Rahavoog finantseerimistegevusest | Valem ja arvutused

Mis on rahavoog finantseerimistegevusest?

Finantseerimistegevuse rahavoog viitab ettevõtte finantstegevusest tuleneva raha sissevoolule ja väljavoolule, näiteks kapitali muutusele väärtpaberite, näiteks aktsia-, eelisaktsiate, võla, võlakirjade emiteerimisel, väärtpaberite tagasivõtmisel või tagastamisel. pikaajaline või lühiajaline võlg, dividendide või intresside maksmine väärtpaberitelt.

See on viimane rahavoogude aruande kolmest osast, mis näitab aruandeaasta rahavoogude sisse- ja väljaminekuid; Finantseerimistegevus hõlmab rahavoogusid, mis tekivad rahaliste vahendite hankimisel, näiteks sissetulekud aktsiate väljalaskmise laekumistelt, laenud võetud laenult jms ning rahavood, mis tekivad selliste vahendite tagasimaksmisel, näiteks väärtpaberite tagasivõtmine, dividendide maksmine, laen & intresside tagasimaksmine jne.

Lühidalt öeldes võime öelda, et finantseerimistegevuse rahavoog kajastab ettevõtte võlakirjade ja aktsiate emiteerimist ja tagasiostmist ning dividendide maksmist. Selles kajastatakse kapitali struktuuri tehinguid. Kirjed asuvad bilansi pikaajalise kapitali jaotises ja jaotamata kasumi aruandes.

Finantseerimistegevuse rahavoogude hulka kuuluvate kirjete loetelu

Finantseerimistegevuse rahavoogude hulka kuuluvad järgmised ühised kirjed:

  • Sularahas makstud dividendid (sularaha väljavool)
  • Lühiajaliste laenude suurenemine (raha sissevool)
  • Lühiajaliste laenude vähenemine (sularaha väljavool)
  • Pikaajalised laenud (raha sissevool)
  • Pikaajaliste laenude tagasimaksmine (sularaha väljavool)
  • Aktsiate müük (raha sissevool)
  • Aktsiate tagasiostmine (raha väljavool)

Paljude investorite arvates on kuninga lõpus sularaha.

Kui ettevõttel on sularaha ülejääk, siis võib eeldada, et ettevõte tegutseb nn turvatsoonis. Kui ettevõte teenib pidevalt rohkem raha kui kasutatud raha, tuleb see dividendimaksete, aktsiate tagasiostu, võla vähendamise või omandamise näol ettevõtte anorgaaniliseks kasvatamiseks. Kõiki neid peetakse headeks väärtusteks aktsionäridele väärtuse loomiseks.

Vaatame, kuidas see rahavoogude aruande osa koostatakse. Ettevalmistusmeetodi mõistmine aitab meil hinnata kõike ja kõiki, mida peaksime uurima, et oleks võimalik lugeda selles jaotises olevaid peeneid väljatrükke.

Kõige tähtsam - laadige alla rahastamismalli rahavoog

Laadige alla Exceli näited rahastamise rahavoogude arvutamiseks

Kuidas arvutada finantseerimistegevuse rahavoogu?

Oletame, et hr X alustab uut äri ja on plaaninud, et kuu lõpus koostab ta oma finantsaruanded nagu kasumiaruanne, bilanss ja rahavoogude aruanne.

1. kuu: esimesel kuul tulusid ei olnud ja selliseid tegevuskulusid ei olnud; seega kasumiaruanne toob puhas tulu nulli. Finantseerimistegevuse rahavoos suureneks sularaha 2000 dollari võrra, kuna see on hr X investeering ettevõttesse.

Raha finantseerimistegevusest (esimese kuu lõpus)
Hr X (omanik) investeering  2000 dollarit

kui olete raamatupidamises alles uus, võite vaadata ka muude kui rahaliste õpetuste rahastamist.

Rahavoog finantseerimistegevusest Näide

Võtame näite finantseerimistegevuse rahavoogude arvutamiseks, kui esitatakse bilansikirjed.

Allpool on XYZ-i ettevõtte bilanss 2006. ja 2007. aasta andmetega.

Oletame ka, et deklareeritud ühised dividendid - 17 000 dollarit

Arvutage rahastamise rahavoog. 

Finantseerimise rahavoogude ettevalmistamiseks peame vaatama bilansi kirjed, mis sisaldavad võlga ja omakapitali. Pealegi peame siia lisama ka väljamaksetena makstud rahadividendid.

  • Võlakirjad - ettevõte kogub võlakirju ja selle tulemuseks on raha sissevool 40 000 dollarit - 30 000 dollarit = 10 000 dollarit
  • Ühine aktsia - muutus aktsia jäägis = 80 000 - 100 000 dollarit = - 20 000 dollarit
  • Pange tähele, et me ei tee jaotamata kasumi muudatusi, kuna jaotamata teenimine on seotud kasumiaruande puhaskasumiga. See ei kuulu finantseerimistegevuse hulka.
  • Sularahas makstud dividendid = - Dividendid + makstavate dividendide kasv = -17 000 + 10 000 dollarit = - 7 000 dollarit

Rahavoog finantseerimistegevuse valemist = 10 000 - 20 000 - 7 000 dollarit = 17 000 dollarit

Apple'i näide

Võtame nüüd organisatsiooni näite ja vaatame, kuidas finantseerimistegevuse üksikasjalik rahavoog aitab meil ettevõtte kohta teavet määrata.

allikas: Apple 10K

See artikkel on veel üks peamine sularahakulutuste komponent ja investor vaatleb seda üksikasjalikult. See näitab, millist finantseerimistegevust ettevõte on konkreetses piirkonnas teinud. 15. eelarveaastal kulutas Apple'i asutamine finantstegevuseks 20 484 miljonit dollarit. Vähesed tähelepanekud ülaltoodud rahastamistegevuse rahavoogude kohta on:

  • Ettevõte on olnud püsiv dividendimaksja. Viimase kolme aasta jooksul on ettevõte maksnud igal aastal üle 11000 miljoni dollari dividende. Investorid, kes ei oota kapitali kallinemist, võivad teenida raha ettevõtte igal aastal makstavast püsivast dividendist.
  • Veel üks oluline faktor, mida näha, on aktsiate tagasiost. Aktsiate tagasiostmine viitab asjaolule, et ettevõte on teeninud püsivat tootlust. Ettevõte teenib piisavalt raha ja kasutab seda aktsiate tagasiostmiseks. Viimase 3 aasta keskmine tagasiostusumma on olnud tublisti üle 35 000 miljoni dollari.
  • Kolmas kõige huvitavam asi, mida ülaltoodud avaldusest näha võib, on see, et ettevõte on võtnud pikaajalisi võlgu. See võib olla üks viis, kuidas ettevõte oma tegevust rahastab. Kuid Apple'i ühinguna, mis üldiselt istub sularahahunnikul, oleks huvitav küsida, miks selline üksus võtab rohkem pikaajalisi võlgu. See võib olla kas äriotsus või selle põhjuseks asjaolu, et laenupakkumiste intressid on olnud kõigi aegade madalad ning omakapitali kaudu finantseerimise kulud ei ole teostatavad. Pange tähele ka seda, et ettevõte ostab ühelt poolt aktsiaid tagasi ja seega võib aktsiaturult rohkem raha võtmine olla kahjulik.

Amazoni näide

Vaatame nüüd teise ettevõtte tegevuse rahavoogusid ja vaatame, mida see ettevõttest räägib. See on e-kaubanduse ettevõtmise Amazon Inc. juhtum. Ettevõte ei teeninud aastaid raamatupidamise kasumit, kuid investorid panid ettevõttesse raha kindla äripakkumise ja operatsioonidest saadava tohutu raha taustal.

allikas: Amazon 10K

Ülaltoodud pilt on Amazoni finantseerimistegevuse rahavoogude ajalooline esitus. Märgime järgmist: Amazoni rahavoog finantseerimistegevuse arvutuste kohta -

  • Raha väljavool oli peamiselt seotud pikaajalise võla, kapitalirendi ja kapitalirendi kohustuse tagasimaksetega
  • Laekumised pikaajalisest rahastamisest on olnud pidevalt positiivsed ja väga suured. See viitab asjaolule, et ettevõte on pidevalt pikaajalisi laene laenanud.
  • Pikaajalise rahastamise tagasimaksed näitavad tohutut sularaha väljavoolu. See viitab asjaolule, et ettevõte on oma pikaajalist võlga ulatuslikult tasunud. Kui näeme neid kahte koos, võib näha, et ettevõte on võtnud püsiva pikaajalise võlapositsiooni ja maksab sama suure summa pankadele tagasi oma võla tagasimaksegraafiku raames (2014. aastal). Investorid saavad seda võimalust üksikasjalikumalt uurida, et näha, kas ettevõte finantseerib oma võlga suurema võla võtmisega.

JPMorgani panga näide

Siiani oleme näinud ühte toodet ja ühte teenindusettevõtet. Vaatame nüüd ühte panganduse peamist ettevõtet. See annab meile hea ülevaate sellest, kuidas ettevõtted liigitavad erinevaid funktsioone finantseerimistegevuse rahavoogude alla.

allikas: JPMorgan 10K

Kuna see üksus on pank, erinevad paljud rida täiesti teistest. Seal on palju rida, mis on kohaldatavad ainult pankadele või finantsteenuseid osutavatele ettevõtetele. Vähesed tähelepanekud ülaltoodud väidetest on:

  • Pank on viimase kolme aasta jooksul ostnud palju föderaalfonde. See on tingitud pigem sellest, kuidas majandus areneb. Valitsus kogub raha kokku ja emiteerib turul uusi võlgu. Selle võla võtavad üles pangad ja seega fondide väljavool, kuna ostetakse palju föderaalfonde.
  • Dividendi kvant on viimase 5 aasta jooksul pidevalt kasvanud. See viitab asjaolule, et pangad on nüüd segaduses, millega nad silmitsi seisid aastatel 2008–2009. Majandus on kindlasti ringi teinud ja pangad on võimelised välja maksma püsivaid dividende.

Kõige tähtsam - laadige alla rahastamismalli rahavoog

Laadige alla Exceli näited rahastamise rahavoogude arvutamiseks

Mida peaks analüütik teadma?

Siiani oleme näinud kolme erinevat ettevõtet kolmes erinevas tööstusharus ja seda, kuidas sularaha nende jaoks erinevat tähendab.

Tooteettevõtte jaoks on kuningas sularaha. Teenindusettevõtte jaoks on see viis juhtida ettevõtet ja panga jaoks on see kõik sularaha!

Nendel kolmel ettevõttel on rahavoogude aruande finantseerimistegevuse rahavoogude osas erinevaid asju pakkuda. Siiski on ülioluline ja hädavajalik mõista väidet, et seda ei tohiks eraldi välja tuua ja näha. Neid tuleks alati vaadelda konjunktuuris ja teiste väidete ning juhtimisarutelu ja -analüüsi kombinatsioonis.

Pange tähele ka seda, et finantseerimissuundade rahavoogu saab tuvastada ja ekstrapoleerida, et hinnata ettevõtte rahastamisvajadust tulevikus (vaadake ka - kuidas finantsaruandeid prognoosida?)

Järeldus

Investorid uurisid varem kasumiaruandest ja bilansist vihjeid ettevõtte olukorra kohta. Kuid aastate jooksul on investorid nüüd ka rahavoogude aruannete koosmõju kõrval hakanud vaatama kõiki neid avaldusi. See aitab tegelikult saada tervikpilti ja aitab ka palju kalkuleerituma investeerimisotsuse langetamisel. Nagu oleme kogu artikli vältel näinud, näeme, et finantseerimistegevuse rahavoog on suurepärane näitaja ettevõtte põhitegevuse finantseerimisel.

Kui ettevõttel on sularaha ülejääk, siis võib eeldada, et ettevõte tegutseb nn turvatsoonis. Kui ettevõte teenib pidevalt rohkem raha kui kasutatud raha, tuleb see dividendimaksete, aktsiate tagasiostu, võla vähendamise või omandamise näol ettevõtte anorgaaniliseks kasvatamiseks. Kõiki neid peetakse headeks väärtusteks aktsionäridele väärtuse loomiseks.

Rahavoog finantseerimistegevusest Video