seychellesartprojects.org

Erinevus investeerimisfondi ja riskifondi vahel

Nii investeerimisfondid kui ka riskifondid on investeerimisfondid, kus investeerimisfondid on fondid, mis on üldsusele kättesaadavad investeeringute jaoks ja on lubatud igapäevaselt kauplemiseks, riskifondide puhul aga ainult investeerimisfondid akrediteeritud investorid on lubatud.

Iga inimene või organisatsioon soovib, et tema raha kasvaks kiires tempos, milleks nad peavad investeerima. Investeeringuid on mitmesuguseid, mõned pakuvad suuremat tootlust, kuid võib-olla peavad nad kandma suuremaid riske ja vastupidi. Sellega seoses vaatame läbi investeerimisfondide ja riskifondide investeerimisvõimalused nende peamiste erinevustega.

Mõlemad fondid on investeerimisvahend, mis koondab raha erinevatelt investoritelt, eesmärgiga neid korrutada kiiresti ja proportsionaalse riskitasemega, sõltuvalt investorite soovist. Mõlemat fondi haldab professionaalne fondijuht.

Mõistame üksikasjalikult kõiki võimalusi erinevustega -

Mis on investeerimisfondid?

Investeerimisfond on investeerimisvahend, mis koondab väärtpaberite ostmiseks mitme investori raha. Need fondid on oma olemuselt üldiselt riskikartlikud ja keskenduvad aktsiaturul tehtud investeeringute regulaarsele suurendamisele. Neid reguleerivad börsid ja seetõttu on neil kohustus välja anda prospekt, milles on selgelt välja toodud fondi eesmärgid ja nende rakendatavad strateegiad. Seega peavad nad järgima sama, mis omakorda tekitab investoritesse usalduse.

Jaeinvestorid, kellel on investeerimise eesmärgil piiratud säästud, kalduvad omakorda selle investeerimisvaldkonna poole. Sellised fondid pakuvad piiratud tootlust, kuid omakorda suuremat turvalisust tehtud põhiinvesteeringus. Fonde haldab professionaalne fondihaldur, kes peab fonde haldama prospekti piires ja maksimeerima tulu seaduse piires. Fondihalduril ei ole kohustuslik lisada oma isiklikke investeeringuid. Mõned muud investeerimisfondide olulised eelised on:

• Suurenenud mitmekesistamine paljude väärtpaberite suhtes, mis omakorda vähendab kontsentratsiooniriski
• Läbipaistvus ja lihtne võrdlus aastaaruannete ja perioodiliste tulemuste avalikustamise kaudu
• Võimalus osaleda investeeringutes valdkondades, mis on suuresti kättesaadavad suurte investorite jaoks, nt investeeringud välisturgudele, mis ei pruugi üksikinvestoritele otseselt kättesaadavad.
• Avatud investeerimisfondid võivad pakkuda likviidsust iga päev, kuna fondide aktsiaid saab müüa fondi puhasväärtusega võrdse hinnaga.

Vaatamata paljudele eelistele on mõned puudused, mida tuleks arvestada:

• Sissetuleku prognoositavust ei saa mõõta
• Võimalusi fondi kohandamiseks on suhteliselt vähem
• Kuna fond peab kinni pidama fondi eesmärkidest, siis kui kasumivõimalus jääb väljaspool reguleerimisala, ei saa seda jätkata.

Investeerimisfondidel on 3 peamist struktuuri:

# 1 - avatud investeerimisfondid

Enamik investeerimisfondidest on avatud tähtajaga, mis võimaldab investoritel osakuid igal ajal NAV-is (puhasväärtus) osta ja müüa. See kogu fondi puhasväärtus arvutatakse fondile kuuluvate väärtpaberite hinna alusel. Selline eelis pakub investoritele pehmust, et suurendada nende tootlust bullish-turgudel või asjakohast likvideerimist ebakindlates turutingimustes.

# 2 - Suletud investeerimisfondid

Need fondid emiteerivad aktsiaid esmase avaliku pakkumise käigus avalikkusele ainult ühe korra. Aktsiad on noteeritud börsil ja aktsiaid saab müüa ainult turu teisele investorile, mitte fondile. Hind, mida investorid saavad oma investeeringu eest hankida, võib erineda puhasväärtusest ja see võib olla kas puhasväärtuse “Premium” või “Allahindlus”.

# 3 - osakuomanike investeerimisfondid

Need usaldusfondid emiteerivad aktsiaid ainult üks kord pärast nende loomist, kusjuures kogu portfell jääb samuti muutumatuks. Nende eluiga on üldjuhul piiratud, mille kohaselt saavad investorid igal ajal otse fondist aktsiaid lunastada või oodata usalduse lõppemiseni. Sellistel fondidel ei ole professionaalse fondihalduri teenuseid.

Samuti vaadake põhjalikuma mõistmise huvides järgmisi artikleid -

• Avatud ja suletud investeerimisfondid 
• Investeerimisfondide analüütik
• Mis on investeerimisfond?

Mis on riskifondid?

Riskimaandamisfond on investeerimisfond, mis vastutab fondide erakogumise eest, kasutades mitmekesiseid ja agressiivseid strateegiaid, et teenida oma investoritele regulaarset ja tavapärasest kõrgemat tootlust. Investoreid on vähem, kuid nad on väga tervislikud. Investorid on tavaliselt jõukate rühmade esindajad, kellel on väga suur riskivalmidus kahjumite katmiseks, mis võib takistada kogu kapitaliinvesteeringut. Riskikapitali pakkumismemorandumis on liitumiskriteeriumina märgitud minimaalne investeering, mida potentsiaalsed investorid peavad tegema ja enamasti pole see summa väiksem kui 10 miljonit dollarit.

Fondi juhib pidevalt riskifondide valitseja, kes vastutab täielikult regulaarse toimimise ja investeerimisotsuste eest, mis mõjutavad fondi tootlust. Riskifondid, mille valitsetavate varade (AUM) väärtus ületab 100 miljonit dollarit, on kohustatud registreerima USA väärtpaberite ja börsikomisjonis. Lisaks ei pea riskifondid esitama perioodilisi aruandeid vastavalt 1934. aasta väärtpaberibörsi seadusele.

Uurime mõningaid nende fondide olulisi eeliseid:

# 1 - kaitse allakukkumise eest

Riskifondid püüavad erinevate maandamisstrateegiate abil kaitsta kasumit ja kapitalisummat langevate turgude eest. Nad saavad ära kasutada langevaid turuhindu:

1. Kasutades selliseid taktikaid nagu lühikeseks müümine, kus nad müüvad väärtpaberid lubadusega need hiljem tagasi osta
2. Kohanege kauplemisstrateegiatega vastavalt olemasolevatele turutingimustele.
3. Varade laiema jaotamise ja mitmekesistamise eeliste ärakasutamine

Seega, näiteks kui portfell sisaldab meediaettevõtte ja tsemendisektori aktsiaid ja kui valitsus pakub meediasektorile mõningaid eeliseid, kuid rakendab tsemendisektorile lisatasu, siis sellistel juhtudel võib kasu ületada võimaliku languse tsemendisektoris.

# 2 - tulemuslikkuse järjepidevus

Üldiselt ei ole juhtidel investeerimisstrateegiate valimisel mingeid piiranguid ja neil on võimalus investeerida mis tahes varaklassi või -instrumenti. Fondihalduri roll on maksimeerida kapitali nii palju kui võimalik, mitte ületada kindlat etaloni ja olla rahul. Kaasatud on ka nende individuaalsed fondid, mis peaksid sel juhul toimima võimendusena.

# 3 - madal korrelatsioon

Võime teenida kasumit ebastabiilsetes turutingimustes annab neile võimaluse teenida tootlust, mis on traditsiooniliste investeeringutega vähe seotud. Seega ei ole oluline, et kui turg langeb, peab portfell olema kahjumis ja vastupidi.

# 4 - ettevaatlik otsustamine

Üks ainulaadne ja kohustuslik kriteerium on see, et fondijuht peab olema üks fondi suurtest investoritest, mis muudab nad asjakohaseid investeerimisotsuseid kaaludes ettevaatlikuks.

Riskifondide populaarsed struktuurid on:

1. Master-Feeder: Võib - olla on see üks populaarsemaid struktuure, mis hõlmab investorite poolt feederisse investeeritavaid vahendeid, mis seejärel konsolideeruvad põhifondiga. Just sellelt põhifondilt investeerib fondihaldur edasi erinevate varade ostmisse. Seda tehakse maksusoodustuste saamiseks, kuna feeder võimaldab investoritel kogu maailmast. Struktuurselt on seda lihtsam hallata ja ka investoritele aru anda.
2. Eraldiseisvad fondid: Need on üksikud fondid, mille puhul kõik investeeringud teevad investorid ja fondihaldur suunab fondid nendelt eraldiseisvatelt fondidelt ise. Üldiselt ei saa sellised fondid maksusoodustusi, kuid neist on suhteliselt lihtsam aru anda.
3. Fondifond: see on investeerimisstrateegia, mille kohaselt üks fond investeerib aktsiatesse ja muudesse väärtpaberitesse otseinvesteeringute asemel edasi muud tüüpi fondidesse, mis sisaldavad erinevaid alusvarasid.

Lisaks võite põhjalikuma mõistmise huvides vaadata järgmisi artikleid.

• Kuidas riskifond töötab?
• Riskifondide riskid?

Investeerimisfond vs riskifondide infograafika

Peamised erinevused

1. Investeerimisfond on investeerimisvahend, mille abil fondid konsolideeritakse mitmetelt investoritelt, keda haldab professionaalne fondihaldur, ostmaks aktsiaturgudelt väärtpabereid. Teisest küljest on riskifondid investeeringute portfell, mille puhul on varade ostmisele lubatud panustada vaid vähestel asutatud investoritel.
2. Investeerimisfondide eesmärk on pakkuda tootlust, mis ületab turu pakutavat riskivaba tulumäära, samas kui riskifondide eesmärk on pakkuda maksimaalset võimalikku tulu tehtud investeeringust.
3. Investeerimisfondide investorid on jaeinvestorid (tavalised inimesed), kes suunavad oma piiratud kasutatavat tulu nendesse fondidesse lootuses oma raha kasvatada, samas kui riskifondidesse investeerijad on üldiselt HNI-d või väljakujunenud üksikisikud, kellel on suur riskihimu. Need investorid teevad väga suuri investeeringuid ja soovivad kiire ajaga väga suurt tootlust.
4. Ehkki mõlemat tüüpi fonde haldab professionaalne fondihaldur, ei ole investeerimisfondide valitsejal olulist huvi fondi töö vastu. Riskifondide valitsejatel on mandaat omada vastavas fondis suurt osa, et luua valitseja poolt võrdsed võimalused ja hoida ära otsused, mis võivad kahjustada fondi üldist huvi.
5. Investeerimisfonde reguleerib vastava riigi väärtpaberibörs nõukogu tihedalt, mis ei ole riskifondide puhul hädavajalik.
6. Läbipaistvuse osas peavad investeerimisfondid lisaks varade kvartali tootlusele täielikult kinni pidama aastaaruannete / bilansi iga-aastase avaldamise vormis. See avalikustatav teave tuleb avalikustada, kui kõigile investoritele saadetakse avaldus üldise tootluse kohta. Riskifondid pakuvad teavet ainult investoritele ilma teabe avalikustamiseta.
7. Investeerimisfondide valitsemistasud sõltuvad hallatavate varade protsendist, samas kui riskifondide puhul põhinevad tasud varade tootlusel.
8. Arvuliselt on investeerimisfondidel palju investoreid, kellest igaühel on piiratud investeering [nii madal kui 500 Rs (8,33 dollarit)], samas kui riskifondidel on iga investori poolt väike arv väga suuri investeeringuid [vähemalt 10 miljoni dollari suurune investeering].
9. Investeerimisfondide tagasivõtmist on suhteliselt lihtsam (avatud fondid) teostada, kuna fondide summat on suhteliselt vähem ja riskifondides on lukustamisperiood pikk (tavaliselt 3 aastat), mille tõttu lunastamist ei toimu võimalik. Järgnevalt tehakse lunastusi plokkidena ja 100% summat ei saa lunastada.

Võrdlev tabel

Võrdluse alus	Investeerimisfondid	Riskifondid
Tähendus	Need fondid koondavad investorite sääste, et turult huvipakkuvate väärtpaberite ostukorvi valmistada.	Investeerimisportfell, kus vähesed asutatud investorid ühendavad raha vara ostmiseks.
Investorid	Piiratud kasutatava tuluga jaeinvestorid	Kõrge netoväärtusega üksikisikud ja ettevõtted, kellel on kõrge riskiga isu
Omanikud	Mitu tuhat	Vähesed
Esinemistasud	Põhineb hallatud ja protsendina arvestatud varadel	Performance-põhine
Juhtimisstiil	Vähem agressiivne ja kooskõlas eesmärkidega	Väga agressiivne
Määrus	Reguleerib börs (nt SEBI Indias)	Piiratud regulatsioon
Läbipaistvus	Aastaaruanded ja varade tootluse korrapärane avalikustamine	Ainult investoritele pakutav teave.
Fondihalduri panus	Kohustuslikku kaasamist pole	Oluline isikliku raha investeering

Järeldus

Mõlemad fondid on teadaolevad investeerimisvahendid, mille eesmärk on suurendada raha väljastpoolt võetavate põhisummat. Just nende fondide kasutatav tempo ja strateegiad muudavad tootluse kogumist.

Investeerimisfondid on suunatud jaeinvestoritele, kes on riskikartlikud, kuid eelistavad oma raha kasvamist püsivas tempos pika aja jooksul, samas kui riskifondid usuvad, et saavad väljakujunenud investorite tehtud väga suurtest investeeringutest maksimaalse võimaliku kasu. Need investorid soovivad saada maksimaalset võimalikku kasu ja on seetõttu valmis samaväärset riski neelama.

Ehkki mõlema struktuuri regulatsioon ja avalikustatav teave erinevad, sõltub kõik investori investeerimiseesmärgist ja riski suurusest, mida nad on valmis vastu võtma. Vastavalt sellele peab investor oma otsuste tegemise struktureerima.