ROCE valem | Kuidas arvutada hõivatud kapitali tootlust (ROCE)?
Valem ROCE arvutamiseks
Töötava kapitali tasuvus (ROCE) on teatud tüüpi finantsvalem, mis mõõdab ettevõtte kasumlikkust ja kapitali efektiivsuse kasutamist. Teisisõnu mõõdab see suhe seda, kuidas ettevõte saab teenida kasumit oma kapitalist, mis hõlmab nii võlgu kui ka omakapitali.
Valem on esitatud järgmiselt:
Töötava kapitali tasuvuse valem = EBIT / kasutatud kapital
- ROCEd peetakse kasumlikkuse suhteks ja pikaajaliseks, kuna see näitab, kui tõhusalt ettevõtte varad toimivad, kui arvestada pikaajalist finantseerimist.
- Investorid kasutavad seda suhet aktsiate sõelumiseks laialdaselt ja lisasid need nimekirja, tuginedes võrdlusalusele, mis võiks olla tööstuse keskmine.
- Kui analüütik võrdleb kapitalimahukaid sektoreid nagu telekommunikatsioon ja kommunaalteenused jne. ROCE-numbri tõus on hea juhtimise näitaja, kuna need suurendavad tootlust ja kapitali kasutatakse tõhusalt.
Selgitus
See suhe sõltub kahest olulisest asjast: kaasatud kapitalist ja ärikasumist. EBIT või puhas ärikasum kajastatakse sageli kasumiaruandes, kuna see näitab ettevõtte tegevusest saadavat kindlat kasumit.
- Ärikasumit saab arvutada, lisades puhaskasumisse maksud ja intressid.
- Kasutatud kapital on laiem mõiste, kuna see võib viidata mitmele finantssuhtele. Tavaliselt võib kasutatud kapitali nimetada ettevõtte koguvaraks pärast kõigi lühiajaliste või lühiajaliste kohustuste arvestamist.
Seega näitab see näitaja, kui hästi ettevõttes kasutatakse nii sisemisi kui ka väliseid finantseerimisallikaid.
ROCE valemi näited (Exceli malliga)
Vaatame ROCE võrrandi lihtsamaid ja täpsemaid näiteid, et sellest paremini aru saada.
Selle kapitalitootluse vormel Exceli malli saate alla laadida siit - kapitali tasuvuse vormeli Exceli mallNäide 1
ABC Limited on teatanud, et ärikasum on 40 000 dollarit ja varade kogumaht on 1 000 000 dollarit ning lühiajaliste kohustuste kohta teatati 150 000 dollarit. Antud teabe põhjal peate arvutama ROCE.
Lahendus:
Kasutatava kapitali tootluse arvutamiseks kasutage allpool toodud andmeid.
ROCE saab arvutada järgmiselt:
EBIT pole midagi muud kui ärikasum, mis on 40 000 dollarit, ja kasutatud kapital on kogu vara, millest on lahutatud lühiajalised kohustused, mis on sel juhul 1 000 000 dollarit miinus 150 000 dollarit, mis võrdub 850 000 dollariga
Seetõttu on ROCE = 40 000 USD / 850 000 USD * 100
Töötava kapitali tootlus on -
Näide 2
Ettevõte X on esitanud järgmised arvud:
Ülaltoodud teabe põhjal peate arvutama ROCE.
Lahendus:
Kasutatava kapitali saab arvutada järgmiselt:
Kasutatav kapital = 500000 + 600000 + 200000
Kasutatav kapital = 1300000
Kasutatava kapitali tasuvuse (ROCE) saab arvutada järgmiselt:
ROCE = 90 000/1300000
Töötava kapitali tootlus on -
Näide # 3
Väljavõtted Kenzo Limited kasumiaruandest on järgmised:
Oletame, et kasutatud kapital on 80 000 000. Te peate arvutama ROCE.
Lahendus:
Ärikasumit saab arvutada allpool:
Kasum = 10500000 - 2000000 - 3500000
Ärikasum = 5000000
Kasutatava kapitali tasuvuse (ROCE) saab arvutada järgmiselt:
ROCE = 5000000/80000000
Töötava kapitali tootlus on -
Näide 4
B piiratud on teatanud 25% ROCE-st ja piiratud on 30% ROCE-st. Eeldades, et ärikasumi suhe on mõlema ettevõtte jaoks sama, peate kommenteerima, milline ettevõte töötab paremini?
Lahendus:
On öeldud, et ärikasumi suhe on mõlema ettevõtte puhul sama, mis tähendab, et nad on peaaegu nominaalsed, teenides samal ajal tuludest ärikasumit ja näivad olevat sarnasesse tööstusharusse kuuluvad. Üks erinev suhe on ROCE ja kõrgema aruande saanud ettevõtte puhul võib järeldada, et ROCE töötab paremini. Firma A kasutab fonde paremini kui ettevõte B, samuti näib, et firmal A on suhteliselt vähem kapitali kui ettevõttel B.
Näide 5
Kas ROCE trend näitab midagi, kui ettevõte esitab oma järjestikuste aruandeperioodide kohta vastavalt 20%, 22%, 25%, 28% ja 28,90%?
Lahendus:
ROCE on kasumlikkuse määra mõõtmise üks põhisuhteid ja see on hea näitaja, kui suhe näitab positiivset ja kasvavat trendi. See tähendaks, et ettevõte kasutab kapitali edukalt ja on ettevõtte juhtimisel üsna tõhus.
Näide # 6
PQR on esitanud kvartaliandmed koos viimase kvartali võrdlusega; peate hindama, kuidas ettevõte on töötanud?
Lahendus:
Jooksva kvartali sissetuleku kapitali tootlust (ROCE) saab arvutada järgmiselt:
Kasutatava kapitali tootlus = 125000/500000
Töötava kapitali tootlus jooksvas kvartalis on -
Eelmise kvartali kasutatud kapitali tootluse arvutamine on järgmine:
Kasutatava kapitali tootlus = 115000/450000
Eelmise kvartali hõivatud kapitali tootlus on -
Näib, et ROCE on veidi vähenenud, mis võib tunduda ebaefektiivne, kuid suureneb ka absoluutne ärikasum ja fondide absoluutne hõive ning seega ülaltoodud kogu võrdluse põhjal näib, et ettevõte on hoolimata sellest, et väike ROCE langus.
Kuidas kasutada ROCE valemit?
Investorid või tänavaanalüütik on alati huvitatud suhtarvust, et kontrollida, kui tõhusalt kasutab ettevõte oma kasutatavat kapitali koos pikaajaliste rahastamiseesmärkide ja strateegiatega. Ettevõtete tootlus peaks alati ületama määra, millega ettevõtted oma projektide või kasutatavate varade rahastamiseks laenu võtavad. Kui ettevõtted võtavad laenu 10% juures ja suudavad saavutada ainult 7% tootlust, tähendaks see, et nad ei suurenda aktsionäride jõukust, vaid kaotavad raha.
Asjad, mida meeles pidada
ROCE arvutamisel veenduge, et investeeritud kapitali arvutamisel võetakse arvesse kõiki finantseerimisallikaid ja välistatakse ainult lühiajalised finantseerimisvahendid, nagu lühiajalised võlad, arvelduskrediidid jms. otsused põhinevad ka muudel parameetritel, mitte ainult sellel ainsal suhtel. Pangad, kindlustusseltsid jne ei ole kapitalimahukas äri ja seetõttu ei ole seda suhet nende sektorite analüüsimisel palju kasutatud.
ROCE kalkulaator
Võite kasutada seda ROCE võrrandikalkulaatorit.
| EBIT | |
| Kasutatav kapital | |
| Töötava kapitali tootlus (ROCE) | |
| Töötava kapitali tootlus (ROCE) = |
|
|
