seychellesartprojects.org

Erinevus NPV ja IRR vahel

Nüüdis-puhasväärtus (NPV) arvutab dollari väärtus tulevaste rahavoogude kus projekt toota ajal eriti aega, võttes arvesse erinevaid tegureid arvestades sisemine tasuvuslävi (IRR) viitab protsent mille tulumäär loodetakse projekti abil luua.

Kas plaanite teha investeerimisotsus? Segaduses, kuidas teada saada selle kasumlikkust? Kasutusel on kaks kõige olulisemat lähenemisviisi: need on puhas nüüdisväärtus ja sisemine tootlus.

Oletame, et teie organisatsioon on palunud teil analüüsi teha - kas uus projekt on kasulik?

Selle stsenaariumi korral analüüsiksite kõigepealt projekti maksumust ja prooviksite hinnata selle raha sisse- ja väljavoolu (vabad rahavood). Järgmisena kontrollite, mitu aastat projekti maksumus hüvitatakse ja mis ajavahemikuks see projekt hüvesid hakkab pakkuma. Projekti kasumlikkuse või pikaajaliste investeerimiskavade mõõtmiseks on kapitali eelarvestamise vahendid, mida paljud organisatsioonid ja üksikisikud kasutavad projekti kasumlikkuse väljaselgitamiseks.

Kõige levinumad tööriistad on NPV ja IRR. Mõlemat tööriista kasutatakse peamiselt investeeringutest saadava kasumi hindamiseks ja mõlemal on omad plussid ja miinused. Kuid esmane küsimus on - milline tööriist on parem? Te peate kindlasti lugema palju arutelusid, millised riigid NPV on paremini mõõdetav tööriist, teiste riikide IRR. Selles artiklis juhatan teid läbi nende kahe erinevuse ja ka selle, milline tööriist on asjakohasem.

Kõige tähtsam - laadige alla NPV vs IRR Exceli mall

NPV ja IRR Exceli arvutamise näide

NPV vs IRR infograafika

NPV eelised ja puudused

Neto nüüdisväärtus on raha sissevoolu nüüdisväärtuse arvutamine, millest on lahutatud sularaha väljavoolu nüüdisväärtus, kus nüüdisväärtus määratleb tulevase rahasumma väärtuse alates tänasest.

• Kui investeerite teatud investeeringutesse või projektidesse, kui nende positiivne NPV või NPV on> 0, siis võite selle projektiga nõustuda, see näitab teie rikkuse lisaväärtust.
• Ja negatiivse NPV või NPV <0 korral ei tohiks te projekti heaks kiita.

Eelised

• Raha ajaväärtusele antakse rohkem tähtsust, st raha väärtus on tänapäeval suurem kui aasta pärast saadud raha väärtus.
• Projekti tasuvus ja riskitegurid on esmatähtsad.
• See aitab teil oma jõukust maksimeerida, kuna see näitab, kas teie tootlus on suurem kui tema kapitalikulud või mitte.
• See võtab arvesse nii enne kui ka pärast rahavoogusid projekti eluea jooksul.

Puudused

• See ei pruugi anda teile täpset otsust, kui kaks või enam projekti on ebavõrdse eluga.
• See ei anna selgust, kui kaua projekt või investeering lihtsa arvutuse tõttu positiivse NPV tekitab.
• NPV meetod soovitab aktsepteerida seda investeerimiskava, mis annab positiivse NPV, kuid see ei anna täpset vastust, millisel ajavahemikul saavutate positiivse NPV.
• Rahavoogude jaoks sobiva diskontomäära arvutamine on keeruline.

IRR-i eelised ja puudused

Võite kasutada seda lähenemist alternatiivse meetodina NPV jaoks. See meetod sõltub täielikult hinnangulistest rahavoogudest, kuna see on diskontomäär, mis püüab projekti rahavoogude NPV muuta võrdseks nulliga.

Kui kasutate seda meetodit kahe projekti vahel otsuse tegemiseks, siis nõustuge projektiga, kui sisemine intressimäär on suurem kui nõutav tootlus.

Eelised

• Seda lähenemist kasutavad enamasti finantsjuhid, kuna see on väljendatud protsentides, nii et neil on lihtne võrrelda nõutava kapitalikuluga.
• See annab teile suurepäraseid juhiseid projekti väärtuse ja sellega seotud riski kohta.
• IRR-meetod annab teile eeliseks teada täna investeeritud raha tegeliku tootluse.

Puudused

• IRR palub teil nõustuda projekti või investeerimiskavaga, kui intressimäär on suurem kui kaalutud keskmine kapitalikulu, kuid juhul, kui diskontomäär muutub igal aastal, on sellist võrdlust keeruline teha.
• Kui on kaks või enam üksteist välistavat projekti (need on projektid, mille puhul ühe projekti heakskiitmine lükkab teised projektid muretsema), ei ole ka sel juhul IRR efektiivne.

Näide NPV vs IRR

XYZ Ettevõte, kes kavatseb investeerida tehasesse, genereerib järgmised rahavood.

Arvestage antud teabe põhjal NPV ja IRR ning diskontomäär on 10%. Ja soovitage, kas XYZ Ltd. peaks sellesse tehasesse investeerima või mitte.

# 1 - NPV valemi arvutamine

NPV = CF / (1 + r) t - raha väljavool

Kus:

• CF = raha sissevool
• r = diskontomäär
• t = aeg
• Sularaha väljavool = projekti kogumaksumus

1. samm: prognoosige rahavood, eeldatav diskontomäär ja rakendage Excelis NPV valem

2. samm: lisage sularaha väljavool NPV valemile

3. samm: summa kokku, et leida nüüdisväärtus

# 2 - IRR-valemi arvutamine

Sularaha väljavool = CF / (1 + IRR) t

Kus:

• CF = raha sissevool
•  t = aeg

1. samm: sisestage rahavood

2. samm: rakendage IRR-valemit

3. samm: võrrelge IRR-i diskontomääraga

• Ülaltoodud arvutuse põhjal näete, et jaama genereeritud NPV on positiivne ja IRR on 14%, mis on suurem kui nõutav tootlus
• See tähendab, et kui diskontomäär on 14%, saab NPV nulliks.
• Seega saab ettevõte XYZ sellesse tehasesse investeerida.

Järeldus

Kuna ma võin järeldada, et kui hindate kahte või enamat üksteist välistavat projekti, siis parem IRR-meetodi asemel kasutada NPV-meetodit. Parima investeerimiskava valimisel on turvaline sõltuda NPV-meetodist, kuna see on realistlik ja eeldab paremat kasumlikkust. Isegi kui saate kasutada IRR-meetodit, on see NPV suurepärane täiendus ja annab teile investeerimisotsuste täpse analüüsi. Samuti leiab NPV oma kasutuse DCF-i hindamises, et leida ettevõttele vabade rahavoogude nüüdisväärtus.