatsioon - kuna ülemaailmse depositooriumi kviitungeid väljastatakse mitmes riigis, reguleerivad neid erinevad finantsregulaatorid. Kõigist määrustest kinnipidamine on ülioluline ja isegi väike viga võib viia ettevõtte tõsise noomituseni. Ettevõtted võivad isegi väikese eksituse korral kanda suuri tagajärgi.
  • Forexi risk - nagu me varem ütlesime, on globaalsete hoiuste laekumised avatud valuutakursi kõikumisele. Kuna saadud dividendid ja aktsiate esialgne hind on nomineeritud välisvaluutas, võib välisvaluuta kallinemine vähendada tekkivat tootlust ja isegi investoritele kahju tekitada.
  • Sobib HNI-dele - tehingukulude vähendamiseks väljastatakse üldiste hoiuste kviitungid tavaliselt igas sertifikaadis mitme aktsia arvuga. Väikeinvestorid ei pruugi sellist raha välja hankida ja nad ei suuda GDR-i ära kasutada. Sel juhul saab sellest HNI-de jaoks sobivam toode.
  • Hääleõigust ei ole - ülemaailmsete deposiitkviitungite mehhanismi kohaselt müüakse ettevõtte aktsiaid lahtiselt teises riigis asuvale vahendajale, kes väärtpaberistab need veelgi GDR-ideks. Seetõttu säilitab hääleõiguse ettevõttes vahetult aktsiad ostnud vahendaja, mitte investorid, kes ostavad SDV-d.

Järeldus

Kõige tõhusam ja laialt tuntud meetod välisturgudelt kapitali kaasamiseks on kujunenud ülemaailmsetest hoiuste laekumistest. Sellest on kasu mõlemal viisil: võimaldades kodumaistele ettevõtetele juurdepääsu väliskapitaliturgudele ja võimaldades välisinvestoritel investeerida kodumaistesse ettevõtetesse. Investorid soovivad osta arengumaade ja arenevate turgude ettevõtete aktsiaid omavaid GDR-sid, et kasutada ära nende riikide kõrget kasvumäära võrreldes arenenud riikidega. DDR-i võib emiteerida mis tahes vabalt konverteeritavas välisvaluutas.