Volatiilsuse valem | Kuidas arvutada Exceli igapäevast ja aastapõhist volatiilsust?

Mis on volatiilsuse valem?

Mõiste “volatiilsus” tähistab aktsiate, väärtpaberite või turuindeksi tootluse hajumise statistilist mõõdet teatud ajaperioodil. Volatiilsust saab arvutada kas standardhälbe või väärtpaberi või aktsia dispersiooni abil.

Päevase volatiilsuse valem arvutatakse päevase aktsiahinna dispersiooni ruutjuure väljaselgitamise teel.

Igapäevase volatiilsuse valem on esindatud järgmiselt:

Igapäevane volatiilsuse valem = √Muutlikkus

Edasi arvutatakse aastase volatiilsuse valem, korrutades päevase volatiilsuse ruutjuurega 252.

Aastane volatiilsuse valem on esindatud järgmiselt:

Aastane volatiilsuse valem = √252 * √Muutlikkus

Volatiilsusvalemi selgitus

Konkreetse aktsia volatiilsuse valemi saab tuletada järgmiste sammude abil:

1. samm: esiteks koguge aktsia päevane hind ja seejärel määrake aktsia hinna keskmine. Oletame, et i aktsia päevane aktsiahind on P i ja keskmine hind P av .

2. samm: Seejärel arvutage iga päeva aktsiahinna ja keskmise hinna, st P i - P vahe.

3. samm: Seejärel arvutage kõigi kõrvalekallete ruut (P av - P i ) 2.

4. samm: Järgmisena leidke kõigi ruutude kõrvalekallete summa, st ∑ (P av - P i ) 2.

5. samm : Järgmisena jagage kõigi ruutude kõrvalekallete summa päevade aktsiahindade arvuga, ütleme n. Seda nimetatakse aktsiahinna dispersiooniks.

Dispersioon = ∑ (P av - P i ) 2 / n

6. samm: Järgmisena arvutage päevane volatiilsus või standardhälve, arvutades aktsia dispersiooni ruutjuure.

Päevane volatiilsus = √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)

7. samm: Järgmiseks arvutatakse aastase volatiilsuse valem, korrutades päevase volatiilsuse ruutjuurega 252. Siin on 252 kauplemispäevade arv aastas.

Aastane volatiilsus = = √252 * √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)

Volatiilsusvalemi näide (koos Exceli malliga)

Selle Volatility Formula Exceli malli saate alla laadida siit - Volatility Formula Exceli mall

Võtame näiteks Apple Inc. aktsiahindade liikumise viimase kuu jooksul ehk 14. jaanuarist 2019 kuni 13. veebruarini 2019. Arvutage Apple Inc. päevane volatiilsus ja aastane volatiilsus perioodil.

Allpool on andmed Apple Inci päevase volatiilsuse ja aastase volatiilsuse arvutamiseks

Toodud aktsiahindade põhjal arvutatakse perioodi mediaanhinnaks 162,23 dollarit.

Nüüd arvutatakse kolmandas veerus iga päeva aktsiahinna kõrvalekalle keskmise aktsiahinnaga, neljandas veerus aga kõrvalekalde ruut. Ruutu hälbe summa on arvutatud 1454.7040.

Dispersioon

Nüüd arvutatakse dispersioon jagatuna ruutude hälbe summa päevade aktsiahindade arvuga, st 24,

Dispersioon = 1454,7040 / 24

Dispersioon = 66,1229

Igapäevane volatiilsus

Nüüd arvutatakse päevane volatiilsus dispersiooni ruutjuure väljaselgitamise teel,

Seetõttu arvutatakse igapäevane volatiilsus

Päevane volatiilsus = √66.1229

Päevane volatiilsus = 8,1316

Aastane volatiilsus

Nüüd arvutatakse aastapõhine volatiilsus, korrutades ruutjuure 252 päevase volatiilsusega,

Seetõttu arvutatakse aastapõhine volatiilsus

Aastane volatiilsus = √252 * 8,1316

Aastane volatiilsus = 129,0851

Seetõttu arvutatakse Apple Inc. aktsiahinna päevane volatiilsus ja aasta volatiilsus vastavalt 8,1316 ja 129,0851.

Asjakohasus ja kasutamine

Investori seisukohast on väga oluline mõista volatiilsuse mõistet, sest see viitab riski või ebakindluse mõõtmisele, mis on seotud väärtpaberi või aktsia väärtuse muutuste kvantumiga. Suurem volatiilsus näitab, et aktsia väärtust saab jaotada suuremasse väärtusvahemikku, mis lõpuks tähendab, et aktsia väärtus võib lühikese aja jooksul potentsiaalselt mõlemas suunas märkimisväärselt liikuda. Teisest küljest näitab madalam volatiilsus, et aktsia väärtus ei kõiguks palju ja püsib teatud aja jooksul stabiilsena.

Volatiilsuse üks peamisi rakendusi on volatiilsusindeks ehk VIX, mille lõi Chicago optsioonide börsi nõukogu. VIX on USA aktsiaturu eeldatava 30-päevase volatiilsuse näitaja, mis arvutatakse S&P 500 kõne- ja müügioptsioonide reaalajas noteeritud hindade põhjal.