Näited kapitali eelarvestamise kohta Viis parimat kapitali eelarvestamise tehnika näidet

Kapitali eelarvestamine viitab peamiselt pikaajaliste projektidesse investeerimisega seotud otsustusprotsessile, mille näide hõlmab kapitali eelarvestamise protsessi, mille korraldab organisatsioon, et otsustada, kas jätkata olemasoleva masinavärgiga või osta uus asemele vana masinavärk.

Näited kapitali eelarvestamise tehnikatest

Allpool toodud näide kapitali eelarvestamise tehnikast näitab meile, kuidas organisatsioon saab üksikute projektide tulevaste rahavoogude ja väljavoolude võrdlemisel otsuse langetada. Kapitali eelarvestamisel tuleb meeles pidada, et see arvestab investeeringutes ainult finantstegureid, nagu on selgitatud allpool toodud näidetes, mitte kvalitatiivset tegurit. Kapitali eelarvestamise abil saame aru, et mõned meetodid muudavad otsuste tegemise lihtsaks; mõned meetodid ei jõua siiski otsuseni; see muudab organisatsiooni otsuste langetamise keeruliseks.

Viis parimat kapitali eelarvestamise näidet

Vaatame kapitali eelarvestamise lihtsaid ja täpsemaid näiteid, et sellest paremini aru saada.

Näide nr 1 (tasuvusperiood)

Tasuvusperioodi määratlus ja kuidas mõista, et arutame seda allpool toodud näite põhjal?

XYZ aktsiaselts, kes soovib investeerida ühte uude projekti, on selle projekti maksumus 10 000 dollarit, enne kui investeeriv ettevõte soovib analüüsida, kui kaua võtab ettevõttel aega projekti tagasi investeeritud raha tagasi?

Lahendus:

Oletame, et aasta pärast ja nii saab ettevõte kasumi, nagu on loetletud allolevas tabelis.

Niisiis, kui kaua ettevõttel kulub investeeritud raha taastamiseks ülaltoodud tabelist, mida näitab 3 aastat ja mõni kuu. Kuid see ei ole õige viis alginvesteeringute tasuvusaja väljaselgitamiseks, sest alus, mida ettevõte siin kaalub, on kasum ja see ei ole rahavoog, seega pole kasum õiged kriteeriumid, seega peaks ettevõte siin kasutama on rahavoog. Nii et kasum saabub pärast amortisatsiooni väärtuse mahaarvamist, nii et rahavoogude teadmiseks peame lisama amortisatsiooni kasumisse. Oletame, et amortisatsiooniväärtus on 2000 dollarit, seega on netorahavood sellised, nagu on loetletud allolevas tabelis.

Nii et rahavoogude analüüsi põhjal saab ettevõte algse investeeringu tagasi 2 aasta jooksul. Nii et tasuvusaeg pole muud kui aeg, mis kulub raha sissevoolul investeeringu summa taastamiseks.

Näide 2

Arvutage projekti tasuvusaeg ja diskonteeritud tasuvusaeg, mis maksab 270 000 dollarit ja projektide eeldatavasti järgmise viie aasta jooksul 75 000 dollarit? Ettevõtte nõutav tootlus on 11 protsenti. Kas ettevõte peaks jätkama projekti investeerimist? Tasuvuse määr 11%. Kas me peame siit leidma, PB? DPB? Kas projekt tuleks osta?

Lahendus:

Pärast iga aasta rahavoogude liitmist saab saldo, nagu on näidatud allolevas tabelis.

Ülaltoodud tabelist on positiivne saldo 3 kuni 4 aastat, seega

  • PB = (aasta - viimane negatiivne saldo) / rahavood
  • PB = [3 - (- 45 000)] / 75 000
  • PB = 3,6 aastat

Või

  • PB = alginvesteering / aastased rahavood
  • PB = 270 000/75 000
  • PB = 3,6 aastat.

Diskonteeritud tootlusega 11% rahavoogude nüüdisväärtusest, nagu on näidatud allolevas tabelis.

  • DPB = (aasta - viimane negatiivne saldo) / rahavood
  • DPB = [(4- (37 316,57) / 44 508,85)
  • DPB = 4,84 aastat

Nii ülalt kui mõlemalt kapitali eelarvestamise meetodilt on selge, et ettevõte peaks projekti edasi investeerima, nii nagu mõlemad meetodid kataks ettevõte esialgse investeeringu enne 5 aastat.

Näide 3 (raamatupidamise tasuvusmäär)

Kapitali eelarvestamise tootluse arvestusmäär mõõdab varade eluea jooksul aasta keskmist tootlust. Vaadake seda allpool toodud näidet.

Osaühing XYZ plaanib osta mõnda uut tootmisseadet, mis maksab 240 000 dollarit, kuid ettevõttel on elu jooksul ebavõrdsed netosissevoolud, nagu tabelis näidatud, ja 30 000 dollari suurune jääkväärtus eluea lõpus. Arvutada arvestuslik tootlus?

Lahendus:

Kõigepealt arvutage keskmised aastased rahavood

  • = Rahavood kokku / aasta koguarv
  • = 360 000/6

Keskmine aastane rahavoog = 60 000 dollarit

Arvutage aastased amortisatsioonikulud

= 240 000–30 000 USD / 6

= 210 000/6

Aastased amortisatsioonikulud = 35 000 dollarit

Arvutage ARR

  • ARR = keskmised aastased netorahavood - aastased amortisatsioonikulud / alginvesteering
  • ARR = 60 000–35 000 USD / 240 000 USD
  • ARR = 25 000 USD / 240 000 USD × 100
  • ARR = 10,42%

Järeldus - nii et kui ARR on kõrgem kui ettevõtte juhtkonna kehtestatud takistusmäär, kui seda arvestatakse, ja vastupidi, lükatakse see tagasi.

Näide 4 (praegune puhasväärtus)

Met Life Haigla plaanib osta röntgeniaparaadi jaoks manuse. Manuse maksumus on 3170 dollarit ja eluiga 4 aastat, päästeväärtus on null ja igal aastal suureneb rahavoog 1000 dollarit. Investeerida ei tohi, välja arvatud juhul, kui selle aastaprognoos on 10%. Kas Met Life'i haigla investeerib arestimisse?

Lahendus:

Taastatud investeeringute koguarv (NPV) = 3170

Ülaltoodud tabeli põhjal on selge, et 1000 dollari suurune raha sissevool neljaks aastaks on piisav esialgse investeeringu 3 170 dollari taastamiseks ja täpselt 10-protsendilise investeeringutasuvuse tagamiseks, nii et MetLife haigla saab investeerida röntgenikiirgusse.

Näide 5

ABC aktsiaselts, kes soovib investeerida ühte projekti, maksab see projekt 50 000 dollarit ja projekti sissetulevad ja väljaminevad rahalised vahendid viieks aastaks, nagu on näidatud allolevas tabelis. Arvutage projekti nüüdisväärtus ja sisemine tasuvus. Intressimäär on 5%.

Lahendus:

Esiteks, et arvutada selle ajaperioodi netorahavood rahasissevoolu - raha väljavoolu järgi, nagu on näidatud allolevas tabelis.

NPV = -50 000 + 15 000 / (1 + 0,05) + 12 000 / (1 + 0,05) ² + 10 000 / (1 + 0,05) ³ + 10 000 / (1 + 0,05) ⁴ +

14 000/1 + 0,05) 5

NPV = -50 000 + 14 285,71 + 10 884,35 + 8638,56 + 8227,07 + 10 969,2

NPV = 3 004,84 dollarit (osade ümardamine)

Arvutage IRR

Sisemine tootlus = 7,21%

Kui võtate IRR 7,21%, on praegune netoväärtus null.

Mäletatavad punktid

  • Kui IRR on> kui allahindluse (intressi) määr, on NPV> 0
  • Kui IRR on <kui allahindluse (intressi) määr, on NPV <0
  • Kui IRR on = allahindluse (intressi) määr, on NPV = 0