Finantsvõimenduse valemi aste | Samm-sammult arvutamine
Finantsvõimenduse määra arvutamise valem
Finantsvõimenduse aste valem arvutab puhaskasumi muutuse, mis tuleneb ettevõtte kasumi muutumisest enne intresse ja makse; see aitab kindlaks teha, kui tundlik on ettevõtte kasum kapitali struktuuri muutuste suhtes.
Finantsvõimenduse aste (DFL) viitab puhaskasumi tundlikkusele kõikumistele, mis on tingitud kapitali struktuuri muutumisest, ja see pöörleb kontseptsiooni ümber, mida kasutatakse võla summa hindamiseks, mille ettevõte peab tagasi maksma .
Valem saadakse, jagades puhaskasumi protsentuaalse muutuse kasumi protsendimuutusega enne intresse ja makse (EBIT) ning matemaatiliselt on see esitatud järgmiselt:
Valem = puhaskasumi% muutus / EBIT% muutusTeiselt poolt saab selle tuletada ka EBIT-i jagatuna ettevõtte kasumieelse tuluga (EBT), mis matemaatiliselt esitatakse järgmiselt:
Valem = EBIT / EBT
Samm-sammult arvutamine
1. samm: esiteks määrake kasumiaruandest konkreetse aasta puhas sissetulek. Seejärel arvutage puhasissetuleku protsentuaalne muutus, lahutades eelmise aasta puhastulu jooksva aasta omast ja jagades tulemuse eelmise aasta netosissetulekuga.
Puhastulu muutus% = ( jooksva aasta puhaskasum - eelmise aasta puhaskasum ) / eelmise aasta puhaskasum * 100%
2. samm: Seejärel määrake konkreetse aasta EBIT, lisades intressikulud ja maksud netotulule, mis kõik on kasumiaruande kirjed. Seejärel arvutage EBIT protsentuaalne muutus, lahutades eelmise aasta EBIT jooksva aasta omast ja jagades tulemuse eelmise aasta EBIT-iga.
EBIT% muutus = ( jooksva aasta EBIT - eelmise aasta EBIT ) / eelmise aasta EBIT * 100%
3. etapp: lõpuks saab DFL-valemi arvutada, jagades puhaskasumi protsentuaalse muutuse (1. samm) EBIT-i protsentuaalse muutusega (2. samm), nagu eespool näidatud.
Teise valemi finantsvõimenduse määra arvutamiseks saab tuletada järgmiste sammude abil:
1. samm: esiteks määrake puhaskasum kasumiaruandest ja arvutage seejärel ettevõtte EBIT, lisades intressikulud ja maksud netotulule.
EBIT = puhaskasum + intressikulu + maksud
2. samm: Seejärel arvutage ettevõtte EBT, lahutades EBIT-st intressikulud.
EBT = EBIT - intressikulu
Samm 3: Lõpuks saab DFL-valemi arvutada, jagades ettevõtte EBIT (1. samm) EBT-ga (2. samm), nagu eespool mainitud.
Näited finantsvõimenduse astmest
Selle paremaks mõistmiseks vaatame lihtsaid ja täpsemaid näiteid.
Selle finantsvõimenduse astme valemi Exceli malli saate alla laadida siit - finantsvõimenduse astme valemi Exceli mall
Näide 1
Võtame näiteks ettevõtte XYZ Ltd, mille jooksev aasta puhaskasum on 400 000 dollarit võrreldes eelmise aastaga 300 000 dollarit. Käesoleval aastal olid ettevõtte intressikulud ja maksud vastavalt 59 000 ja 100 000 dollarit, eelmisel aastal aga vastavalt 40 000 ja 90 000 dollarit. Määrake ettevõtte XYZ Ltd. DFL
Finantsvõimenduse valemi arvutamiseks kasutage järgmisi andmeid.
Kõigepealt arvutame finantsvõimenduse määra arvutamiseks järgmised väärtused,
Puhastulu muutus protsentides
Puhaskasumi muutus% = puhaskasumi muutus / eelmise aasta puhaskasum * 100%
= 100 000 dollarit / 300 000 dollarit * 100%
= 33,33%
Jooksva aasta EBIT
EBIT jooksval aastal = puhaskasum jooksva aasta + Intressikulu jooksva aasta + maksud jooksval aastal
= 400 000 dollarit + 59 000 dollarit + 100 000 dollarit
= 559 000 dollarit
Eelmise aasta EBIT
EBIT eelmisel aastal = puhaskasum eelmise aasta + Intressikulu eelmise aasta + maksud eelmisel aastal
= 300 000 USD + 40 000 USD + 90 000 USD
= 430 000 dollarit
EBIT% muutus
EBIT% muutus = EBIT / EBIT muutus eelmisel aastal * 100%
= 129 000 USD / 430 000 USD * 100%
= 30,00%
Nüüd on finantsvõimenduse valemi arvutamine järgmine,
- DFL valem = puhaskasumi muutus% / EBIT% muutus
- DFL valem = 33,33% / 30,00%
Finantsvõimenduse aste on -
DFL = 1,1
Seetõttu muudab XYZ Ltd finantsvõimenduse 1% muutus selle äritulu 1,11%.
Näide 2
Võtame näite teisest ettevõttest ABC Ltd, mille puhasissetulek on 200 000 dollarit viimase aruandeaasta tulemuse kohta. Intress võeti 5% tasumata võlalt 1 000 000 dollarit ja makstud maksud 25 000 dollarit. Määrake ettevõtte ABC Ltd. DFL
Finantsvõimenduse määra arvutamiseks kasutage järgmisi andmeid.
Kus intressikulu = intressimäär * tasumata võlg
= 5% * 1 000 000 dollarit
= 50 000 dollarit
Kõigepealt arvutame finantsvõimenduse valemi arvutamiseks järgmised väärtused,
EBIT
EBIT = puhaskasum + intressikulu + makstud maksud
= 200 000 dollarit + 50 000 dollarit + 25 000 dollarit
= 275 000 dollarit
EBT
EBT = puhaskasum + intressikulud
= 200 000 dollarit + 25 000 dollarit
= 225 000 dollarit
Nüüd on finantsvõimenduse valemi arvutamine järgmine,
- DFL valem = EBIT / EBT
- DFL-i valem = 275 000 USD / 225 000 USD
Finantsvõimenduse aste on -
DFL = 1,22
Seetõttu muudab ABC Ltd finantsvõimenduse 1% muutus äritulu 1,22%.
Kalkulaator
Selle finantsvõimenduse astme kalkulaatori saate alla laadida.
| Puhastulu muutus protsentides | |
| EBIT% muutus | |
| DFL valem = | |
| DFL valem = |
|
|
Asjakohasus ja kasutamine
Oluline on mõista finantsvõimenduse määra mõistet, kuna see näitab ettevõtte kapitali struktuuri ja põhitegevuse tulude suhet. Madal suhe viitab võla madalale osakaalule ettevõtte kapitalistruktuuris, mis näitab jällegi, et puhastulu tundlikkus põhitegevuse tulude kõikumise suhtes on madal ja sellisena on need ettevõtted stabiilsemad. Teisalt näitab kõrge suhe suuremat võla protsenti ettevõtte kapitalistruktuuris ja need ettevõtted on haavatavad, kuna nende puhaskasum reageerib paremini põhitegevuse tulude kõikumisele.
