seychellesartprojects.org

Mis on Delta valem?

Delta valem on suhetüüp, mis võrdleb vara hinna muutusi selle aluseks olevate vastavate hinnamuutustega. Lugeja on vara hinna muutus, mis kajastab seda, kuidas vara pärast viimast hinda muutus. Vara võib olla mis tahes tuletisväärtus, näiteks ostuoptsioon või müügioptsioon. Nende optsioonide aluseks on aktsia ja see on peamine aspekt, mis mõjutab nende varade hindu. Kapitaliturgudel nimetatakse seda delta ka riskimaandussuhteks.

Delta valem on:

Delta = vara hinna muutus / alusvara hinna muutus

Kuid isegi Blacki ja Scholesi mudelit kasutatakse delta väärtuse määramiseks, kui selles on muutuja, mis on N (d1), mida saab arvutada arvutitarkvara abil.

Delta valemi näited (koos Exceli malliga)

Vaatame mõningaid lihtsamaid ja täpsemaid näiteid delta võrrandist, et sellest paremini aru saada.

Selle Delta Formula Exceli malli saate alla laadida siit - Delta Formula Exceli mall

Delta valemi näide nr 1

Oletame, et vara hinna muutus on 0,6733 ja alusvara hinna muutus on 0,7788. Teil on vaja arvutada delta.

Lahendus:

Meile antakse nii arvud, mis muudavad vara hinda, mis on 0,6733, kui ka alusvara hinna muutust, mis on 0,7788, seetõttu võime delta arvutamiseks kasutada ülaltoodud võrrandit.

Delta arvutamiseks kasutage allpool toodud andmeid

Delta arvutamine on järgmine,

Delta = 0,6733 / 0,7788

Delta saab -

Delta = 0,8645

Seega on Delta väärtuseks 0,8645

Delta valemi näide nr 2

ABC aktsia on aastaid loetletud, kuid on oma olemuselt püsinud üsna kõikuvana. Kauplejad ja investorid on aktsias ebaloomuliku hinnaliikumise tõttu kannatanud. Aktsia on nüüdseks juba viis aastat noteeritud ja on nüüd sobilik tuletisinstrumentide turule sisenemiseks. John hoiab selle aktsia positsiooni juba oma portfellis.

Aktsia praegune hind on 88,92 dollarit ja streigihinna 87,95 dollari ostuvõimalus kaupleb 1,35 dollaril, mille lõpptähtaeg on 1 kuu. John soovib oma positsiooni maandada ja seetõttu tahab ta arvutada selle aktsia delta. Järgmisel kauplemispäeval märkab ta, et aktsia hind viidi alla 87,98 dollarini ja seega on ostuoptsiooni hind veidi langenud 1,31 dollarini.

Esitatud andmete põhjal peate arvutama delta, mis on kaupleja riskimaandussuhte aluseks.

Lahendus:

Delta arvutamiseks kasutage allpool toodud andmeid

Delta arvutamine on järgmine,

Siin on vara ostuvõimalus ja selle aluseks on aktsia. Niisiis, kõigepealt selgitame välja vara hinna muutused, mis on ostuoptsiooni hinna muutus, mis on 1,35 dollarit miinus 1,31 dollarit, mis võrdub 0,04 dollariga, ja nüüd oleks alushinna muutus 88,92 dollarit miinus 87,98 dollarit, mis võrdne 0,94 dollariga.

Delta arvutamiseks võime kasutada ülaltoodud võrrandit (ligikaudne näitaja, tõelise näitaja saab teiste keerukate mudelite kaudu, nagu Black ja Scholes)

Delta = 0,04 dollarit 00 / 0,9400 dollarit

Delta saab -

Delta = 0,0426 dollarit

Seega on Delta väärtus 0,0426 dollarit.

Delta valemi näide # 3

JP Morgan on üks suurimaid investeerimispankasid Ameerika Ühendriikides. Nende bilansis on mitu aktsia-, võlakirja- ja tuletisinstrumentide positsiooni. Üks selline positsioon on massihävitusrelvadega, mis on 52,67 dollari väärtuses. Ettevõte on selle aktsiaga pikka aega kokku puutunud. Järgmisel kauplemispäeval kaubeldakse aktsiaga 51,78 dollariga. Ettevõtte nimel tegutsev kaupleja on pakkunud optsiooni, mis maandab kahjumit.

Müügioptsiooni streigi hind on 54,23 dollarit ja kui see praegu kaupleb 3,92 dollariga. Müügioptsiooni hind sulges eile 3,75 dollarit. Kaupleja soovib teada ligikaudset delta ja palub teil arvutada massihävitusrelvade müügioptsiooni delta.

Lahendus:

Delta arvutamiseks kasutage allpool toodud andmeid

Delta arvutamine on järgmine,

Siin on vara müügioptsioon ja selle aluseks on aktsia. Niisiis saame kõigepealt teada vara hinna muutused, mis on müügioptsiooni hinna muutus, mis on 3,75 dollarit vähem kui 3,92 dollarit, mis võrdub -0,17 dollariga, ja nüüd oleks alushinna muutus 52,67 dollarit vähem 51,78 dollarit, mis võrdub 0,99 dollariga.

Delta arvutamiseks võime kasutada ülaltoodud võrrandit (ligikaudne näitaja saab tõelise arvu saada teiste keeruliste mudelite kaudu, nagu Black ja Scholes)

Delta = -0,1700 dollarit / 0,8000 dollarit

Delta saab -

Delta = $ - 0.2125

Seega on Delta väärtus -0,2125 dollarit.

Delta valemi kalkulaator

Võite kasutada järgmist delta valemi kalkulaatorit.

Vara hinna muutus
Alusvara hinna muutus
Delta

Delta =

Vara hinna muutus = Alusvara hinna muutus

0 = 0 0

Asjakohasus ja kasutusalad

Delta on ülitähtis arvutus (seda teeb enamasti tarkvara), kuna see on üks peamisi põhjuseid, miks optsiooni hinnad kindlas suunas liiguvad, ja see on indikaator, kuidas investeerida. Müügioptsiooni ja ostuoptsiooni delta käitumine võib olla suuresti ennustatav ning see võib olla väga kasulik kauplejatele, portfellihalduritele, üksikinvestoritele ja riskifondide valitsejatele.