Vaikerisk (määratlus, tüübid) Kuidas hinnata maksejõuetuse riski?

Mis on vaikerisk?

Maksejõuetusrisk on riskitüüp, mis mõõdab kohustuste täitmata jätmise võimalust, näiteks põhiosa või intressi tagasimaksmata jätmist, ja arvutatakse matemaatiliselt varasemate kohustuste, finantstingimuste, turutingimuste, likviidsuspositsiooni ja praeguste kohustuste jms põhjal. Paljud tegurid mõjutavad maksejõuetust, näiteks suured kantud kahjud, raha blokeerimine pikaajalistes varades, kehv rahavoog ja finantsseisund, majandustingimused, näiteks majanduslangus jne. Seda mõõdetakse reitinguagentuuride antud reitingute järgi.

Maksejõuetuse riskireitingu tüübid

Reitingute langetamine suurendab riski ja vastupidi. Kui vaikerisk on kõrge, on huvi klientide investeerimiseks rohkem kui tavaline huvi. See on jagatud kahte tüüpi investeerimisjärgu ja mitteinvesteerimise klassi.

# 1 - investeeringute hinne

Investeerimishind on reitingu tüüp, mille reitinguagentuurid annavad ettevõtte tulemuste põhjal, mis määrab väiksema maksejõuetuse riski ja investorid saavad valida investeerimise ettevõttesse. Üldiselt arvestatakse AAA, AA, A, BBB reitinguid investeerimisjärgu kategoorias.

# 2 - mitteinvesteerimise hinne

Investeerimisjärgu reitingut peetakse kõrge riskiga väärtpaberiteks ja see näitab, et makseviivituse tõenäosus on suurem. Investeerimisjärgu ettevõtted pakuvad oma riski laadi tõttu kõrgemat intressimäära ja madalamaid ostuhindu. Mõnikord oli investeerimiskõlbmatutel ettevõtetel keeruline kliente väärtpabereid ostma meelitada. Krediidireitinguagentuuride hinne alla BB hind näitab mitteinvesteerimist.

Kuidas vähendada maksejõuetuse riski?

# 1 - pakkuge kõrget intressimäära

Investorite usu säilitamiseks peaks laenuvõtja pakkuma turu intressiga võrreldes kõrgemat intressimäära.

# 2 - Rahavoogude positsiooni õige haldamine

Kui ettevõtet hinnatakse mitteinvesteerimisjärgus, peaks see säilitama nõuetekohase rahavoo, et võlg õigeaegselt tagasi maksta ja parem turupilt.

# 3 - soodne kapitali struktuur

Maksevõime säilitamiseks peaks omandis olev kapital olema suurem kui laenatud kapital.

# 4 - soodsad suhtarvud

Reitinguagentuurid hindavad väärtpabereid laenuvõtja ettevõtte finantsseisundi ja suhtarvude analüüsi alusel. seega peaksid makseriski vähendamiseks suhtarvud nagu võla ja omakapitali suhe, kasumlikkuse suhe, aktsiate käibe suhe, maksevõime suhtarv, käibekapitali suhe jne olema ettevõtlusorganisatsioonile soodsad.

# 5 - muud meetmed

  • Vähendage kulusid
  • Säilitage kasumi protsent
  • Makske pangalaenud õigeaegselt tagasi.
  • Madal investeering pikaajalistesse põhivaradesse

Maksejõuetuse riski hindamine

Seda saab hinnata järgmistel viisidel:

# 1 - krediidireitingud

Sellele riskile pääseb ligi reitinguagentuuride antud reitingute põhjal. Kui reitingud on võrdsed või madalamad kui BB, on risk kõrge.

# 2 - varasemad tulemused ja kvartalitulemused

Seda saab hinnata ettevõtte varasema tootluse järgi, näiteks kui ettevõte on võlgade tagasimaksmisega varem maksmata jätnud, tuleb viiviseriskile juurde pääseda nii kõrge kui avaldatud kvartalitulemuste korral on kahjumi tõenäosus ja risk suur.

# 3 - turupositsioon ja firmaväärtus

Kui ettevõttel või laenuvõtjal on turul kõrgem maine, tähendab see, et ettevõttel või laenusaajal on hea firmaväärtus. Seega võib usaldada laenuvõtjat ja investeerida või laenata raha turu maine põhjal usus, et laenuvõtja saab ebasoodsast olukorrast üle.

# 4 - laenuvõtja tüüp

Seda saab hinnata ka laenusaajalt laenusaajale. Kui laenusaaja on valitsusettevõte, on kahjumi tõenäosus madal, mistõttu risk langeb. Kui laenuvõtja on vastloodud eraettevõte, siis on riskide tõenäosus suurem, seega tuleb viivise riski hinnata kõrgeks.

Vaikimisi riskipreemia

See on riskipõhistesse väärtpaberitesse investeerimise riski võtmise preemia. See on kõrge riskiga väärtpaberite pakutava intressimäära ja riskivaba määra vahe. See lisatasu on klientide ligimeelitamise viis, pakkudes kõrgeid intresse või soodushinda. see on riskikandja väärtpaberite kompenseeriv meede.

Järeldus

  • Maksejõuetuse risk on laenusaaja maksejõuetuse risk. See näitab laenuvõtja võimetust laenatud vahendeid tagasi maksta. Seda mõõdetakse reitinguagentuuride antud reitingute järgi.
  • Makseviivituse riskiga investeerimisfonde ja mitteinvesteerivaid fonde on kahte tüüpi. Investeerimisfondide reiting on AAA, AA või BBB, mis näitab madalat riski ja näitab, et raha saab investeerida, samas kui mitteinvesteerimisriskis on antud reitingud alla või võrdsed BB-ga, mis on kõrge riskiga väärtpaberite märk.
  • Laenuvõtja pakub riski vähendamiseks kõrgemat intressimäära.
  • Kõrge riskipõhise väärtpaberi ja riskivaba määra erinevust nimetatakse tururiskipreemiaks, mis oma olemuselt kompenseerib riskikandjaid.