Portfelliinvesteering (määratlus, näide) 4 Portfelliinvesteeringute liigid

Mis on portfelliinvesteering?

Portfelliinvesteeringud on investeeringud, mis on tehtud varade rühma (omakapital, võlg, investeerimisfondid, tuletisinstrumendid või isegi bitcoinid) ühe vara asemel eesmärgiga teenida tootlust, mis on proportsionaalne investori riskiprofiiliga. Portfelliinvesteeringud võivad varieeruda ühe sektori väikesest segmendist laiaulatusliku kogu turuni.

Portfelliinvesteeringute tüübid

Investeering annab tootlust proportsionaalselt oma riskiteguriga. Kui investeeritakse väga riskantsetesse varadesse nagu bitcoin, võivad nad kas saada absurdselt kõrge tootluse või minna nulli. Kuid kui investeeritakse riigivõlakirjadesse, on riskitegur peaaegu null, kuid tootlus on samuti väga madal. Ja igal finantsinvestoril on oma riskiprofiil, mis on kohandatud nende konkreetsetele investeeringutele.

Kuid turul saadaolevad investeeringud pole sellistele vajadustele kohandatud. Seega on igal investoril konkreetne nõue, mida saab portfelli abil säilitada. Portfelliinvesteeringute erinevad tüübid on järgmised:

  • Riskivabad portfellid - riskivabad portfellid on need, millel on riigivõlakirjadega seotud investeerimisväärtpaberid ja mille risk on peaaegu null, kuid madal tootlus.
  • Madala riskiga portfellid - portfell, kus on peamiselt riskivabad varad koos mõne riskipõhise väärtpaberiga, et anda segu madala riskiga korralikest tootlustest.
  • Keskmise riskiga portfellid - portfell, kus on rohkem riskivabu väärtpabereid kui kõrge riskiga portfellis, kuid vähem riskipõhiseid varasid.
  • Kõrge riskiga portfellid - seda tüüpi portfelliinvesteeringud sisaldavad palju kõrge riskiga väärtpabereid, mille kasumlikkus on kõrge.

Mõtet, et madala riskiga võib saavutada kõrge tootluse, on raske tajuda. Vaba turu dünaamika nimetab seda arbitraažiks - kui kaks sarnast riskiprofiili tasuvad end erinevas ulatuses, on ühel neist teiste ees eelis. Selline erinevus aeglustab investorite võimalust kasutada võimalust ja neutraliseerida sarnaste riskiportfellide tootluse erinevuse kasu. Seda nimetatakse ühe hinna seaduseks ja selline ühe hinna seadus ei võimalda samadel riskivaradel sama hinda olla. Seda tuleks portfelli koostamise ajal meeles pidada - mis tahes tootlus, mis ületab konkreetse riskimääraga, ei pea ajaproovile vastu.

Näide portfelliinvesteeringust - tootlused ja riskid

Võtame näiteks stsenaariumi, et näha, kuidas portfelliinvesteeringute tootlus ja riskid arvutatakse ja esitatakse.

Selle jaoks kujutame ette riigivõlakirja, mille tootlus on 2% aastas. Riigivõlakirju peetakse riskivabaks, kuna neid toetab USA valitsus. Seega on tootluse netomuutlikkus / risk / varieeruvus null. See tähendab, et sada protsenti ajast on tootlus vaid 2% aastas.

Oletame aktsia keskmise tootlusega 10% ja dispersiooniga 2%. See tähendab, et kui tootlused on tavaliselt jaotatud, jäävad netotootlused 68% ajast vahemikku 8–12%.

Kui investor ehitab portfelli investeerides 50% oma rahast võlakirjadesse ja ülejäänud aktsiatesse, siis võib tema keskmine tootlus olla umbes 6%. See on suurem kui võlakirjade keskmine tootlus ja väiksem kui aktsia keskmine tootlus. Täpselt põhjus, miks portfellid eksisteerivad. Kui investor soovib oma riski suurendada, saab ta suurendada aktsiate osakaalu ja kui ta soovib oma riski vähendada, siis võlakirjade osakaalu.

Portfelliinvesteeringu eelised

Järgnevad on portfelliinvesteeringute eelised.

  • Üksikisiku riskiprofiili saab täita portfelliinvesteeringu abil. Seda ei saa teha otsides finantsinvesteeringut, mis võimaldab inimesel oma riskiprofiili.
  • Inimene saab otsustada, kuidas oma investeeringuid hajutada - aktsiate, turgude või investeeringute liigi järgi.
  • Kui investor soovib hallata erinevaid likviidsuspunkte. Seda ei saa hallata ühe aktsia ega ühe võlakirjaga. Kuid varade portfelli omamine aitab tal püsivat sissetuleku voogu või sissetuleku voogu vajalikul ajahetkel.
  • Kõik aktsiad ei maksa dividende. Mõni aktsia maksab dividende ja osa aktsiaid on kasvuaktsiad. Kui investori investeeringu nõuded jäävad kuskile vahepeale, saavad nad investeerida portfelli, mis aitab neil saada kasu dividendidest ja kasvuvarudest.
  • Sellisesse mitmesse varasse investeerimine nõuab minimaalset haldamist. See vähendab investeeringute tehingukulusid ja aitab kokku hoida lisakulusid.
  • Mitmesse väärtpaberisse investeerivate inimeste jaoks pole individuaalne väärtpaberianalüüs sama oluline kui ühisanalüüs. See aitab vähendada investeeringu sotsiaalseid kulusid.

Portfelliinvesteeringu puudused

Järgmised on portfelliinvesteeringute puudused.

  • Aktsiaturu nõuetekohase toimimise üks oluline põhjus on infovoog. Infovoog on teooria, kus kaasneva raha tõttu aitab aktsiahindade liikumise ajal otsuste langetamine ettevõttel turu ja laiema üldsuse tingimusi hinnata. Kui aktsiahind liigub pärast teatud otsust, aitab see ettevõttel otsustada, kas tehtud otsus on hea otsus või mitte. Portfelliinvesteeringute korral muutub selliste aktsiahindade liikumine aga ebakindlamaks, kuna riski hinnatakse tervikuna, mistõttu on infovoog ebakindel.
  • Kui nõuetekohaseid uuringuid ei tehta ja nõuetekohast riskiprofiili ei arvutata, ei anna portfell optimaalset tootlust.
  • Selleks, et arvutada välja, millised tulud peavad olema teatud riski puhul, peab inimene analüüsima mitut aktsiat ja moodustama portfelli. Kuigi on olemas ettevõtteid, kes seda tüüpi portfelle analüüsivad ja pakuvad, ei too see kasutajale siiski täielikku kasu.
  • Finantsteadmised on kohustuslikud inimestele, kes üritavad investeerida portfelli kasutamisse üksikute aktsiate asemel. Üksikute aktsiate, aktsiate ja turgude vahelisi suhteid on keeruline analüüsida.

Järeldus

Nagu iga investeering rahandusse, on ka otsus investeerida portfelli või mitte. Kuid paljude inimeste siin tehtud otsus näitab portfellide ilmset tähtsust tänapäevases investeerimises. Need pakuvad kohandamismeetodi täpselt seal, kus see on vajalik.