seychellesartprojects.org

Pro-Forma tulu määratlus

Pro-Forma tulu viitab ettevõtte sissetulekule, mis arvutatakse kõrvalekaldena üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtte järgimisest, kuna see ei võta arvesse ühekordseid kirjeid, näiteks erakorralisi kirjeid, näiteks tulekahjust tingitud kahju, ümberkorraldamiskulusid jne. suhteliselt positiivset pilti ettevõtte finantsaruandest saab ettevõte näidata.

Lihtsamalt öeldes viitab Pro-Forma teenimine teenimisele, mis välistab ühekordsed kirjed, näiteks ümberkorraldamiskulud, erakorralised kirjed. Selles ei arvutata ettevõtte kasumit üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtete (GAAP) järgi. Seda kasutatakse teenimise positiivse aspekti näitamiseks.

• Seda nimetatakse ka teenimise prognoosiks, mis hõlmab IPO osana, st Esmane avalik pakkumine.
• Ettevõte võib välja jätta üksuse, mis ei ole korduv või mida tavaliselt ei toimu tavapärase tegevuse osana. Näiteks on vara väärtuse langus, vananenud varud, ümberkorraldamiskulud ja erakorralised kirjed. Ettevõtte eesmärk on nende kaudu luua selge pilt oma tavapärasest kasumlikkusest ja näidata seda investoritele.
• Veelgi enam, mõned ettevõtted kuritarvitavad seda ja välistavad üksused, mis peaksid üldiselt sisalduma vastavalt GAAP-le. Investor peaks võtma ettevaatusabinõusid, tegema põhjalikke analüüse ja vastavalt investeerima.

Juhtumiuuring

Mõistkem samamoodi juhtumiuuringuga.

allikas: amazon.com

2001. aastal avaldas Amazon.com selle kvartali tulemuse Pro-Forma, mis jättis välja mõned kulud, näiteks langenud väärtusega varade allahindlused, intressikulud ja omakapitali investeeringute kahjumid.

Amazon.com andmetel vähenes Pro-Forma kahjum kolmandas kvartalis 27 miljonile dollarile, samas kui puhaskahjum GAAPi järgi oli 170 miljonit dollarit. Siis tekkis poleemika, mis pani ettevõtte arendama aruandeid vastavalt Pro-Forma standarditele ja vabastamisaruandele. 2001. aasta lõpus esitas väärtpaberite ja börsikomisjon hoiatuse, kui mõni ettevõte eksitab Pro-Forma tulusid, kui nad võivad sattuda tsiviilpettuste vastu. 2002. aastal võeti esimene hoiatus selle hoiatuse vastu Trump Hotels, Casino Resorts üle.

Mis on pro-forma EPS?

Samuti aitab see leida Pro-Forma EPS-i. See arvutus põhineb normaliseeritud netotulul, mis välistab ühekordsed kulud. Pro-Forma EPS eesmärk on leida operatsioonidest saadava tulu voog, mida saab kasutada tulevase EPS prognoosimiseks.

Pro-forma EPS on ühinemiste ja ülevõtmiste puhul väga kasulik; kus see lisab lugejale sihttulu ja kõik täiendavad sünergiad või järkjärgulised korrigeerimised, lisades samal ajal nimetajale omandamise tõttu emiteeritud uued aktsiad.

Pro-Forma EPS valem

• Pro-Forma EPS-i kasutatakse ettevõtte omandamisel, et määrata kindlaks finantstulemused, mis neil sihtmärgi omandamise või sihtmärgiga ühinemise kaudu on. Samuti võimaldab see omandajal otsustada, kas see tehing on aktsepteeriv või lahjendav ning avaldab positiivset mõju EPS-ile. Selline olukord võib tekkida ka siis, kui aktsiakasum võib küll suureneda, kuid ühinevate ettevõtete väärtus on madalam kui omandajal ja sihtmärgil.
• Pange tähele, et Inkrementaalne korrigeerimine on lisaväärtusega üksus, mis luuakse kahe ettevõtte ühinemisel.
• Näiteks ühineb e-kaubanduse ettevõte kullerfirmaga. Selle ühinemise kaudu saab e-kaubanduse ettevõte kokku hoida oma esialgsed kullerikulud, mis maksti kolmandatele isikutele kullerfirmadele varem. See ettevõte kasutab oma ressursse, mis toob kaasa kasumi kasvu ja kulude vähendamise.

Kuidas arvutada pro-forma aktsiakasumit (EPS)?

Arvutus on järgmine: -

Omandaja kogutulu on 6000 dollarit ja käibel olevad aktsiad 3000.

EPS = 6000/3000

Ühendatava sihtettevõtte kogutulu on 3000 dollarit.

Korrigeeri on see, et omandaja emiteerib 700 uut aktsiat ja annab need omandamise lõpuleviimiseks sihtmärgile üle.

Pro Forma on kogu teenitud tulu summa jagatuna kõigi Pro Forma EPS-i saamiseks aktsiate summaga.

• Pro Forma EPS = (omandaja puhaskasum + sihttulu netotulu) / (omandaja aktsiad käibel + välja lastud uued aktsiad)
• = (6000 + 3000) / (3000 + 700)

Pro Forma EMS on:

• Aktsepteerimine / lahjendamine on protsent EPS-s pärast eelmist tehingut.
• Akretsioon / lahjendus = (2,43-2) / 2 * 100

• Lisamine / lahjendamine

Akretsioon tähendab positiivset ja lahjendus negatiivset.

Selle Exceli malli saate alla laadida siit: - ProForma Earnings EPS Calculations Exceli mall

GAAP vs Pro-Forma finantsaruanded

• GAAP annab üksikasjad igaühe kohta ja iga kuludeettevõte on kokku puutunud, samas kui Pro-Forma välistab ühekordsed kulud
• GAAP ei suuda analüüsida pikaajalist kasumit, samas kui Pro-Forma aitab leida ettevõtte pikaajalist kasumit.
• Kui GAAP-i alusel teenitakse negatiivselt, võib Pro-Forma teenimine olla positiivne.
• GAAP-iga ei saa kulusid manipuleerida, samas kui Pro-Forma puhul on võimalik teenida sama raha teenimist.

Kasutab

Pro-Forma kasumiaruanne annab parema ülevaate ettevõtte põhitegevuse tulemuslikkusest ja väärtusest. Enamasti saab välistada ühekordseid äriüritusi, sest eeldatakse, et neid tulevikus ei toimu.

Eelised

• Pro-Forma EPS annab investorile ka selge pildi ettevõtte tegevusest. Mõne ettevõtte jaoks annab see täpse ülevaate finantstulemustest ja vaatab ettevõttest välja.
• Ühekordsete kulude arvestamine mõjutab investori vaadet, kuid need kulud on lühikese ja pikaajalise kasumiga teenitavad, tuleb arvutada Pro-Forma EPS kaudu, kus neid kulusid ei arvestata ja mis aitavad analüüsida pikaajalist kasumit. Näide: Ettevõtte ühinemise kulud on ühekordsed; seega ei arvestata Pro-Forma EPS-is.
• Need tulud on kasulik tööriist ettevõtte põhiväärtusteguri tuvastamiseks ja ettevõtte tegevuses muutuvate suundumuste analüüsimiseks, mida saaks hiljem kasutada potentsiaalsete ülevõtmissihtmärkide hindamiseks.

Puudused

• Mõnikord välistab ettevõte sellised asjad nagu aktsiapõhised hüvitised ja omandamisega seotud kulud ning nad eeldavad, et investor peab neid kulusid mitte reaalseteks ja ka kasumeid positiivseks.
• Sellel tulul pole ühtegi standardset juhist, mida järgida.
• Mõned ettevõtted ei arvesta avalduses müümata varusid.
• Neid tulusid saab hõlpsasti manipuleerida.