DSCR valem | Kuidas arvutada võlateenuse katvuse suhet?

Mis on DSCR-i valem?

DSCR-i (võlgade teenuse katvuse suhe) valem annab intuitiivse ülevaate ettevõtte võla tagasimaksevõimest ja arvutatakse kui puhas põhitulu ja võlateenuse suhe.

DSCR-valem = puhas äritulu / kogu võla teenus

Puhas äritulu arvutatakse ettevõtte tuluna, millest on lahutatud tegevuskulud. Enamasti kasutavad laenuandjad puhaskasumit, mis on sama suur kui puhas põhitulu. Võlateenindus kokku on praegused võlakohustused, nagu laenud, eelseisval aastal tasumisele kuuluvad vahendid.

Selgitus

Võlateenuste katvuse määra valem võtab lihtsalt puhas põhitegevuse tulu ja jagab selle võlateenusega (intressid, vajuvad fondid, maksukulu).

See peab sisaldama kogu olemasolevat võlakohustust järgmiselt:

  • Pangalaen
  • Lühiajalised laenud
  • Liisingud
  • Igakuised maksed võlateenuse eest

Enamik laenuandjaid kasutab äritulu, mis on samaväärne EBIT-ga. Kuid mõned kasutavad suhtarvu arvutamiseks ka EBITDA-d.

DSCR-valemi näited (koos Exceli malliga)

Selle paremaks mõistmiseks vaatame lihtsaid ja täpsemaid näiteid.

Selle DSCR Formula Exceli malli saate alla laadida siit - DSCR Formula Exceli mall

Näide 1

Oletame, et kinnisvaraarendaja soovib kohalikust pangast laenu võtta. Seejärel soovib laenuandja kõigepealt teha DSCR-i arvutamise, et teha kindlaks laenuvõtja võime oma laenu tagasi maksta. Kinnisvaraarendaja avaldab, et selle põhitegevuse tulu on 200 000 dollarit aastas ja ta peab maksma laenu eest 70 000 dollarit aastas. Seetõttu teeb laenuandja DSCR arvutamise, et teha kindlaks, kas anda kinnisvaraarendajale laenu.

  • DSCR = 200 000/70 000
  • DSCR = 2,857

DSCR 2,857 on hea DSCR kinnisvaraarendajale laenu andmiseks.

Kui arendajal on tasumiseks ka rendimakseid, siis 5000 dollarit, suureneb võlateenus 75 000 dollarini. Uus DSCR on järgmine: -

  • DSCR = 200 000/75 000
  • DSCR = 2,66

Seetõttu vähenes DSCR koos võlateenuse maksete suurenemisega.

Näide 2

Arvutage ettevõtte X DSCR, millel on järgmine kasumiaruanne.

Põhitegevuse tulu arvutamiseks lahutatakse kulud brutokasumist.

Võlateenused arvestavad intressikulud ja tulumaksukulud.

Seetõttu on äritulu = 13000 dollarit

Võlateenistus = 5000 dollarit

Seega arvutatakse DSCR järgmine:

  • DSCR = 13000/5000

DSCR on -

          

  • DSCR = 2,6

DSCR 2,6 näitab, et ettevõttel on võlakohustuste katmiseks piisavalt sularaha.

Näide # 3

Arvutame välja ILandFS Engineering and Construction Company võlateenuse katvuse määra. Ärikasumi andmed, mis on samaväärsed põhitegevuse tulude ja võlateenindusega, saame kasumiaruandest, mis on saadaval rahakontrollis.

Allikas: //www.moneycontrol.com/

Puhas ärikasum on 2018. aastal 160,92 ₹.

Nagu laenuteenindamise, näeme, et see peab maksma huvid on 396,03.

Seetõttu arvutatakse DSCR valem järgmiselt -

  • DSCR = 160,92 / 396,03

DSCR saab olema

  • DSCR = 0,406

DSCR 0,406 näitab, et ettevõttel ei ole võlakohustuste katmiseks piisavalt sularaha.

Näide 4

Arvutame välja MEP Infrastructure Developers'i võlateenuse katvuse määra. Ärikasumi ja laenuteenuse andmed saame kasumiaruandest, mis on saadaval rahakontrollis.

Allikas: //www.moneycontrol.com/

Puhas ärikasum on 2018. aastal 218,26 ₹.

Mis puutub võlateenistusse, siis näeme, et see peab maksma intresse ja makse, mis on .04 50,04.

DSCR arvutatakse järgmiselt -

  • DSCR = 218,26 / 50,04

DSCR saab olema

  • DSCR = 4,361

DSCR 4,361 näitab, et ettevõttel on oma võlakohustuste katmiseks piisavalt sularaha.

DSCR kalkulaator

Võite kasutada järgmist DSCR-kalkulaatorit.

Puhas põhitegevuse tulu
Võlateenus kokku
DSCR valem
 

DSCR valem =
Puhas põhitegevuse tulu
=
Võlateenus kokku
0
= 0
0

Tähtsus

DSCR on nii võlausaldajatele kui ka investoritele oluline, kuid võlausaldajad analüüsivad seda rohkem, kuna see määrab laenuandja võime praegust võlga tagasi maksta.

DSCR suhtarv määrab, kas laenuvõtja saab oma laenu heaks kiidetud, ning laenu tingimused.

Kuidas tõlgendada DSCR-i valemit?

DSCR suhe 1 ja üle selle on hea suhe. Mida kõrgem, seda parem.

  • Suhe üle 1 näitab, et see teenib oma võlateenuse katmiseks piisavat rahavoogu.
  • Suhe alla 1 näitab, et võlakohustuste katmiseks pole piisavalt sularaha.

DSCR 0,85 näitab, et põhitegevuse tulusid on ainult piisavalt, et katta 85% võlamaksetest.

Enamasti otsivad laenuandjad DSCR-i suhet 1,15 või rohkem, sõltuvalt ettevõtte majanduslikest tingimustest.

Laenuandja ei taha kunagi kahju tekitada, andes laenu laenuvõtjale, kes ei pruugi kunagi tagasi maksta. DSCR suhe annab ülevaate ettevõtte rahavoogudest ja sellest, kui palju sularaha peab ettevõte oma laenu tagasi maksma.

See on väga oluline kinnisvara- või kommertslaenude puhul, kuna see suhe annab meile ettekujutuse maksimaalsest laenusummast, mida laenuandja saab.

Kõrge DSCR-i eelised

  • Suuremad võimalused laenu saamiseks
  • Paremad võimalused madalama intressimäära saamiseks.
  • Ettevõtted saavad võlakohustusi paremini hallata.

Seetõttu on suurem suhe, seda parem.