Eelistatud dividend (määratlus, valem) Kuidas arvutada?

Mis on eelistatud dividend?

Eelisdividendid viitavad ettevõtte aktsiatelt makstava dividendi suurusele ettevõtte teenitud kasumist ettevõtte aktsiatelt ja eelisaktsionäridel on selliste dividendide saamisel prioriteet võrreldes aktsiatega, mis tähendab, et ettevõte peab kõigepealt vastutama eelisaktsiate eest aktsionäridele makstavate dividendide eest.

Eelistatud dividendid on fikseeritud dividendid, mis saadakse eelisaktsiatest. See tähendab, et kui olete eelistatud aktsionär, saate igal aastal kindla protsendi dividende. Eelisaktsia kõige kasulikum osa on see, et eelisaktsionärid saavad kõrgema dividendimäära. Samuti eelistatakse neile dividendimaksete osas rohkem aktsionäre kui aktsionäre.

allikas: Diana Shipping

Dividendide eelistamise valem

Siin on lihtne valem eelistatud aktsia eelistatud dividendide arvutamiseks -

Kui eelisaktsionärid soovivad eelistatud aktsiatesse investeerida, peavad nad tutvuma prospektiga.

Nad peavad kõigepealt nägema kahte põhiasja.

  • Mis on aktsia nimiväärtus?
  • Mis on dividendide määr?

Kui nad teavad neid kahte põhiasja, saavad nad need kaks komponenti lihtsalt korrutada ja mõista, kui palju nad iga aasta lõpus saaksid.

Eelisaktsiatesse investeerimise suur eelis on see, et see on nagu fikseeritud instrument. Teile kinnitatakse fikseeritud makse igal aastal.

Lisaks, kui ettevõte pankrotistub ühel päeval, eelistatakse teid aktsionäride ees. See tähendab, et kui ettevõte läheb pankrotti enne, kui aktsionäridele on makstud raha, saate teile kuuluvad summad kätte.

Kui teate, kuidas arvutada eelistatud dividend aktsia kohta, peate lihtsalt korrutama aktsiate arvu eelistatud dividendiga aktsia kohta. Ja te teaksite, kui palju te igal aastal saate.

Eelistatud dividendi näide

Võtame lihtsa näite ja vaatame, kuidas see töötab.

Urusula on investeerinud ettevõtte eelisaktsiatesse. Nagu öeldakse prospektis, saab ta eelistatud dividendi 8% aktsiate nimiväärtusest. Iga aktsia nimiväärtus on 100 dollarit. Urusual on ostnud 1000 eelistatud aktsiat. Kui palju ta igal aastal dividende saab?

Esitatakse kaks põhilist asja dividendi arvutamiseks. Me teame dividendimäära ja ka iga aktsia nimiväärtust.

  • Eelistatud dividendivalem = nimiväärtus * dividendimäär * eelistatud aktsiate arv
  • = 100 dollarit * 0,08 * 1000 = 8000 dollarit.

See tähendab, et igal aastal saab Urusula dividendidena 8000 dollarit.

Eelistatud dividendi ühised jooned  

# 1 - kõrgemad dividendimäärad

  • Hinnad on palju kõrgemad kui omakapitali või aktsia määrad.
  • Selle põhjuseks on asjaolu, et eelisaktsionäridel ei ole ettevõtte üle omandiõiguse kontrolli, mistõttu investorite ligimeelitamiseks pakutakse neile kõrgemaid dividende.

# 2 - fikseeritud protsent

  • Erinevalt liht- või aktsiaaktsiate dividendist, mis kõigub igal aastal sõltuvalt ettevõtte kasumlikkuse suhtarvust, eelistatud dividendid ei kõigu. Nende määr jääb kogu eelisaktsia tähtaja jooksul muutumatuks.
  • Samuti on aktsiate dividendide kõikumisel veel üks peamine põhjus.
  • Aktsionärid soovitavad ettevõtte korralisel üldkoosolekul lihtaktsiate dividendimäärasid.
  • Seega see kõigub pidevalt, kuna aktsionärid otsustavad intressimäärasid, pidades silmas ettevõtte kasumlikkust ja tulevikuväljavaateid.

# 3 - dividendide kumulatiivsed või võlgnevused

  • Aktsionäridel on igal aastal õigus dividendidele, sõltumata ettevõtte kasumlikkusest.
  • Kuid mõnikord ei pruugi ettevõte äriliste vajaduste tõttu olla võimeline aktsionäridele maksma.
  • Sellisel juhul kogutakse dividende ja makstakse välja järgmisel aastal.
  • Mõistame ühe praktilise illustratsiooni abil ühe ärihuvi mõju eelisdividendi maksmisele. 
Kumulatiivne eelistatud dividendide näide

Ettevõttel X Inc. on 31. detsembri 2016. aasta seisuga 3 miljonit 5-protsendilist eelisaktsiat. Eelisaktsiate nimiväärtus on 10 dollarit. Ettevõtte käsutuses olev sularahajääk on 1 miljon dollarit.

2015. aasta eest makstav eelisdividend = 1 500 000 (3 000 000 * 10 * 5) / 100

Saadaval sularaha jääk = 1 000 000

Eeltoodud juhul ei saa ettevõte maksta aktsionäridele dividende, kuna kogu vaba raha on väiksem kui eelistatud dividendikohustuse kogusumma. Kuna dividende makstakse alati sularahas, sunnib selle puudus ettevõtet 2016. aasta dividendimaksetest kinni pidama. Eeltoodud juhul koguneb dividend ja see tuleb lõpuks maksta eelisaktsionäridele järgmisel majandusaastal.

Pange tähele, et ülaltoodud joonisel tuuakse välja ainult üks ettevõtte vajadus. On mitmeid muid ärilisi vajadusi, mis võivad sundida ettevõtet eelistatud dividendide maksmisest kinni pidama.

# 4 - juriidilised kohustused

  • Eelistatud dividendid, nagu ka võlaintressid, loovad ettevõttele juriidilise kohustuse. Need makstakse aktsionäridele eelistatuna mis tahes aktsia dividendide asemel.
  • Ettevõtte kohustus maksta dividende on tingimusteta ja absoluutne.
  • Erinevad jurisdiktsioonid määravad karistused juhul, kui ettevõte ei maksa tasumata eelistatud dividende.
  • Need karistused ulatuvad trahvidest ja direktorite vangistamisest kuni ettevõtteni keelamiseni, et kaasata avalikkusest täiendavaid rahalisi vahendeid kuni kohustuste tasumiseni.

# 5 - eelistatud ravi

  • See makstakse aktsionäridele välja teist tüüpi dividendide ees. st dividendid makstakse aktsionäridele välja enne aktsiate või aktsiate dividendide väljaandmist.
  • Ettevõtte likvideerimise korral on eelisaktsiatega aktsionäridel õigus kõigepealt maksta ettevõtte varadest.
  • Kõik eelistatud dividendide tunnused annavad talle eelise teist tüüpi dividendide suhtes. 
  • Ülaltoodud funktsioonid toovad esile mõned enamikus eelisaktsiates sisalduvad ühised tunnused. Ärimaailmas on erinevat tüüpi eelisaktsiaid.
  • Neil võivad olla mõned ülalnimetatud funktsioonid või mitte, ja need võivad sisaldada ka täiendavaid unikaalseid funktsioone.
  • Nüüd vaatleme erinevaid eelisaktsiate tüüpe, mille ettevõte emiteerib kapitali kaasamiseks esmasel ja järelturul.

Kasutab

Eelistatud aktsia maksab kindla protsendi dividende. Seetõttu võime seda nimetada igaveseks, sest dividendimakse on võrdne ja makstakse lõpmatu aja eest. Ettevõte võib siiski jätta eelisdividendide võrdse maksmise eelisaktsionäridele vahele. Ja ettevõte saab maksta dividende tagantjärele.

See tähendab, et ettevõte ei maksa igal aastal dividende. Pigem koguneb perioodi jooksul nõuetekohane dividendide summa. Ja siis maksab ettevõte kogunenud eelisdividende eelisaktsionäridele. See võlgnevuse tasumise funktsioon on saadaval ainult koos kumulatiivse eelistatud varuga. Ja ettevõte on juriidiliselt kohustatud enne jooksva aasta dividendide maksmist eelmise aasta eelistatud dividendid ära maksma.

Mittekumulatiivsete eelisaktsiate korral pole see võlgnevuste tasumise funktsioon saadaval.

Eelistatud dividendiarvutus r

Võite kasutada järgmist kalkulaatorit

Nimiväärtus
Dividendi määr
Eelistatud varude arv
Eelistatud dividendide valem
 

Eelistatud dividendide valem = Nominaalväärtus x dividendimäär x eelistatud varude arv
0 x 0 x 0 = 0

Eelistatud dividendide arvutamine Excelis (Exceli malliga)

Tehkem nüüd Excelis sama ülaltoodud näide. See on väga lihtne. Peate sisestama kaks väärtust nimiväärtus, dividendimäär ja eelistatud aktsiate arv.

Suhet saate hõlpsalt arvutada pakutavas mallis.

Selle malli saate alla laadida siit - Eelistatud Dividend Exceli mall.

Eelised

  • Kõrgem dividendimäär - see on eelisaktsiate omamise üks olulisemaid eeliseid. Kõigi võlainstrumentide, näiteks võlakirjade, kommertspaberite, valitsuse võlakirjade jms hulgas on investori eelisaktsiaga saadud tulu palju suurem kui mis tahes muu võlainstrumendi omamise kaudu. Põhjus on üsna ilmne, kuna kulud on otseselt seotud tagastamisega. Mida kõrgem on mis tahes instrumendi hoidmise hind, seda suurem on selle kaudu saadav tulu ja vastupidi.
  • Sooduskohtlemine - nagu eespool rõhutatud, on eelisaktsionäridel õigus dividendide suhtes eeliskohtlemisele. Ettevõtte likvideerimise korral on eelisaktsiatega aktsionäridel õigus maksta ettevõtte varast enne aktsiakapitali aktsionäre.
  • Kindel minimaalne tootlus - eelisaktsiatel on fikseeritud dividendimäär, samas kui lihtaktsiatel ei ole fikseeritud dividende. Dividendimäära eelnev fikseerimine tagab aktsionäridele minimaalse tulu. Aktsionärid ei pea sõltuma üldistest majandustingimustest ega ettevõtte kasumlikkusest. Juhul, kui ettevõte kannab kahjumit, koguneb dividend järgmiseks aastaks.