seychellesartprojects.org

Mis on käibekapitali suhe?

Käibekapitali suhe on suhe, mis aitab hinnata ettevõtte finantstulemusi ja tervislikku olukorda, kus suhe alla 1 näitab finants- või likviidsusprobleemi tõenäosust ettevõttele tulevikus ja see arvutatakse jagades kogu ettevõtte käibevara ettevõte oma lühiajaliste kohustustega kokku.

Valem

Käibekapitali suhe = käibevara ÷ lühiajalised kohustused

Üldiselt võib seda tõlgendada järgmiselt:

• Kui see suhe on umbes 1,2 kuni 1,8 - see on tavaliselt öeldud, et see on tasakaalustatud suhe ja eeldatakse, et ettevõte on oma kohustuste tasumiseks terve riik.
• Kui see on väiksem kui 1 - seda nimetatakse negatiivseks käibekapitaliks, mis tähendab üldiselt, et ettevõte ei suuda oma kohustusi tasuda. Püsivalt negatiivne käibekapital võib viia ka pankrotini. (Üksikasjalik selgitus on esitatud hilisemas segmendis)
• Kui see suhe on suurem kui 2 - ettevõttel võib olla ülemääraseid ja tühikäigulisi vahendeid, mida ei kasutata hästi. See ei tohiks nii olla, sest ka tühikäigul olevate vahendite alternatiivkulu on kõrge.

Kuid need suhtarvud erinevad valdkonniti ja neil pole alati mõtet.

Näide

 Sears Holding aktsia langes jätkuvate kahjumite ja kehvade kvartalitulemuste tõttu 9,8%. Ka Searsi tasakaal ei tundu liiga hea. Moneymorning on nimetanud Sears Holdingu üheks viiest ettevõttest, mis võivad peagi pankrotti minna.

Eriti kui kontrollite Sears Holdings'i käibekapitali olukorda ja arvutate käibekapitali määra, märkite, et see suhe on umbes viimase 10 aasta jooksul pidevalt vähenenud. See suhe alla 1,0x pole kindlasti hea.

Komponendid

Vaatame käibekapitali suhtarvu kriitilisi komponente - käibevara ja lühiajalised kohustused.

Käibevara:

Üldiselt öeldes hõlmab käibevara raha ja muid varasid, mida saab aasta jooksul rahaks ümber arvestada.

allikas: Colgate 2015 10K

Käibevara on näiteks:

• Lühiajaline investeerimine investeerimisfondidesse
• Võlad ostjate ees
• Inventuur (koosneb toorainest, lõpetamata toodetest ja valmistoodetest)
• Panga saldo

Lühiajalised kohustused:

Lühiajalised kohustused kuuluvad tasumisele ühe aasta jooksul või tuleb tasuda ühe aasta jooksul.

allikas: Colgate 2015 10K

Lühiajaliste kohustuste näited on:

• Võlgnevused
• Maksmisele kuuluvad võlad (maksetähtaeg aasta jooksul)
• Muud kulud tasutakse tavaliselt kuu aja jooksul, näiteks palk, materiaalsed varud jne.

Arvutame ülaltoodud piltide põhjal Colgate'i käibekapitali põhjal.

Siin on käibevara = raha ja raha ekvivalendid + ostjate nõuded + varud + muud käibevarad

• Käibevara (2015) = 970 dollarit + 1427 dollarit + 1180 dollarit + 807 dollarit = 4384 dollarit

Lühiajalised kohustused = võlad ja võlad + pikaajalise võla lühiajaline osa + võlgnetavad kohustused + viitlaekumised + muud viitlaekumised

• Lühiajalised kohustused (2015) = 4 dollarit + 298 dollarit + 1110 dollarit + 277 dollarit + 1845 dollarit = 3534 dollarit

Käibekapital (2015) = käibevara (2015) - lühiajalised kohustused (2015)

• Käibekapital (2015) = 4384-3534 dollarit = 850 dollarit
• Käibekapitali suhe (2015) = 4384 USD / 3534 USD = 1,24x

Seda suhet tuntakse ka praeguse suhtena

Muutused käibekapitali suhtarvus

Nagu eespool selgitatud, on käibekapital dünaamiline näitaja ja muutub pidevalt koos varade / kohustuste muutumisega. Järgmises tabelis on kokku võetud käibekapitali üksikute komponentide muutuste mõjud:

Käibekapitali komponendid	Muuda	Mõju käibekapitalile
Käibevara	Suurendama	Suurendama
	Vähenda	Vähenda
Lühiajalised kohustused	Suurendama	Vähenda
	Vähenda	Suurendama

  Käibekapital vs likviidsus

Nagu varem käsitletud, on käibekapital käibe ja kohustuste vahe. Need on iseseisvad finantsnäitajad, mille saab ettevõtte bilansist. See ei ole tõend ettevõtte likviidsuspositsiooni kohta.

Mõistame seda näite abil:

Andmed	Firma WC	Firma Liquid
Käibevara	500	1000
Lühiajalised kohustused	500	500
Käibekapitali suhe	1: 1	2: 1

Ülaltoodud juhul näib Company Liquid olevat ettevõtte WC-ga võrreldes vedelam. Lisage nüüd ülaltoodud tabelisse veel mõned üksikasjad

Andmed	Firma WC	Firma Liquid
Keskmine kogumisperiood (A / cs saada)	30 päeva	120 päeva
Keskmine makseperiood (tasuline A / cs)	60 päeva	90 päeva

Võttes arvesse kahte ülaltoodud statistikat, on selge, et ettevõtte WC suudab sularaha teenida tõhusamal viisil kui ettevõte Liquid. Käibekapitali suhe üksi ei ole likviidsuse määramiseks piisav. Samuti on vajalikud järgmised finantsnäitajad:

1. Päevase varude tasumata valem = müügikulu päevas ÷ keskmised varud
2. Tasumata päevade valem = netokäive päevas ÷ keskmine saadaolev võlg
3. Maksmisele kuuluvate päevade tasumata valem = müügikulu päevas ÷ keskmine võlg

Need mõõdavad vastavaid käibeid, nt tasumata päevade laovaru tähistab seda, mitu korda lao antud aastal müüdi ja asendati.

Kolme ülaltoodud näitaja abil saab mõõta sularaha ümberarvestustsüklit (CCC), mis näitab, mitu päeva kulub käibevara neto varaks konverteerimiseks. Mida pikem on tsükkel, seda kauem kasutatakse ettevõttel käibevahendina oma vahendeid, ilma et sellele tagasi makstaks. Seega peaks ettevõtte eesmärk olema CCC võimalikult väike minimeerimine.

Sularaha ümberarvestustsükkel (CCC) = Tasumata päevade varud + Tasumata müügi päevad - Tasumata päevad

Sularaha ümberarvestustsükkel (CCC) on parem näitaja ettevõtte likviidsuse kui käibekapitali määra määramiseks.

Kasulik postitus

• Kiire suhe ja praeguse suhte erinevused
• Sularaha ümberarvestustsükli valem
• Vara käibe suhe Tähendus
• Omakapitali käibe määra näide
<