Allahindlusvalem | Diskonteeritud väärtuse arvutamise etapid (näited)

Diskonteeritud väärtuste arvutamise valem

Diskonteerimine viitab tulevaste rahavoogude korrigeerimisele rahavoogude nüüdisväärtuse arvutamiseks ja korrigeeritud liitmiseks, kus diskonteerimisvalem on üks pluss diskontomäär jagatud kogu aasta arvuga diskontomäära liitmisperioodide võimsusarvuni aastas aastateks.

Diskonteerimise valem teisendab tulevased rahavood peamiselt nüüdisväärtuseks, kasutades diskonteerimistegurit. Allahindlus on oluline mõiste, kuna see aitab võrrelda erinevaid projekte ja alternatiive, mis on otsuste tegemisel vastuolus, kuna nende projektide ajakava võib olla erinev. Nende tagasihoidmine praegusesse aega hõlbustab võrdlemist. Lisaks kasutatakse allahindlust ka investeerimisotsuste tegemisel. Allahindlus pole muud kui mõiste liitmine vastupidisel viisil ja see väheneb aja pikenedes.

Diskonteerimise võrrand on:

Kus

  • D n on diskonteerimistegur
  • r on diskontomäär
  • n on diskonteerimise perioodide arv

Soodushinnaga väärtuste arvutamise sammud

Diskonteeritud väärtuste arvutamiseks peame järgima alltoodud samme.

  • 1. samm: arvutage vara ja ajakava rahavood, millisel aastal nad järgivad.
  • 2. samm: arvutage valemiga vastavate aastate allahindlustegurid.
  • 3. samm: korrutage 1. etapis saadud tulemus 2. etapiga, see annab meile rahavoo nüüdisväärtuse.

Näited

Selle allahindlusvormeli Exceli malli saate alla laadida siit - vormeli allahindlusvorm Exceli mall

Näide 1

Veronica ootab oma korduvalt sissemakselt tulevikus järgmisi rahavooge. Tema poeg vajab aga täna raha ja ta kaalub täna nende rahavoogude väljavõtmist ning soovib teada, milline on nende praegune väärtus, kui ta täna tagasi võtab.

Peate arvutama nende rahavoogude nüüdisväärtuse 7% juures ja arvutama nende diskonteerivate rahavoogude summa.

Lahendus:

Meile antakse nii rahavood kui ka allahindlustegur, kõik, mida peame tegema, on diskonteerida need tagasi nüüdisväärtusesse, kasutades ülaltoodud diskonteerimisvõrrandit.

Esiteks peame arvutama allahindlustegurid, mis oleksid

1. aasta allahindlustegur = 1 / (1+ (7%) ^

1. aasta allahindlustegur on -

1. aasta allahindlustegur = 0,93458

Diskonteeritud rahavoogude arvutamine toimub -

Lõpuks peame korrutama iga aasta rahavoog ülaltoodud arvutamise allahindlusteguriga.

Näiteks 1. aastaks oleks see 5000 * 0,93458, mis on 4672,90 ja samamoodi saame arvutada ülejäänud aastateks.

Diskonteeritud rahavoog 1. aastal = 4672,90

Allpool on toodud kokkuvõte diskontotegurite ja diskonteeritud rahavoogude arvutustest, mille Veronica saab tänases perspektiivis.

Kokku = 12770,57

Näide 2

Hr V on töötanud MNC ettevõttes umbes 20 aastat ja ettevõte on investeerinud pensionifondi ja hr V võib sama välja võtta ka siis, kui ta saab 60-aastaseks. Vanuselt on ettevõte hoiule andnud 50 000 dollarit. konto täielik ja lõplik. Ettevõte lubab siiski ennetähtaegset taganemist ainult 60% ulatuses, mis on samuti maksustatav ja selline loobumine on lubatud ainult erijuhtudel.

Praegu 43-aastane vananev hr V esitas kiireloomulise nõude rahaliste vahendite saamiseks meditsiinikuludeks ja see tingimus on enneaegseks loobumiseks täidetud. Samuti on tal FD, mis laagerdub sarnasel perioodil ja on 60 000 dollarit. Ta mõtleb teise võimalusena oma FD-d murda. Pank lubab ennetähtaegset tagasivõtmist vaid 75% ulatuses ja see oleks ka maksu kohustus.

Hr V maksumäär on FD puhul 30% ja pensionifondi puhul 10%. Teil tuleb nõustada hr V-d, mida teha? Kasutage diskontomäärana 5%.

Lahendus:

Kõigepealt arvutame välja rahavood, mis oleks seotud protsent vastavalt probleemile, ja arvestame maha maksusumma ning see lõplik summa diskonteeritakse järelejäänud aastateks, mis on 17 aastat (60–43).

Soodustegurite arvutamiseks kasutage järgmisi andmeid.

Pensionifondi allahindlusteguri arvutamine toimub järgmiselt:

Pensionifondi diskontotegur = 1 / (1 + 0,05) ^ 17

Soodustustegur saab olema

Pensionifondi allahindlustegur = 0,43630

Pensionifondi diskonteeritud summa arvutamine on -

Pensionifondi diskonteeritud summa = 11780,01

FD allahindlusteguri arvutamine toimub järgmiselt:

FD allahindlustegur = 1 / (1 + 0,05) ^ 17

FD allahindlustegur on -

Allahindlustegur FD = 0,43630

FD diskonteeritud summa arvutamine on -

Diskonteeritud summa FD = 13743,35

Seega saab ta valida FD fondist väljaastumise, kuna see maksab käes oleva praeguse väärtuse summa.

Näide # 3

ABC Incorporation soovib investeerida käimasolevatesse riigivõlakirjadesse. Kuid nad suhtuvad samasse investeerimisse skeptiliselt, kuna arvavad, et tahavad esmalt riigivõlakirja hinnata, kuna otsitav investeeringu summa on umbes. 50 miljonit dollarit.

Uurimisosakond on neile edastanud võlakirja turvalisuse üksikasjad.

  • Võlakirja eluiga = 3 aastat
  • Kupongi sagedus = poolaasta
  • 1. arvelduskuupäev = 1. jaanuar 2019
  • Kupongimäär = 8,00%
  • Nimiväärtus = 1000 dollarit

Spot-intressimäär turul on 8,25% ja Bond kaupleb praegu 879,78 dollariga.

Peate nõustama, kas ABC Inc peaks sellesse võlakirja investeerima või mitte?

Lahendus:

Siinkohal palutakse meil arvutada võlakirja sisemine väärtus, mida saab teha laekuvate võlakirjade rahavoogude diskonteerimise teel.

Kõigepealt arvutame välja investeeringu eeldatavad rahavood: Pange tähele ka seda, et võlakiri maksab pool aastat ja seega makstakse kupongi nimel, mis oleks 8/2% nimiväärtuselt 1000 dollarit, mis on 40 dollarit.

Nüüd arvutame teise sammuna Exceli soodustustegurid iga perioodi jaoks, kasutades 8,25%. Kuna võistleme pool aastat ja võlakirja eluiga on 3 aastat, siis 3 * 2, mis on 6 ja seega vajame 6 allahindlustegurit.

Exceli 1. aasta diskontoteguri arvutamine toimub järgmiselt

1. aasta Exceli allahindlustegur on -

Diskonteeritud rahavoogude arvutamine toimub -

Lõpuks peame korrutama iga perioodi rahavood ülaltoodud arvutamise diskontoteguriga.

Näiteks perioodi 1 jaoks oleks see 40 * 0,96038, mis on 38,42 ja samamoodi saame arvutada ülejäänud perioodide jaoks.

Allpool on meie arvutuste kokkuvõte ja kogu diskonteeritud rahavoog.

Kuna võlakirja praegune turuhind 879,78 dollarit on väiksem kui ülalpool arvutatud võlakirja sisemine väärtus, mis näitab selle alahinnangut, saab ettevõte võlakirja investeerida.