Varaklassid (määratlus, näited) Varaklasside viie peamise tüübi loetelu

Varaklasside määratlus

Varad liigitatakse erinevatesse klassidesse vastavalt nende tüübile, eesmärgile või tootluse alusele või turgudele erinevatesse klassidesse, nagu põhivara, omakapital (aktsiainvesteeringud, omakapitaliga seotud säästukavad), kinnisvara, kaubad (kuld, hõbe, pronks), raha ja raha ekvivalendid, tuletisinstrumendid (omakapital, võlakirjad, võlg jne) ja alternatiivsed investeeringud, nagu riskifondid, bitcoinid jne.

Seda saab määratleda ka finantsinstrumentidena, millel on turgudel sarnased omadused ja sarnane käitumine. Näiteks aktsiad, mis hõlmavad kõiki erinevaid aktsiaid koos, moodustavad varaklassi. Varaklassi kategoriseerimine on investorite ja nende emitentide jaoks oluline, et mõista neid rühmi juhtivaid seadusi ja määrusi. Varaklassi, näiteks võlakirjade suhtes kehtivad aktsiatega võrreldes erinevad SEC seaduste kogumid.

Varaklasside viie peamise tüübi loetelu

  1. Omakapital
  2. Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid
  3. Raha ja raha ekvivalendid
  4. Kinnisvara
  5. Tuletised

Arutleme üksikasjalikult igat tüüpi varaklasside üle -

# 1 - omakapital

Varaklasside loendis on esikohal aktsiad. Omakapital on osalus ettevõttes, mis tagab ettevõtte likvideerimisest või müügist saadud tulu pärast kõigi võlgade tasumist.

Ettevõte soovib koguda avalikult 10 miljonit dollarit. See emiteerib omakapitali aktsiaid ostjatele, kes annavad kapitali ettevõtte omandi (proportsionaalse) asemel. Likvideerimise või müümise korral on aktsionäridel õigus saada raha, mis jääb alles pärast kõigi varade likvideerimist / müümist ja võlgnike tasumist.

Raamatupidamise võrrand,

Omaniku omakapital = vara - kohustused

See on osa sellest omakapitalist (omakapital), mille ettevõtte omanikud aja jooksul täiendava raha saamiseks müüvad. See, mis summa iga aktsionär saab, põhineb siiski tema osalusel selles omakapitalis.

Emissioonihind = Ettevõtte sissemakstud kapital / emiteeritud aktsiate arv

Märkus: emissioonihind on hiljem seotud jagamishinnaga, kui sisse käib täiendav kapital.

Omakapitali näide

Seda tüüpi varaklasside mõistmiseks on toodud allpool:

Kui suur on ettevõtte XYZ sissemakstud kapital, kes on emiteerinud 500 000 aktsiat, mille nimiväärtus on 10 dollarit?

Lahendus:

1. samm: sissemakstud kapital = emissioonihind korrutades emiteeritud aktsiate arvu

2. samm: sissemakstud kapital = 10 * 500 000 dollarit

3. samm: sissemakstud kapital = 5 miljonit dollarit

Ettevõte emiteerib omakapitali järgmistel põhjustel:

  • Avalikkuse juurdepääs tohutule kapitalile.
  • Kohustatud regulaarset sissetulekut maksma.
  • Ei ole seotud dividendimaksetega.
  • Omakapitalist saab krediidiriski probleemide korral ainus rahastamisvõimalus.

Kuid omakapitali emiteerimisel on ka teatud puudusi. Paljude aktsionäride kaasamine põhjustab huvide konflikti. Rohkem aktsionäre vähendas algsete omanike kontrolli nii omandiosa kui ka otsuste tegemise osas. Üks suurimaid tagasilööke aktsiaemitentide jaoks on selle maksumus (võrreldes võlgadega).

# 2 - Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid

Need on väärtpaberid, mis tagavad investoritele lisaks põhisumma tagasimaksmisele lõpptähtaja lõppedes fikseeritud korrapärase sissetuleku. Näiteks 3-aastane ettevõtte võlakiri, mis maksab 8% kupongimäära, teeb fikseeritud kupongimakseid 80 dollarit iga kolme aasta tagant, välja arvatud tähtaja lõppedes investorile tagastatava arve nimiväärtus.

Kupongimäär võib sisaldada igakuiseid kuni aastaseid makseid. USA riigikassa arve on ka fikseeritud tulumääraga väärtpaberi näide. Kuid see ei maksa fikseeritud kupongimakseid; seda peetakse väga turvaliseks investeeringuks.

Fikseeritud tulumääraga väärtpaberite näide

Kuidas lihtne võlakiri töötab, saab näidata järgmisest varaklasside näitest.

Oletame, et investor ostab 5-aastase 1000-dollarise nimiväärtusega ettevõtte võlakirja ettevõttelt, kes lubab igal aastal 5-protsendilist kupongimäära. Maksegraafik on järgmine:

Lahendus:

Varaklasside üksikasjalikuks arvutamiseks võite viidata allpool toodud Exceli mallile.

Võlakirjadega finantseerimine on ettevõttele kasulik, sest -

  • Odavam allikas kui omakapitali finantseerimine.
  • Intresside maksukilbi privileeg.
  • Ettevõtted saavad teha maksegraafikute jaoks eraldisi, mis on omakapitali korral üsna ettearvamatud.

Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid on siiski krediidiriskile vastuvõtlikumad.

# 3 - Raha ja raha ekvivalendid

Seda tüüpi varaklassi all on sularaha ettevõtte üks olulisemaid elemente. Sularaha saab kasutada lühiajaliste investeeringute ja laenude andmiseks, samas kui seda saab lühiajaliselt laenata ka tegevuskuludeks.

Sularaha ekvivalendid sarnastel liinidel on lühiajalised lubatud fondid ja on väga likviidsed. Sularaha ekvivalentide intressimäärad on tavaliselt madalad nende lühiajalise iseloomu tõttu. Näiteks emiteerib kommertspaber lühiajaliste vahendite laenuks korporatiivorganisatsioon.

# 4 - kinnisvara

See varade kategooria viitab oma nimele selle füüsilisest atribuudist. Need on reaalsed ja materiaalsed varad, erinevalt teistest varaklassidest. Kinnisvara on ettevõtte või üksikinvestori investeerimisallikas, kuna see kaitseb neid inflatsiooni eest ja tagab samas suure kapitali kasvu. Vastupidi, kinnisvarainvesteeringud kuuluvad amortisatsiooni alla, mis on ettevõtte raamatupidamisarvestuses kulu.

# 5 - tuletised

Seda tüüpi varaklasside all on tuletisväärtpaber leping, mille väärtus saadakse alusvaralt, mis võib olla vara. Oletame, et põllumajandustootja pole nisu hindades kolme kuu pärast kindel. Ta saab riski maandada, sõlmides teraviljaostjaga kokkuleppe hinna ebakindluse ohu kõrvaldamiseks. Tuletisinstrumentidega kaubeldakse kas pika või lühikese positsiooni võtmisega.

Lepingu hinda, mis on fikseeritud kokkuleppe sõlmimise ajal, nimetatakse streigihinnaks. Lepingus on sätestatud kehtivuse lõppkuupäev, mille möödudes lõpeb õigus (forwardite / futuuride kohustus) vara osta / müüa.

Mis on laiem pilt?

Ettevõtte perspektiivis, kellel on lähitulevikus laienemisplaane, saab nende varaklasside haldamine oluliseks teemaks. Lihtsamalt öeldes võib ettevõtte kapitalistruktuur olla tema loodud erinevate varaklasside funktsioon. Ettevõtte finantseerimisvajadused on aktsiatega ja võlakirjadega hästi kaetud, samas kui lühiajalised kulud katavad raha ja raha ekvivalendid. Kapitalivarade hinnamudeli (CAPM) kontseptsioon on oluline, kui tõstetakse selliseid varaklasse nagu aktsiad, eelisaktsiad ja võlad.

Ka tavainvestori jaoks on olulised teadmised erinevatest varaklassidest. Erinevad varaklassid pakuvad määra ja tootluse jaoks erinevaid profiile. Konkreetse uurimisperioodi jooksul on USA väikese kapitalisatsiooniga aktsiad andnud palju suuremat tootlust kui USA valitsuse võlakirjad.

Riski hajutamist oodatava tootluse optimeerimise suhtes saab lahendada erinevate varaklasside mõistmise kaudu. Seega võivad varaklassid osutuda väga kasulikuks investeerimisstrateegiates individuaalse investori jaoks ja ettevõtete finantseerimisvajaduste jaoks.

Selle varaklassi Exceli malli saate alla laadida siit - varaklasside Exceli mall