Reaalne tootlus (määratlus, valem) Kuidas arvutada?
Mis on tegelik tootlus?
Reaalne tootlus on tegelik aastane tootlus, võttes arvesse määra mõjutavaid tegureid, nagu inflatsioon, ja see arvutatakse ühe pluss nominaalkursiga jagatuna ühega pluss inflatsioonimäär miinus üks ja inflatsioonimäära saab võtta tarbijahinnast indeks või SKP deflaator.
See aitab investoril teada saada, mida ta tegelikult saab vastutasuks konkreetse rahasumma investeerimise eest. Näiteks kui hr Timothy investeerib panka 1000 dollarit ja pank lubab pakkuda 5-protsendilist tootlust, võib hr Timothy arvata, et ta saab oma investeeringult head tulu. Finantsterminoloogias nimetame seda 5% nominaalseks määraks.
Siiski jääb küsimus, kas 5% on hr Timothy investeeringu tegelik tootlus? Vastus on eitav. Samuti peame arvestama inflatsiooni ja ka maksudega (kui investeeringutasuvus ei ole maksustatav).
Reaalse tootluse valem
Inflatsioonimäära arvesse võttes saame selle arvutada järgmiselt
Näide
Selle Exceli reaalse tasuvuse määra saate alla laadida siit - Exceli reaalse tasuvuse määr
Pr Soul on pangas hoidnud 100 000 dollarit. Pank lubab aasta lõpus maksta 6% tootlust. Inflatsioonimäär on aasta jooksul 3%. Milline oleks tegelik tootlus?
- Reaalse tasuvuse valem = (1 + nominaalne määr) / (1 + inflatsioonimäär) - 1
- = (1 + 0,06) / (1 + 0,03) - 1
- = 1,06 / 1,03-1
- = 0,0291 = 2,91%.
Tõlgendamine
Selles valemis kaalume kõigepealt nominaalset määra ja seejärel inflatsioonimäära.
Nagu te juba teate - investeeringu tasuvuse määr või pank pakub nominaalset tootlust. Inflatsioonimäära väljaselgitamiseks peame siiski kasutama tarbijahinnaindeksit. Teise võimalusena võivad ettevõtted inflatsiooni arvutamiseks kasutada teistsugust tarbijahinnaindeksit või arvestada ainult nende ettevõtetega seotud kaupu ja teenuseid.
Siin on valem, mille abil saame teada inflatsioonimäära -
Inflatsiooni kiirus = (THI x + 1 - THI x ) / THI x
Siin tähendab CPI x tarbija esialgset indeksit.
Kui olete investeerinud hea summa, on alati mõistlik kasutada reaalset tootlust, et näha, kui palju te investeeringult teenite.
Kuid kui soovite lihtsalt veenduda, kui palju te tegelikult juhuslikus mõttes teenite, võite kasutada lihtsalt järgmist valemit ((nominaalne määr - inflatsioonimäär)).
Kuigi seda valemit ei soovitata, saate selle enne üksikasjalikuks uurimist lihtsalt kontrollida.
Kasutamine ja asjakohasus
Kui investorid tahavad teada, kui palju nad tegelikult teenivad (mõnel juhul on see tegelikult negatiivne), on see valem hea.
Enne selle valemi kasutamist peate siiski arvestama kahega.
- Esimene asi on inflatsioonimäära mahaarvamine (või inflatsioonimäära jagamine); peate veenduma, et ostate sama kauba, mida THI kaalub.
- Teine asi on see, et tootlus ei ole alati täpne. Jah, valemi abil saate arvutada reaalse tasuvuse määra, kuid võib olla rohkem tegureid, mida peate võib-olla arvesse võtma, näiteks maksud, alternatiivkulud jne.
Kalkulaator
Võite kasutada järgmist kalkulaatorit.
| Nominaalne määr | |
| Inflatsioonimäär | |
| Reaalse tasuvuse valem = | |
| Reaalse tasuvuse valem = |
|
||||||||||
|
Reaalne tootlus Excelis (Exceli malliga)
Tehkem nüüd Excelis sama ülaltoodud näide. See on väga lihtne. Peate esitama nominaalse ja inflatsioonimäära kaks sisendit. Saadud mallis saate hõlpsalt arvutada reaalse tasuvuse määra.
