Firmaväärtuse valem (näited) Firmaväärtuse arvutamismeetodi juhend

Firmaväärtuse valemiga arvutatakse firmaväärtuse väärtus lahutades ostetava ettevõtte identifitseeritavate netovarade õiglane väärtus kogu ostuhinnast; identifitseeritavate netovarade õiglane väärtus arvutatakse, lahutades kõigi varade õiglase väärtuse summast netokohustuste õiglase väärtuse.

Mis on hea tahte valem?

Mõiste “firmaväärtus” tähistab seda immateriaalset vara, mis tuleb mängu alles siis, kui ettevõte plaanib omandada teise ettevõtte ja on valmis maksma hinda, mis on oluliselt kõrgem kui ettevõtte netovara õiglane turuväärtus. Lühidalt võib firmaväärtust vaadelda kui ettevõtte identifitseeritavate varade ja kohustuste ostuhinna ning õiglase turuväärtuse erinevust.

Firmaväärtuse võrrandi arvutamiseks liidetakse makstud tasu, mittekontrollivate osaluste õiglane väärtus ja varasemate omakapitali osaluste õiglane väärtus ning seejärel lahutatakse ettevõtte netovara õiglane väärtus.

Firmaväärtuse arvutamise meetod on esitatud järgmiselt:

Firmaväärtuse valem = makstud tasu + mittekontrollivate osaluste õiglane väärtus + varasemate omakapitali õiglane väärtus - kajastatud netovara õiglane väärtus.

Firmaväärtuse arvutamise etapid / meetod

Firmaväärtust saab arvutada järgmise viie lihtsa toimingu abil:

1. samm: esiteks määrake omandaja poolt müüjale makstav tasu ja see on saadaval tehingulepingu osana. Tasu hinnatakse kas õiglase hindamise meetodi või aktsiapõhise makseviisi abil. Tasu võib maksta varude, sularaha või mitterahalise sularahana.

2. samm: Seejärel määrake omandatud ettevõtte mittekontrolliva osaluse õiglane väärtus. See on tütarettevõtte omakapitali osa, mida ei saa omistada emaettevõttele.

3. samm: Seejärel määrake varasemate intresside omakapitali õiglane väärtus.

4. samm: Järgmisena selgitage välja omandatud ettevõttes kajastatud netovara õiglane väärtus. Põhimõtteliselt on see neto vara õiglasest väärtusest ja kohustuste õiglasest väärtusest. See on bilansis hõlpsasti kättesaadav.

5. etapp: Lõpuks arvutatakse firmaväärtuse võrrand, liites makstud tasu (1. etapp), mittekontrollivad osalused (2. samm) ja varasemate omakapitali osaluste õiglase väärtuse (3. samm) ning lahutades seejärel ettevõtte netovara (samm 4), nagu allpool näidatud.

Firmaväärtuse valem = makstud tasu + mittekontrollivate osaluste õiglane väärtus + varasemate omakapitali õiglane väärtus - kajastatud netovara õiglane väärtus

Hea tahte arvutamise meetodi näited (Exceli malliga)

Vaatame hea tahte valemi ja arvutuste lihtsamaid näiteid, et sellest paremini aru saada.

Selle hea tahte vormeli Exceli malli saate alla laadida siit - hea tahte vormeli Exceli mall

Firmaväärtuse arvutamine - näide 1

Võtame näiteks ettevõtte ABC Ltd, kes on nõustunud omandama ettevõtte XYZ Ltd.. XYZ Ltd. 95-protsendilise osaluse saamiseks on ostuhind 100 miljonit dollarit. Hinnatud hindamisettevõtte puhul on mittevõlastatud ettevõtete õiglane väärtus kontrollosalus on 12 miljonit dollarit. Hinnanguliselt on omandatavate eristatavate varade ja kohustiste õiglane väärtus vastavalt 200 miljonit ja 90 miljonit dollarit. Omakapitali intresse pole. Arvutage firmaväärtus antud teabe põhjal .

Arvestades

  • Tasutud tasu = 100 miljonit dollarit
  • Mittekontrollivate osaluste õiglane väärtus = 12 miljonit dollarit
  • Omakapitali varasemate intresside õiglane väärtus = 0 dollarit

Allpool on toodud andmed ettevõtte ABC Ltd firmaväärtuse arvutamiseks

Esiteks peame arvutama ettevõtte ABC Ltd identifitseeritava netovara

Seetõttu on identifitseeritav netovara = tuvastatavate varade õiglane väärtus - tuvastatavate kohustuste õiglane väärtus

= 200 miljonit dollarit - 90 miljonit dollarit

Tuvastatav netovara = 110 miljonit dollarit

Seetõttu on firmaväärtuse arvutamise meetod järgmine,

Firmaväärtuse võrrand = makstud tasu + mittekontrollivate osaluste õiglane väärtus + varasemate omakapitali õiglane väärtus - kajastatud netovara õiglane väärtus

Firmaväärtuse valem = 100 miljonit dollarit + 12 miljonit dollarit + 0 kuni 110 miljonit dollarit

= 2 miljonit dollarit

Seetõttu on tehingus tekkinud firmaväärtus 2 miljonit dollarit.

Firmaväärtuse arvutamine - näide 2

Võtame veel ühe näite ettevõttest A, mis plaanib omandada ettevõtte B. Soetamise tasu on kokku lepitud 90 000 dollarini. Ettevõtte kohta on saadaval järgmine teave.

Arvestades

  • Tasutud tasu = 90 000 dollarit
  • Mittekontrollivate osaluste õiglane väärtus = 0 dollarit
  • Omakapitali varasemate intresside õiglane väärtus = 0 dollarit

Antud tabeli all on esitatud andmed ettevõtte A firmaväärtuse arvutamiseks

Seetõttu saab ettevõtte A tuvastatava netovara arvutada järgmiselt:

Tuvastatavad netovara = tuvastatavate varade õiglane väärtus - tuvastatavate kohustuste õiglane väärtus

= 300 000 - 220 000 dollarit

Tuvastatav netovara = 80 000 dollarit

Seetõttu arvutatakse firmaväärtus järgmiselt,

Firmaväärtus = makstud tasu + mittekontrollivate osaluste õiglane väärtus + varasemate omakapitali õiglane väärtus - kajastatud netovara õiglane väärtus

Firmaväärtuse arvutamine = 90 000 dollarit + 0 dollarit + 0 dollarit - 80 000 dollarit

= 10 000 dollarit

Seetõttu on tehingus tekkinud firmaväärtus 10 000 dollarit

Hea tahte valemi kalkulaator

Võite kasutada seda hea tahte valemi kalkulaatorit

Tasu makstud
Mittekontrollivate huvide õiglane väärtus
Omakapitali varasemate intresside õiglane väärtus
Tunnustatud netovara õiglane väärtus
Hea tahte valem =
 

Hea tahte valem = Tasutud tasu + mittekontrollivate osaluste õiglane väärtus + varasemate intresside omakapitali õiglane väärtus - kajastatud netovara õiglane väärtus
0 + 0 + 0 - 0 = 0

Hea tahte valemi asjakohasus ja kasutus

Firmaväärtuse mõistest on väga oluline aru saada, sest just see mõõdik koondab märkimisväärse aja jooksul ehitatud ettevõtte maine väärtuse. Firmaväärtust soodustavad erinevad tegurid hõlmavad (mitte ammendavat) ettevõtte kaubamärki, laialdast kliendibaasi, häid kliendisuhteid, kõiki omandatud patente või tehnoloogiaid ning suurepäraseid töösuhteid.

See kaubamärgi väärtus tagab, et tulevane kasum ületab tavapärase kasumi. Sellest hoolimata on firmaväärtus immateriaalne vara, mida ei saa näha ega tunda, kuigi see on tegelikkuses olemas ja seda saab osta ja müüa. Häda müügi korral, st kui ettevõte omandatakse vähem kui tema materiaalne puhasväärtus, on sihtettevõttel väidetavalt negatiivne firmaväärtus. Firmaväärtuse sobiv hind on äärmiselt keeruline, kuid muudab äriettevõtte väärtuslikumaks.

IFRS-i ja USA GAAP-i standardite kohaselt loetakse firmaväärtust määramata elueaga immateriaalseks varaks ja sellisena ei nõuta väärtuse amortiseerimist. Siiski tuleks seda igal aastal hinnata vara väärtuse languse suhtes. Enamik ettevõtteid eelistab firmaväärtuse amortiseerimist 10 aasta jooksul.