EBITDA valem | Kuidas arvutada EBITDA? (koos näidetega)

Mis on EBITDA valem?

EBITDA (kasum enne intressi, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni) valem, nagu nimigi osutab, on põhimõtteliselt ettevõtte kasumlikkuse arvutamine, mille saab tuletada intressikulu, maksude, amortisatsiooni ja amortisatsiooni kulude liitmise netotulule. EBITDA ei ole kasumiaruandes real kirjendatud, vaid EBITDA arvutamiseks tuleb kasutada teisi juba olemasolevaid kirjeid, mis on kajastatud igas kasumiaruandes.

Matemaatiliselt saab seda arvutada kahe meetodi abil

1. meetod - algab puhaskasumist

  • EBITDA = puhaskasum + intressikulud + maksud + amortisatsioonikulud

2. meetod - algab EBIT-st

  • EBITDA + EBIT + amortisatsioonikulud
  • või EBITDA = EBT + intressikulu + amortisatsioonikulu

Kuigi ülaltoodud valemit kasutatakse peamiselt intresside, maksude, amortisatsiooni ja amortisatsiooni eelse tulu arvutamisel ja seda käsitletakse üksikasjalikult käesolevas artiklis, on EBITDA arvutamiseks veel üks viis. Teises meetodis saab EBITDA arvutada, lahutades müügitulust kõik kulud, välja arvatud intressikulud, maksud ja amortisatsioonikulud. Kuid see meetod pole populaarne ja seetõttu pole seda käesolevas artiklis täpsustatud.

EBITDA arvutamise sammud

  • 1. samm - see on väga lihtne, kuna kogu selle arvutamiseks vajalik teave sisaldub juba kasumiaruandes. Esimene samm EBITDA arvutamisel kasumiaruandest on jõuda ärikasumini ehk kasumisse enne intresse ja makse (EBIT). Andmed leiate kasumiaruandest pärast amortisatsioonikulusid ning müügi-, üld- ja halduskulusid.
  • 2. samm - nüüd, kui EBIT on kasumiaruandes amortisatsiooni ja amortisatsioonikulu välja võtnud, tuleb ettevõtte rahavoogude hindamiseks kulud tagasi lisada. Kui need mitterahalised kulutused lisatakse EBIT-ile, kajastatakse see siis kasumina enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni, mis on ettevõtte tegevuse käigus tekkinud reaalne sularaha summa. Erinevad investorid ja finantsaruannete kasutajad kasutavad EBITDA võrrandit, kuna arvavad, et sularahata kulud ei ole tegelikud sularaha väljavoolud ja neid tuleks sellisena arvesse võtta ettevõtte tegeliku rahavoo hindamisel. Sellest tulenevalt leitakse, et EBITDA valem on finantsmõõdik, mis näitab ettevõtte tegelikku rahavoogude positsiooni.

EBITDA arvutamise näide

Selle EBITDA Formula Exceli malli saate alla laadida siit - EBITDA Formula Exceli mall

Näide 1

JC Penny on Ameerika mööbli, voodipesu ja kaubamajade ettevõte. Allpool on JC Penny kasumiaruande ekraanipilt:

Allikas: jcpenney.com

Siit näeme, et 2017. aastal oli ettevõtte kogutulu 12,5 miljardit dollarit ja puhaskahjum umbes 116 miljonit dollarit.

  • Arvutamine valemi 1 abil

Ärikasum on 116 miljonit dollarit ning amortisatsioon on 570 miljonit dollarit.

EBITDA = 116 + 570 = 686 miljonit dollarit

  • Arvutamine valemi 2 abil

Niisiis, EBITDA = -116 +325 -126 +570 = 653 miljonit dollarit.

Nüüd märkate mõningast erinevust valemite # 1 ja valemi # 2 väärtuste vahel. Põhjuseks on see, et on olemas erakordne kirje nimega “Võlgade kustutamise kahjum”, mis on umbes 30 miljonit dollarit ja mis jääb põhitegevuse tulude ja netotulu vahele, kuid me ei ole seda valemisse 2 lisanud.

Näide 2

Starbucks Corporation on Seattle'is asutatud USA ettevõte, mis tegeleb kohvi- ja kohvikukettide äriga. Allpool on ettevõtte 2018. aasta kasumiaruande ekraanipilt:

Allikas: Starbucks.com

Siit näeme, et 2018. aastal oli ettevõtte kogutulu 24,7 miljardit dollarit ja puhaskasum umbes 4,5 miljardit dollarit. Kasutades ülaltoodud väärtusi, arvutame EBITDA mõlema valemiga:

  • Arvutamine valemi 1 abil

Ärikasum on 3883 miljonit dollarit ning amortisatsioon on 1247 miljonit dollarit.

EBITDA = 3383 + 1247 = 4630 miljonit dollarit

  • Arvutamine valemi 2 abil

Intressikulu = - 170,3 + 191,4 miljonit dollarit = 21,1 miljonit dollarit

Niisiis, EBITDA = 4518 +21,1 +1262 +1247 = 7048 miljonit dollarit.

Valemite nr 1 ja valemiga nr 2 erinevus on tingitud ühekordsetest kuludest, näiteks ühisettevõtte omandamine ja mõnede toimingute loovutamine, mida valemis nr 2 arvutamisel tagasi ei lisata.

Näide # 3

Google on USA ettevõte, mis tegeleb Interneti-teenuste ja toodete äriga, näiteks otsingumootoriga. Allpool on toodud 2018. aasta aruande ülevaade:

Allikas: Google

Siit näeme, et 2016. aastal oli ettevõtte kogutulu 90,3 miljardit dollarit ja puhaskasum umbes 19,5 miljardit dollarit. Kasutades ülaltoodud väärtusi, arvutame EBITDA mõlema valemiga:

Ärikasum on 23 716 miljonit dollarit. Amortisatsiooni võib näha rahavoogude aruandest, mis on 5267 miljonit dollarit, samas kui amortisatsioon on 877 miljonit dollarit.

  • Valemi 1 arvutamine

EBITDA = 23716 + 5267 + 877 = 29 860 miljonit dollarit

  • Valemi 2 arvutamine

Niisiis, EBITDA = 19478-434 + 4672 + 6144 = 29 860 miljonit dollarit.

Näide 4

Apple on Ameerika hargmaine ettevõte, mis arendab olmeelektroonika tooteid nagu iPhone, iPad, Mac jne. Allpool on väljavõte 2018. aasta aastaaruandest:

Allikas: Apple Inc.

Siit näeme, et 2018. aastal oli ettevõtte kogutulu 266 miljardit dollarit ja puhaskasum umbes 59,5 miljardit dollarit. Kasutades ülaltoodud väärtusi, arvutame EBITDA mõlema valemiga:

Ärikasum on 70 898 miljonit dollarit ning amortisatsioon 10 903 miljonit dollarit.

  • Valemi 1 arvutamine

EBITDA = 70898 + 10903 = 81 801 miljonit dollarit

  • Valemi 2 arvutamine

Niisiis, EBITDA = 59 531-2005 + 13372 + 10903 = 81 801 miljonit dollarit.

Näide 5

Berkshire Hathaway on Ameerika hargmaine ettevõte, mille peakorter asub Omahas. Selle asutas tunnustatud investor Warren Buffet. Allpool on toodud 2018. aasta aastaaruande jupp:

Allikas: Berkshire Hathaway

Siit näeme, et 2018. aastal oli ettevõtte kogutulu 23 855 miljardit dollarit ja netotulu umbes 5219 miljonit dollarit. Kasutades ülaltoodud väärtusi, arvutame EBITDA mõlema valemiga:

Valem nr 1: EBITDA = ärikasum + kulum + amortisatsioon

Ülaltoodud aruandes ei esitata ärikasumit otse, seega arvutame selle antud teabe põhjal.

Tulu = 23 855 miljonit dollarit ja tegevuskulud = 15 951 miljonit dollarit

Ärikasum = tulud - tegevuskulud

  • Ärikasum = 23855-15951 = 7,904 miljonit dollarit

ning amortisatsioon on 2317 miljonit dollarit.

  • Valemi 1 arvutamine

EBITDA = 7904 + 2317 = 10 221 miljonit dollarit

  • Valemi 2 arvutamine

Niisiis, EBITDA = 5219 + 1041 + 1644 + 2317 = 10 221 miljonit dollarit.

Asjakohasus ja kasutusalad

  • Põhimõtteliselt on see ettevõtte kasumlikkuse mõõdik, mis aitab hinnata ettevõtte tegevust, mille arvutamiseks mõõdetakse kasumit enne intresside maksmist laenuandjatele või võlausaldajatele, maksud valitsusele ja muid sularahata kulusid, nagu amortisatsioon ja amortisatsioon. See ei ole finantssuhe, pigem kasumlikkuse arvutamine, mida mõõdetakse dollarites, mitte protsentides nagu enamikus teistes rahalistes tingimustes.
  • Kuid EBITDA on endiselt piiratud, kuna see on eriti kasulik, kui võrrelda sama tööstusharu sarnaseid ettevõtteid. Kuna EBITDA võrrand mõõdab kasumit ainult dollari suuruse järgi, on investoritel ja teistel finantstarbijatel tavaliselt raske seda mõõdikut kasutada erinevas suuruses (väike- ja keskmise suurusega ettevõtted, keskmise suurusega ettevõtted ja suurettevõtted) ettevõtete võrdlemiseks kogu tööstusharus.

EBITDA kalkulaator

Võite kasutada järgmist kalkulaatorit

Netotulu
Intressikulu
Maksud
Amortisatsiooni ja amortisatsiooni kulud
EBITDA valem =
 

EBITDA valem = Puhaskasum + intressikulud + maksud + amortisatsioonikulud
0 + 0 + 0 + 0 = 0

EBITDA arvutamine Excelis

Vaatame nüüd Apple Inc. viimase kolme arvestusperioodi avaldatud finantsaruande tegeliku elu tulu enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni.

Avalikult kättesaadava finantsteabe põhjal saab arvutada Apple Inc. EBITDA (dollarites) aruandeaastate 2016 kuni 2018 jaoks.

Siin on kasutatud EBITDA võrrandit, st EBITDA = puhaskasum + intressikulu + maksud + amortisatsioonikulu

Allpool olevast tabelist on näha, et Apple Inc. kasum enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsioonitaset dollarites on perioodi jooksul kasvanud, mis on positiivne märk kõigi ettevõtete jaoks.