Kupongivõlakiri (määratlus, eelised) Kuidas kupongivõlakirjad töötavad?

Mis on kupongi võlakiri?

Kupongivõlakiri, mida nimetatakse ka esitaja võlakirjaks, on võlakirja liik, mis sisaldas fikseeritud intressimakseid, mis on võlakirja aastane intressikupong võlakirja emiteerimise kuupäevast kuni võlakirja lõpptähtajani või selle ülekandmise kuupäevani, kui kupongivõlakirja omanik saab perioodiliselt fikseeritud fikseeritud intressimakse, mis arvutatakse kupongimäära korrutamise teel aktsia nimiväärtuse ja periooditeguriga. Näiteks kui teil on võlakiri 1000 USD ja teile antakse intressi 5%, siis on teil kupongimäär 5%. Igal kupongil on kuupäev ja just sellel kuupäeval peaks laenuvõtja kupongi füüsiliselt kinnitama võlakirja sertifikaadile. Kuponge koheldi nagu sularaha.

Kuidas kupongivõlakiri töötab?

Need sidemed olid enam levinud ajastul, kus arvutid ei domineerinud. 1980. aastatel hakkasid mõned asutused müüma kupongivõlakirja kuponge eraldi väärtpaberitena, mida nimetatakse ribadeks. Võlakirjadesse investeerimise protseduur on aga alates arvutite kasutamise levimusest muutunud merel. Te ei esita enam intressi summa lunastamiseks kupongide paberkoopiaid.

  • Kui peaksite ostma äsja emiteeritud võlakirja maaklerikonto kaudu, saaks maakler teilt sularaha ja deponeeriks võlakirja seejärel teie kontole. Sellistel juhtudel deponeeritakse teie võlakirja intress otse teie kontole koos investeerimisfondide ja väärtpaberitega.
  • Need võlakirjad on nõutavad võlakirjade teises emissioonis. Sekundaarsed võlakirjad on need, mille algselt ostis investor ja mis müüdi enne tähtaega teisele investorile. Sellistel juhtudel on uue investori omandamishind võlakirja tähtaja väärtusest väga erinev.
  • Sellistel juhtudel ja ka juhul, kui on ette nähtud võlakirja ennetähtaegne lunastamine, erinevad kupongvõlakirjad tootlusest lõpptähtajani (efektiivne intressimäär, mille investor teenib juhul, kui ta ootab tähtaja lõpuni) või intressimäärast halvim (halvim stsenaariumi intressimäär, mille investor teenib juhul, kui võlakiri võetakse tagasi enne tähtaega).

Kupongi võlakirjade hinnakujundus

Need võlakirjad on suhteliselt lihtsad, kuid nende hind jääb endiselt võtmeküsimuseks. Kui investeerite nendesse võlakirjadesse, peaksite hinnakujundust hästi tundma, et saaksite sellest maksimaalset kasu lõigata. Nende võlakirjade hinnakujunduse teadmine ütleb neile maksimaalse hinna, mida nad peavad võlakirja eest maksma. Investorid võivad vajada võlakirja kõrgemat tootlust, kui tõenäosus on vaikimisi kõrge. Kupongivõlakirjade hinna määramiseks on valem:

  • c = kupongimäär
  • i = intressimäär
  • n = maksete arv

Kupongivõlakirjadega seotud tingimused

Neid võlakirju nimetatakse ka esitajavõlakirjadeks. See nimi tuleneb asjaolust, et kõigil, kes esitavad kupongi emitendile, on õigus intressimaksele olenemata sellest, kas isik on võlakirja omanik või mitte. See kupongi võlakirja omadus võib põhjustada maksudest kõrvalehoidumist ja pettusi.

Mõned kupongivõlakirjad on tuntud kui nullkupongsed võlakirjad. Need on võlakirjad, mis ei maksa intresse sularahas võlakirja kestuse vältel, vaid emiteeritakse selle asemel võlakirjade tähtaja väärtuse allahindlustena. Konkreetne diskontoväärtus arvutatakse selleks, et tagada teatud tagasimaksemäär lõpptähtajal, kui võlakiri on määratud lunastama kogu nimiväärtuse eest.

Kes peaks investeerima kupongivõlakirjadesse?

Investorid teenivad esitaja võlakirjadest nende tähtajal raha. Intress makstakse neile võlakirja tähtajal. Tähtaja saavutamiseks kuluv aeg sõltub sellest, kas võlakiri on pikaajaline või lühiajaline investeering. Lühiajalised esitajavõlakirjad on tuntud kui vekslid. Kui kupongvõlakiri on pikaajaline, viieteistkümnest kuni kahekümneks aastaks, makstakse investorile intressi pärast kahe aastakümne möödumist.

Need võlakirjad ei ole hea võimalus inimesele, kes otsib püsivat sissetuleku voogu. Kuid need sobivad ideaalselt peredele, kes uurivad süstemaatilisi investeerimiskavasid. Kui soovite pärast pensionile jäämist puhkemaja, on kupongivõlakiri hea võimalus. Kandjavõlakirjad on ka hea viis rikkuse edasiandmiseks oma pärijale. Kupongivõlakiri on hea viis teatud aja jooksul oma sissetulekut suurendada.

Kupongivõlakirju maksustatakse USA-s. Seega saab neid hoida maksude edasilükkamise korral pensionikontol, et säästa investoreid tulevastelt tuludelt makse maksma. Pealegi, kui USA valitsusüksus - osariik või kohalik omavalitsus emiteerib kupongivõlakirja, on see vabastatud kõikidest maksudest.

Järeldus

Seetõttu on tõestatud, et kupongvõlakirju saab määratleda investorite intressimaksete puudumisena. Seega, kui keegi otsib pikaajalist investeeringut fikseeritud tulumääraga väärtpaberitesse, on esitajavõlakirjad hea võimalus. Perekondadele, kes säästavad tuleviku jaoks, või vanematele, kes säästavad oma laste kõrghariduse omandamiseks, on kupongivõlakirjad osutunud ideaalseks. Isegi neile, kellele meeldib turu suundumusi jälgida, on kupongivõlakirjadesse investeerimine hea võimalus. Samuti, kui soovite oma portfelli mitmekesisust lisada, on kupongivõlakirjad hea võimalus.